Предыдущая торговая неделя на российском базаре акций завершалась умеренным снижением. Индекс МосБиржи закрывался около минимальных значений с середины июля. Падение продолжается третью неделю сряду.
Более серьезной просадке помешал положительный внешний фон, а именно позитивная динамика в целом всех площадок развивающихся краёв. Индекс MSCI Emerging Markets завершал прошлую неделю около максимальных уровней за полгода.
В то же время на базаре нефти после подъема выше $43 по марке Brent сейчас наблюдается локальная коррекция. Фактор поддержки со сторонки ураганов в США уходит — добыча в Мексиканском заливе восстанавливается. При этом забастовка нефтяников в Норвегии завершена.
Кроме того, сообразно пятничным данным Baker Hughes, в США начала расти буровая активность. Число активных буровых установок за неделю возросло до 193 (+4). Это существенно ниже, чем годом ранее, однако для рыночных настроений сейчас важно скорее не абсолютное смысл, а именно факт восстановления тенденции. Рост бурения поддержит объемы добычи в США, что в теории негативно для нефтяных котировок.
На базаре акций США сохраняется благоприятная картина. Центральной темой остается вопрос дополнительных стимулирующих мер. Потенциальная сделка между республиканцами и демократами воспринимается в качестве драйвера для продолжения роста базара акций. Тем не менее пока компромисс между двумя партиями не достигнут. Повышение предложения республиканцев до 1,8 трлн демократов не организовало. Вопрос новых стимулирующих мер становится ключевым в предвыборной гонке.
Ближайшие ориентиры по индексу S&P 500 находятся возле 3500 п. Однако об обновлении исторических максимумов пока говорить сложно, ведь фактор приближения президентских выборов может принудить многих крупных участников временно выйти в защитные инструменты, сократив долю акций в портфелях.
Кроме того, ситуация с темпами распространения COVID-19 по-прежнему остается тяжкой. Число суточных заражений находится около рекордных значений. Это способствует появлению дополнительных ограничительных мер в странах и, как последствие, приводит к падению скорости восстановления совокупного спроса, в том числе на сырьевые товары.
На этой неделе на рынке США начинается сезон корпоративной отчетности. Во вторник финансовые итоги опубликуют JPMorgan, Citigroup, Johnson&Johnson. Наиболее активными для компаний из S&P 500 будут предстоящие четыре недели. Сообразно оценкам исследовательской организации FactSet, снижение консолидированной прибыли на акцию компаний из индекса S&P 500 (EPS) может составить 20,5% сравнительно аналогичного периода прошлого года (после —31,6% по итогам II квартала).
В России компании публикуют финансовые отчеты в посредственном чуть позже американских. Однако уже на этой неделе запланированы отчеты об операционных результатах за III квартал у следующих эмитентов: НЛМК, Черкизово (понедельник), ММК (вторник), Ребяческий мир, Эталон (среда), ПИК (четверг), АЛРОСА (пятница).
В ближайшие дни состоится еще несколько дивидендных отсечек у крупных российских компаний. Во вторник будет заключительный день для попадания в реестр для получения дивидендов у Распадской и ФосАгро, в четверг — у Абрау-Дюрсо, в пятницу — у Полюса и Транснефти.
К льющемуся моменту котировки индекса МосБиржи опустились в область 2825–2850 п. Эта важная зона поддержки. Если торговая сессия затворится ниже этой области, то техническая картина будет указывать в пользу продолжения спуска к следующему ориентиру в зона 2700–2740 п.
В паре USD/RUB уже три сессии наблюдаем за устойчивым снижением. В пятницу курс откатился в район 76,75. При стабильной динамике цен на нефть пространство для умеренного снижения USD/RUB в ближайшие 1–2 недели сохраняется. При этом рубль также поддержки фактор возросшего объема продажи валюты со сторонки ЦБ РФ.
Среди наиболее заметных движений в отдельных акциях можно отметить пятничное ускорение в бумагах Норникеля. Котировки вытянулись на 2,8%. Сейчас будет предпринята вторая попытка пройти наверх область 19 500–19 600 руб. Потенциальное преодоление этой районы поменяет расклад сил, техническая картина в таком случае будет указывать на среднесрочное продолжение подъема.
В конце прошедшей недели акции Аэрофлота опустились к цене допэмисии в 60 руб. И хотя в краткосрочной перспективе акции могут глядеть слабо, в среднесрочной перспективе завершение процедуры допэмиссии должно избавить бумаги от навеса продавцов. Это может сделаться триггером для начала отскока бумаг. Негатив во многом уже в цене. Те покупатели, которые пришли в рамках допэмиссии, это долгосрочные инвесторы, и от них масштабных распродаж не льющихся отметках ждать не стоит.
Бумаги Совкомфлота в пятницу выросли на 2,5% и постепенно возвращаются к цене IPO. Бумаги могут быть увлекательны широкому кругу инвесторов, так что, на мой взгляд, возврат к 105 руб. и выше в ближайшей перспективе весьма вероятен.
Внешний фон
Внешний фон ныне с утра складывается смешанный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в пятницу остались образцово на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра вырастают на 0,05%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце октября в минусе на 0,8% и находятся около уровня $42,5.
С учетом итогов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет рядышком с уровнем закрытия пятницы.
