Коэффициенты финансовой устойчивости — Формула по балансу

Основной задачей руководителя любой фирмы всегда являлось создание условий, необходимых и достаточных для устойчивого финансового позы вверенной ему организации. Для гармоничного развития бизнеса директора предприятий оперируют финансовыми средствами, привлекаемыми в оборот в рамках проектов кредитования, и собственными активами, гарантированно находящимися в распоряжении руководства длительное пора. Баланс между имеющимися средствами, долговыми обязательствами и требующими регулярного финансирования активами называется коэффициентом финансовой устойчивости. Несложными словами его можно назвать оценкой уровня зависимости финансового положения организации от займодателей.

Сущность определения

Финансовая устойчивость – это одна из составных долей комплексной стабильности предприятия. Характеризуется устойчивым положением на рынке товаров и услуг, возможностью долговременного функционирования и поддержанием способности к производству товара на поле своевременного исполнения кредитных обязательств.

Коэффициент финансовой устойчивости – условный показатель, определяющий способность организации к стабильной деятельности в течение долгосрочного этапа времени. Математически определяется как разделенная на активы сумма собственных (резервных) средств и средств, принятых в оборот на долгосрочных условиях кредитования.

Термин «коэффициент финансовой устойчивости» (в переводе на английский стиль «margin of financial safety») является одним из незаменимых инструментов финансовых аналитиков любого уровня. Естественный рост производительности предприятия спрашивает увеличения объема производства, достигнуть которого можно привлечением дополнительных заемных средств, что помимо объема производительности увеличивает степень рисков и снижает коэффициент финансовой устойчивости. И обратно, при уходе от займов (уменьшении сумм кредитования) повышается коэффициент финансовой устойчивости предприятия, но снижаются объемы производства, а, следственно, и общая прибыль по результатам деятельности.

Общепринятое значение

Как показывает практика и аналитические результаты финансовых исследований, наиболее оптимальным почитается коэффициент финансовой устойчивости, попадающий в пределы от 0,75 до 0,90. Коэффициент ниже 0,75 является тревожным показателем, сигнализирующем о вероятных рисках банкротства и возникновении трудностей с выплатами краткосрочных кредитных обязательств. Высокий коэффициент означает, что компания развивается без привлечения финансовых оружий извне. Это не всегда хорошо и свидетельствует о недостаточно грамотной финансовой политике, насаждаемой руководством.

При расчетах индивидуального коэффициента финансовой устойчивости аналитики учитывают специфику производства в подневольности от потребляемых производством объемов сырья. Номинальное значение может корректироваться как в одну, так и в другую сторону. Эффективная методика оценки вводит в себя графически представленную динамику изменений коэффициента финансовой устойчивости за отчетный период:

1. Рост значения коэффициента финансовой устойчивости означает выход организации на степень финансирования собственной деятельности преимущественно за счет средств, являющихся собственностью фирмы. Расширяются перспективы развития компании в долгосрочном этапе. Снижается степень зависимости экономики производственной деятельности от предметов долгосрочного кредитования.
2. Снижение значения коэффициента финансовой устойчивости увеличивает риски компании по способности погашения кредитных обязательств, задает неблагоприятную динамику к падению объемов производства. Увеличивает риск вероятной неплатежеспособности и наступления банкротства.

Оценка динамики роста или снижения коэффициента помогает структурировать работу организации и выявить приоритетные курсы сосредоточения основных усилий.

Расчет коэффициента (формула по балансу)

Существует простой и сложный метод расчета финансовой устойчивости предприятия. К несложному относится соотношение общей суммы собственных средств к активам фирмы. В математическом представлении формула по балансу коэффициента финансовой устойчивости выглядит как:

K(f) = (S(k) + D(o)) / A,

где:

• K(f) – итоговое значение показателя коэффициента финансовой устойчивости;
• S(k) – объем или сумма собственного капитала организации, какую она может пустить в оборот без снижения производительности и привлечения дополнительных вложений;
• D(o) – заемные средства, находящиеся в активе организации на условиях долгосрочного (немало одного календарного года) кредитования;
• A – собственные активы компании для поддержания (роста) уровня производства, нуждающиеся в непрерывном финансировании.

