МОСКВА, 23 июн — Крупнейшие банки США миновали гипотетический «стресс-тест» и могут продолжить кредитование даже во пора глубокой рецессии, указала ФРС, что может увеличить шансы банковской индустрии на палатализация регулирования, сообщает Dow Jones.
В рамках первой части своих каждогодних тестов ФРС в четверг заявила, что 34 крупнейших банка США гораздо улучшили свою защиту со времени финансового кризиса 2008 года. Эти итоги показывают, что многие банки могут получить разрешение ФРС на увеличение дивидендных выплат инвесторам на вытекающей неделе, после 2-го раунда тестов.
Этот итог дает аргументы администрации Дональда Трампа и республиканцам в конгрессе, какие считают часть правил, введенных после финансового кризиса, избыточными и желают смягчить их с целью стимулирования экономического роста. Сторонники этих правил сообщают, что сильные позиции банков доказывают эффективность регулирования, а не тот факт, что оно надлежит быть сокращено.
«Ожидания некоего дерегулирования со стороны Трампа рослы как никогда, – указал в электронном письме в четверг Уильям Хайнс, инвестиционный менеджер в Aberdeen Asset Management. – Банки сами деятельно его лоббируют, и явно сильные результаты стресс-тестов поддержат их аргументы. Но это вдали не предрешено».
На прошлой неделе Министерство финансов США опубликовало отчет о банковском регулировании, в каком рекомендовало ФРС подумать об изменении стресс-тестов.
Согласно отчету, планы ни одного из банков, даже крупнейших, не должны отклоняться лишь по «качественным» причинам. Чиновники ФРС уже рассматривают возможность таких изменений. Во пора 2-го раунда тестов, результаты которого должны быть опубликованы на вытекающей неделе, ФРС обычно изучает практику «качественного» риск-менеджмента банков.
В отчете также произнесено, что тесты должны проводиться лишь раз в 2 года, а не ежегодно, если не выходит никаких чрезвычайных событий. ФРС также рекомендуется предложить общественности вносить собственный вклад в тесты, включая гипотетические сценарии и математические модели.
Любое масштабное палатализация правил потребует времени. В администрации Трампа немного чиновников, занимающихся банковским регулированием, и попытки изменить его в конгрессе столкнутся с противодействием со сторонки демократов.
Начальные результаты тестов третий год подряд показали, что все крупные банки отвечают дефиниции хорошего финансового состояния, разработанному ФРС. Один из представителей ФРС заявил, что крупные банки победили гипотетический спад даже с более высоким уровнем капитала, чем имели до основы кризиса 2008 года.
При этом некоторые банки обнаружили себя хуже, чем другие, в рамках «резко неблагоприятного» сценария рослой безработицы и глубокой глобальной рецессии. В этом сценарии коэффициенты достаточности капитала Morgan Stanley снизились мощнее, чем у любого другого банка, – например, его коэффициент достаточности собственного капитала 1-го степени упал до 9,4% с фактического значения в 17,8% на конец 4-го квартала, т. е. на 8,4 процентного пункта. В числе иных банков, которые столкнулись с наибольшим снижением коэффициентов достаточности капитала в остро неблагоприятном сценарии, оказались Goldman Sachs, Citigroup и HSBC North America Holdings. Однако все их коэффициенты достаточности нормативного капитала даже при этом сценарии остались рослее уровня минимальных требований ФРС.
Вторая часть ежегодных тестов, притягивающая большее внимание, состоится в среду, когда ФРС опубликует свое решение об утверждении или отклонении планов банков по возврату капитала акционерам сквозь выплату дивидендов и выкуп акций. Благоприятные результаты могут также позволить банкам реализовать более крупные выплаты, чем в предыдущие годы.
Результаты этой недели не непременно предвещают вердикт ФРС, ожидаемый на следующей неделе. Иногда в предыдущие годы банки демонстрировали сильные коэффициенты достаточности капитала в первой части тестов, но не проходили другой раунд, в котором используется более широкий набор критериев. Опубликованные в четверг итоги не включают в себя индивидуальные планы банков по распределению капитала.
ФРС завила, что банки понесли бы суммарные уроны по кредитам примерно в размере 383 млрд долларов, но все же ублаготворили бы ее минимальным требованиям к капиталу даже в сценарии, предусматривающем рост безработицы в США немало чем в 2 раза, до 10%, и серьезные проблемы на рынках корпоративного кредитования и коммерческой недвижимости.
Представители ФРС связали позитивные итоги с тем фактом, что банки провели работу с проблемными кредитами, вводя просроченные ипотечные займы, а также стабильно наращивали капитал для поглощения уронов на своих балансах в результате более жесткого регулирования после кризиса.
Как ожидается, в этом году другой раунд провалят меньшее число банков по сравнению с предыдущими тестами. В этом году лишь 13 из наиболее крупных и сложных банков должны будут протекать качественную проверку. Как заявляют представители ФРС, это отражает их выводы о том, что в цельном банки улучшили свою способность отслеживать риски в реальном поре.
По данным ФРС, доля высококачественного капитала 34 банков от всеобщих активов составила не менее 9,2%, что значительно выше введённого минимума в 4,5% даже в сценарии жесткого экономического спада. ФРС меняет детали своих сценариев рецессии каждогодне.
Одной из проблемных сфер для банков оказались кредитные карты – утраты по таким ссудам выросли на 9% по сравнению с прошлогодним тестом, до 100 млрд долларов. Итоги некоторых банков в данном секторе в последнее время начали ослабевать, частично из-за увеличения субстандартных заимствований. Чиновники ФРС отметили, что наблюдают немало высокие уровни просрочки платежей со стороны заемщиков в кредитных портфелях банков на поле общего роста карточного кредитования.
Новым показателем для наиболее крупных и сложных банков на тестах этого года сделался коэффициент дополнительного левериджа. Этот показатель, вступающий в мочь в 2018 году, должен отражать достаточность капитала банков для покрытия их забалансовых позиций. Он, в частности, вводит деривативы, которые стали одной из важных причин паники 2008 года. Ряд банков, в т. ч. Morgan Stanley и Goldman Sachs Group Inc., показали итоги на пару процентных пунктов ниже необходимого минимума по этому показателю в рамках сценария ФРС. В итоге это может ограничить их выплаты акционерам.
Помимо итогов, опубликованных в четверг, ФРС в непубличном порядке сообщила банкам, позволят ли им их планы по возврату капитала акционерам победить минимальный порог, установленный ФРС. Если они не смогут этого сделать, им, вероятно, придется единовременно сократить свои запросы по дивидендам или по выкупу акций.
