Торги 20 апреля основные американские фондовые индексы завершили разнонаправленно. S&P 500 склонился на 0,06%, до 4459 пунктов, Nasdaq потерял 1,22%, Dow Jones прибавил 0,71%. Лучше рынка выглядели сектора недвижимости (+1,85%), нециклических потребительских товаров (+1,46%) и здравоохранения (+1,34%). Среди аутсайдеров под воздействием падения акций Netflix (NFLX) оказался сегмент коммуникаций (-4,07%), также хуже рынка выглядели производители дискреционных товаров (-1,46%).
• IBM (IBM: +7,1%) затмила ожидания по выручке благодаря ее активному росту в сегментах программного обеспечения и консалтинга. Менеджмент повысил прогноз показателя за счет ожидаемого увеличения объемов торговель подразделения Kyndryl и стабильности расходов.
• Baker Hughes (BKR: —3,8%) получила прибыль по итогам квартала, однако EPS и выручка очутились ниже консенсус-прогноза. В то же время заметно увеличился объем заказов на поставку СПГ, что может обеспечить уверенный рост торговель в течение года.
• Tesla (TSLA: —4,96%) отчиталась за первый квартал лучше ожиданий, зафиксировав интенсивное увеличение объема торговель и рекордную прибыль, несмотря на неполную загрузку производственных мощностей ввиду нестабильности поставок. Повышение цен на продукцию автоконцерна компенсировало рост его затрат.
Реальная доходность гособлигаций, отраженная в ставке 10-летних казначейских бондов США с защитой от инфляции (TIPS), впервые с марта 2020 года вернулась на позитивную территорию, достигнув 0,02% на торгах 19 апреля. Однако пока это не обусловлено ослаблением инфляционных ожиданий, поскольку форвардный среднегодовой темп инфляции на вытекающее десятилетие остается на уровне 2,92% с середины марта. Доходность 10-летних трежерис растет на фоне активных торговель, так как инвесторы ожидают решительного повышения базовой ставки ФРС и сокращения активов на балансе регулятора. Восстановление реальной доходности выступает сдерживающим фактором и риском для базара акций особенно с учетом опасений по поводу переоценки стоимости компаний. Приток средств в фонды акций составил возле $193 млрд с начала года после рекордного показателя почти в $1 трлн за весь 2021 год. Тем не немного реальная доходность эталонных облигаций чаще всего была положительной начиная как минимум с 2004 года. При этом аналитики JPMorgan полагают, что базар акций может выдержать повышение реальной доходности на 200 базисных пунктов (б.п.).
В среду рост доходности гособлигаций приостановился, поскольку инвесторы оценивали воздействие инфляции на финансовые результаты компаний. Ставка по десятилетним трежерис упала на 7 б.п., до 2,84%, доходность «двухлеток» снизилась на 2 б.п., до 2,57%.
• Сессия 21 апреля на фондовых площадках АТР прошла разнонаправленно. Японский Nikkei прибавил 1,23%, китайский CSI 300 потерял 1,84%, гонконгский Hang Seng склонился на 1,25%. EuroStoxx 50 с открытия торгов растет на 1,01%.
• Цена фьючерса на нефть марки Brent снизилась до $108 за баррель. Золото торгуется у оценки $1947 за тройскую унцию.
По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4420-4490 пунктов.
Ныне ожидаются еженедельные данные по числу первичных заявок на пособие по безработице (консенсус: 178 тыс. после 185 тыс. неделей ранее). Также будет опубликован индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за апрель: прогноз предполагает снижение показателя до 21,0 пункт с 27,4 в марте.
S&P 500 продемонстрировал краткосрочный отскок после колебания в торговом диапазоне с основы прошлой недели. Покупатели усиливают активность, стремясь к достижению 200-дневной скользящей средней, находящейся на оценке 4490 пунктов. Однако RSI по-прежнему остается в нейтральной зоне, индикатор MACD также указывает на сохранение паритета «быков» и «медведей». При этом шансы на формирование паттерна «перевороченная голова и плечи» сохраняются, что стало бы сигналом к развороту рынка вверх. В случае если «быкам» не удастся довольно укрепить свои позиции, индекс широкого рынка в краткосрочной перспективе может протестировать поддержку на уровне 4350 пунктов.