При активном развитии организации без привлечения долгосрочных (краткосрочных) кредитных обязательств формула приобретает вид:

K(fn) = S(k) / A,

где K(fn) – из коэффициента финансовой устойчивости преобразуется в коэффициент финансовой самостоятельности.

Как видно из формулы, оперативно исправить ситуацию по повышению значения коэффициента финансовой устойчивости возможно двумя способами:

1. Увеличением всеобщего объема собственных средств S(k) организации. Достигается расширением рынка сбыта готовой продукции, реинвестированием дохода от производства, увеличением производительности труда и т.д.
2. Добавочно вводимыми суммами долгосрочного займа. Достигается, как правило, заключением более выгодных условий кредитования (с наименьшей из вероятных процентной ставкой), кредитным рефинансированием.

Сложный метод расчета финансовой устойчивости учитывает не только собственные и заемные оружия, но и показатели структурных составляющих кредитных обязательств и привлекаемых (имеющихся) средств. К таким показателям финансовой устойчивости предприятия относятся:

1. Коэффициент краткосрочной хвосты – отражает соотношение между задолженностью на краткосрочных позициях и общей суммой долга.
2. Коэффициент мобильности ресурсов – характеризует соотношение всеобщей суммы средств в обороте компании к балансовой стоимости всего имущества организации. Сильно подвержен влиянию специфики производства.
3. Коэффициент самоуправления (независимости) – показывает, какую часть от общей суммы капитала составляют собственные денежные средства. Оптимальным почитается в пределах 0,5 — 0,7. Величина характеризует зависимость от ссуд займодателей. В бухгалтерском выражении формула по балансу равна
4. Коэффициент мобильности оружий в обороте — математическое соотношение наиболее используемой части финансового оборота к общему объему денежных средств, находящихся в витке. Оптимальным принято считать значение в пределах от 0,25 до 0,55. Структурная формула выглядит, как:

(K(s)-V(n))/K(s),

где K(s) — весь объем собственного капитала;

V(n) – активы, не задействованные в финансовых оборотах.

     Формула по балансу: 

5. Коэффициент финансового левериджа — раскрывает соотношение кредитных оружий к собственным. По значимости чрезвычайно важен наряду со схожими коэффициентами автономии и независимости. Наиболее показательный коэффициент в оценке финансового состояния организации. Оценка рассчитывается как соотношение суммы кредитных обязательств на одинешенек рубль собственных средств. Оптимальный показатель от 0,7 и ниже. Формула по балансу: 
6. Коэффициент покрытия инвестиций – показатель, определяющий наиболее устойчивый ключ финансирования, рассчитывающийся, как сумма собственных и кредитных средств, поделенная на общий объем финансов. Оптимальным считается от 0,75 и рослее.
7. Коэффициент наличия оборотных средств — соотношение собственных средств к средствам, находящимся в обороте. Желательный показатель — немало 0,1. Формула по балансу: 

Пример расчета

Для расчета коэффициента финансовой устойчивости берутся официальные данные бухгалтерского учета на момент проведения разбора или за определенный период времени (как правило, при расчете динамики движения коэффициента финансовой устойчивости).

Например:

• компания — «ОАО Реинвест»;
• кол измерения стоимости – тысячи рублей;
• собственные средства по состоянию на декабрь 2017 года – 750 тыс. р.;
• собственные оружия по состоянию на декабрь 2018 года – 800 тыс. р.»;
• объем долгосрочных кредитных обязательств по состоянию на декабрь 2017 года – 500 тыс. р.;
• объем долгосрочных кредитных обязательств по состоянию на декабрь 2018 года – 490 тыс. р.;
• объем финансируемых активов производства неизменен – 1400 тыс. р.

Расчеты будут глядеть следующим образом:

K(f 2017) = 750+500/1400=0,89

K(f 2018) = 800+490/1400=0,92

По итогам расчета коэффициента финансовой устойчивости можно сделать заключение, что компания «ОАО Реинвест» является деятельно развивающейся организацией, грамотно применяющей политику финансирования. Риск банкротства в долгосрочной перспективе минимален, намечены позитивные тенденции к росту финансовой независимости, объемы привлекаемых кредитов по сравнению с прошедшим отчетным периодом снижены на 2 процента при всеобщем росте собственных средств. Девяносто два процента активов организации финансируются в пределах объемов собственных капиталовложений.

[embedded content]