МОСКВА, 7 апр — ПРАЙМ. Дедолларизация может сделаться одним из трендов XXI века — она уже набирает обороты, а попытки США оказать политическое влияние через доллар могут лишь ускорить процесс. Кто первоначальный в очереди желающих перейти на торговлю в нацвалютах и сколько на это понадобится времени — в материале «Прайм».
Не к добру. Россия торопится избавиться от внешнего долга
Тренд на замещение доллара США в международных расчетах начался спустя пару десятилетий после создания Бреттон-Вудской системы, возложившей начало его мировому господству. Еще в 1969 году экономист Роберт Триффин указал на то, статус доллара как главной платежной колы вынуждает США постоянно поддерживать дефицит платежного баланса. Но это подрывает доверие к американской валюте как к резервному активу.
Для преодоления «парадокса Триффина» бывальщины созданы специальные права заимствования (SDR), которые являются искусственным платежным средством для МВФ. Они имеют безналичную форму и в облике банкнот и монет не выпускаются, поэтому широкого распространения не получили.
В начале ХХI века Россия и Китай поднимали проблемы о пересмотре роли мировой резервной валюты. Тема зазвучала по-новому в разгар глобального экономического кризиса 2008-2009 годов. Во немало странах выросла доля расчетов в евро и нацвалютах.
В 2022 году эти процессы получили новый импульс из-за вступления Западом беспрецедентных санкций против России. США используют свою валюту как инструмент политического давления, и многие держатели национальной «заначки» в долларах напугались — а вдруг они следующие в очереди? Например, у Китая есть серьезные противоречия со Штатами, а в американские «трежерис» вложено возле триллиона долларов. Не будут ли они заморожены, как российские золотовалютные резервы?
СКОЛЬКО В МИРЕ ДОЛЛАРОВ
Пока американский печатный станок трудится бесперебойно — в мире насчитывается примерно 5 триллионов наличных долларов и более половины находятся за пределами США. Если добавить сюда средства на банковских счетах, чеках и фондах, получится в несколько раз больше.
При этом по состоянию на 2022 год часть США в мировой торговле составляет около 10 процентов, а в мировом ВВП — немногим более 20 процентов. Доля доллара в интернациональных платежах и транзакциях гораздо больше, но уже начинает сокращаться. По данным международной системы SWIFT, в начале 2000-х годов в долларах осуществлялось 66 процентов всемирных торговых операций, а сегодня — чуть более 40 процентов. Доля доллара в международных резервах стран снизилась с 71 процента в 1999 году до 59,5 процентов в 2021 году.
«В цельном так называемый индекс международного использования доллара упал с 73,4 процентов в 2001 году до 66,6 процентов в 2020 году», — отметил доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г.В.Плеханова Сергей Ермолаев.
КТО Первоначальный НА ДЕДОЛЛАРИЗАЦИЮ
Развивающиеся страны охотнее, чем развитые, прибегали к расчетам в долларах из-за нестабильности местных валют. Однако это им бездоходно, поскольку брать кредиты и отдавать приходится в «зеленых», даже если собственные валюты на минимуме и экономику штормит, а ставка Федрезерва растет, как сейчас.
И даже Илон Маск забил тревогу: к США крадется новоиспеченная беда
Поэтому именно развивающиеся страны стали настоящими флагманами дедолларизации. Россия, Китай, Индия, Бразилия, Аргентина все пуще переходят на нацвалюты в торговле друг с другом.
По темпам этого процесса лидирует Россия. С весны 2022 года объем сделок в паре рублевка/юань вырос в восемьдесят раз. При этом по итогам 2022 года доля расчетов в долларах и евро в России снизилась с 87 до 48 процентов, сообщает доцент кафедры экономики НИТУ МИСиС Лазарь Бадалов.
По нефтегазовым сделкам в обход доллара лидируют Китай, Турция и Россия. Саудовская Аравия — крупнейший экспортер нефти — также сформулировала готовность продавать ее за другую валюту. Это наносит удар по самой идее нефтедоллара — привязке сырья к доллару США, какая и породила его мировое господство.
Китай постепенно наращивает объемы сделок в юанях с разными странами. Только за прошедший год показатель увеличился на 37 процентов. Это неудивительно, учитывая роль Китая в мировой торговле и инвестициях, а также стремление сделать юань полноценной альтернативой доллару.
А вот роль Индии в этом процессе пока недооценивают. Между тем, объем ее внешней торговли — немало одного триллиона долларов в год, и она намерена полностью отказаться от привязки к американской валюте в сделках. Это существенно пошатнет всемирное господство доллара.
Можно сказать, что Азию охватила настоящая волна дедолларизации. Казахстан, Лаос и Бангладеш торгуют с Китаем в юанях, а Сингапур, Малайзия, Индонезия и Таиланд создали систему, позволяющую коротать расчеты в местных валютах, минуя доллар.
Масштаб бездолларовых сделок расширяется и в Африке — все больше стран намерены вести бизнес в нацвалютах или юанях. То же прикасается Южной Америки, где обсуждается создание местной валюты «sur». Правда, этому континенту сложнее из-за сильной подневольности от США.
По словам Ермолаева, легче всего избавляться от доллара странам, чьи торговые потоки относительно сбалансированы — то есть, вывоз и импорт не сильно отличаются. Кроме того, поскольку доллар пока занимает доминирующую роль в международных резервах, держателям долларовых инструментов (прежде итого казначейских облигаций) невыгодно, чтобы они обесценивались.
Но тема альтернативных денежных единиц международных расчетов обсуждается все пуще. Один из вариантов — валюта стран БРИКС. Мусульманский мир обсуждает создание неуязвимой для американских ограничений системы «золотых платежей». А с появлением цифровых валют этот процесс должен ускориться.
СЧЕТ ИДЕТ НА ГОДЫ
Уход от гегемонии доллара может сделаться новым трендом ближайших десятилетий. Доверие к американской валюте снижается, а банковские кризисы последних месяцев этому содействуют. Кроме того, все больше стран опасается политического воздействия со стороны США.
Эксперт назвала дедолларизацию «запоздалой историей»
Часть платежей по системе SWIFT вряд ли значительно снизится, поскольку ее контролируют сами Штаты, отметил эксперт по фондовому базару «БКС Мир инвестиций» Евгений Калянов. «По мере перехода других стран на расчеты в своих валютах, без использования доллара в качестве валюты посредника, часть валюты США начнет снижаться в обороте мирового валютного рынка», — прогнозирует он.
Прежде всего, сократится часть торговли сырьем за доллары, а это значит, эпохе господства нефтедоллара придет конец. Те же процессы вероятны в торговле продовольствием, металлами и прочими товарами.
На этом линии предстоит решать ряд вопросов. В первую очередь, необходима независимая экономическая политика и создание полноценной заменой SWIFT. «Как мы видим, самостоятельные в экономике страны быстрее начинают уходить от долларовой системы в пользу собственных национальных валют», — отметил экономист Ходжа Кава.
Всемирный опыт показывает, что переход от одной доминирующей резервной валюты к следующей занимает много времени, как минимум несколько десятилетий. Образцом может служить фунт стерлингов. Британская империя доминировала в мировой экономике до Первой мировой войны, после роль Великобритании начала быстро снижаться. Однако еще в 1950-е годы 55 процентов международных резервов в вселенной хранилось в этой валюте. Роль доллара тоже будет снижаться, но скорее всего это займет также несколько десятилетий, заключил Ермолаев.
