МОСКВА, 23 окт — ПРАЙМ. SPO (вторичное публичное размещение акций) Московского кредитного банка в цельном будет удачным; вполне вероятно, банк сможет разместить тяни заявленный объем акций и привлечь порядка 14,5 биллиона рублей, считают опрошенные агентством «Прайм» аналитики.
Как ранее, в пятницу, известил источник в финансовых кругах, МКБ намерен привлечь в ходе вторичного размещения акций до 258 миллионов долларов.
Банк 19-24 октября коротает road show и сбор заявок на акции в рамках SPO. Дефиниция цены состоится 25 октября.
На прошлой неделе МКБ известил, что планирует предложить до 3,2 миллиарда акций выпуска.
К закрытию торгов акции МКБ вытянулись на Московской бирже на 0,4% — до 4,549 рубля, курс доллара к валю колебался около уровня в 57,5 рубля.
ЦЕНОВОЙ ОРИЕНТИР
«Цифра 258 миллионов долларов, какую один из организаторов разослал своим клиентам, — это чистая математика с использованием числа акций, которое банк планирует продать, текущей стоимости за одну акцию на Московской бирже, а также текущего курса доллара. Сумма сделки будет зависеть от финальной стоимости размещения, которая будет определена по итогам встреч с инвесторами», — прокомментировал председатель правления Московского Кредитного банка Владимир Чубарь.
Если банку удастся разместить тяни объем предложения в 3,2 миллиарда акций по цене ближней к рыночной, то объем привлеченных средств может составить распорядка 14,5 миллиарда рублей, или, при текущем курсе доллара распорядка 253 миллиона долларов, подсчитал старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Богдан Зварич. Это учитывает льющуюся котировку бумаг банка, которые на закрытии в пятницу торговались в зоне 4,55 рубля, поясняет он.
Аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев полагает, что даже если подписка пройдет в диапазоне 4,5-4,55 рублевки, это можно считать вполне успешным результатом.
ЭМОЦИОНАЛЬНАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ
Успех или неуспех SPO, в основном, будет определяться ценой, по которой акции будут предлагаться инвесторам, помечает советник по макроэкономике гендиректора «Открытие Брокер» Сергей Хестанов. Предложенный ценовой ориентир выглядит благоразумным; впрочем, цена размещения будет сильно зависеть от расположения инвесторов собственно в момент SPO, считает он.
«Учитывая тот факт, что МКБ получил мощный «репутационный удар» … и пережил тяжелую волну вестей о своих проблемах после попадания в негласный список «четверки проблемных банков», этому кредитному учреждению придется столкнуться с определенной осторожностью со сторонки потенциальных инвесторов при проведении SPO. В связи с чем не будет чем-то из линии вон выходящим, если ему не удастся разместиться полностью», — комментирует Коренев из ГК «Финам».
При этом эксперт подчеркивает, что если отбросить эмоциональную составляющую, потенциал для успешного размещения у банка есть. Он полагает, что как минимум половину планируемой суммы банку привлечь удастся, а, скорей итого, даже и заметно больше.
В августе менеджер УК «Альфа-Капитал» устремил письмо клиентам компании, в котором предупредил о проблемах «ФК Открытие», Бинбанка, МКБ и Промсвязьбанка PSBR из списка топ-10 крупнейших банков РФ. В посланье утверждалось, что ситуация вокруг этих банков может быть решительно решена уже этой осенью. Ситуация получила широкую огласку в СМИ и сделалась предметом проверок со стороны ФАС и ЦБ.
УВЕРЕННОСТЬ В ИНВЕСТОРАХ И КЛИЕНТАХ
Решение прочертить SPO, когда банковский сектор, объективно, штормит, может указывать только о полной уверенности банка в спросе на свои бумаги, находит начальник управления по работе с состоятельными клиентами ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Хохрин.
«Поскольку, если размещение будет провальным, банк не лишь не привлечет денег, но и даст собственным вкладчикам нехороший сигнал. При этом успешное SPO для МКБ ныне — это сильный аргумент в пользу его устойчивости. То есть банк не лишь привлекает финансирование, но и повышает собственный статус в глазах своих клиентов», — комментирует он.
Учитывая показатели банка, какому удалось нарастить прибыль по МСФО в первом полугодии 2017 года почти в два раза сравнительно аналогичного периода прошлого года, уровни банковских нормативов, и то, что он был включен в список системозначимых банков, ему удастся привлечь инвесторов по льющейся рыночной цене, которая определяет капитализацию в размере половины капитала банка, находит Зварич.
«При этом надо понимать, что для сохранения контроля над кредитной организацией Романом Авдеевым, ООО «Концерн Россиум», владеющее 56,83% акций МКБ, подпишется не немного чем на такое же количество акций, которое будет размещено среди подписчиков, что само собой повысит объем размещения. Так что, полагаем, подписка в целом будет успешной», — говорит собеседник агентства «Прайм».
«Формат биржевого размещения избран, чтобы сделка хотя бы напоминала стандартную. Не думаю, что розничные покупатели получат сколько-нибудь приметную долю в этом размещении», — полагает Хохрин.
По его мнению, раз в существующей ситуации МКБ решился на доразмещение акций, стратегический пул инвесторов набран — вероятно, это дружественные банку структуры.
КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ Оружия ОТ SPO
Хестанов из «Открытие Брокер» полагает, что наиболее вероятен вариант, что оружия от SPO будут использованы для снижения кредитной нагрузки.
«Формально банк заявил, что планирует потратить поступления от SPO на реализация повседневной банковской деятельности, включая кредитование клиентов, однако, не выключено, что часть привлеченной суммы будет потрачена на улучшение качества кредитного портфеля с мишенью снижения резервов и улучшения показателей устойчивости кредитного учреждения», — также находит Коренев из ГК «Финам».
А по мнению Зварича из «Фридом Финанс», привлеченные оружия могут быть направлены на экспансию банка в регионы.
По этим БИР Аналитик, на 1 июля МКБ занимал 9 место в банковской системе РФ с активами 1,5 трлн рублей, собственные оружия составляли 207,5 млрд рублей, средства населения — 254 млрд рублей.
