Валюты краёв G10
Индекс доллара вырос в среду, а сама валюта США укрепилась против всех конкурентов из Большой десятки, кроме иены на новинках о том, что новый штамм Covid-19 «омикрон» выявлен в США. Председатель ФРС выступал перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США. Так же, как и во вторник, он повторил, что ФРС будет сдерживать инфляцию и повторил, что на вытекающем заседании в декабре Комитет по открытым рынкам рассмотрит ускорение сокращения программы покупки активов.
Сейчас анонсировано, что программа покупки активов в размере $120 млрд ежемесячно будет сворачиваться с половины ноября на 10 млрд покупок казначейских облигаций и по 5 млрд агентских ипотечных бумаг. Таким образом, программа была бы целиком свернута к середине 2022 года.
На наш взгляд, в декабре ФРС может решить ускорить сокращение двукратно. В этом случае программа может быть свернута уже в марте.
Мы неоднократно выливали мнение о том, что чем раньше ФРС свернет программу QE, тем лучше будет для рискованных активов, поскольку более ранний выход из QE повышает вероятность того, что ФРС может позволить себе длиннее не повышать ставку.
Утром в четверг, 2 декабря, иена была лидером снижения в группе G10. Канадский доллар был лидером роста, а доллар США в цельном демонстрировал разнонаправленную динамику против основных конкурентов. Участники рынка стали сомневаться в исключительной опасности омикрон-штамма после того, как представитель ВОЗ известила, что вакцины, скорее всего, обеспечат защиту от тяжелых форм заболевания новым штаммом.
Помимо США новые случаи заражения бывальщины зафиксированы в Норвегии, Ирландии и Южной Корее. При этом главный санитарный врач Австралии отметил отсутствие примет того, что омикрон опаснее других штаммов, поскольку все выявленные до сих пор случаи были легкими или бессимптомными. В то же время ведущие южноафриканские ученые предупредили, что еще чересчур рано делать вывод о том, что омикрон вызывает только легкие формы заболевания. Пока вирус заражал лишь молодых людей, организмы которых лучше справляются с патогеном. При этом заболевание проявляется после того, как вирус кой-какое время находится в организме.
Доходности казначейских облигаций в четверг подрастают после неожиданного падения в среду. По 10-летним облигациям доходность упала до 1,40 и достигла минимального степени с 23 сентября. Мы ожидаем, что в ближайшие недели доходности вернуться выше 1,50%, что окажет поддержку доллару.
Рублевка и другие валюты Emerging Markets
9 из 24 валют Emerging Markets укрепились к доллару в среду.
Турецкая лира в окружение подорожала к доллару на 1,73% и стала лидером роста среди всех валют развивающихся рынков на фоне валютной интервенции, какую провел ЦБ Турции. Однако уже утром в четверг лира дешевела на 1,4% и была аутсайдером сегмента ЕМ. Президент Реджеп Тайип Эрдоган сократил министра финансов Турции, обнажив разногласия в его администрации по поводу серии агрессивных снижений ставки, ослабивших валюту. Сокращённый Лютфи Эльван был последним высокопоставленным чиновником, который был сторонником ортодоксальной денежно-кредитной политики. Он занимал свой пост чуть немало 12 месяцев. Его сменит Нуреддин Небати.
Российский рубль в среду предпринимал попытки закрепиться ниже 74 за доллар. Однако снижение цен на нефть оказало давление на российскую валюту. Поутру в четверг
Однако пока авторитетные западные СМИ ежедневно публикуют новости с заголовками о том, что НАТО призывает Россию не применять мочь против Украины. Что ж, теперь мяч на стороне США. Они могут либо принять предложение российского лидера, подразумевающее конструктивный диалог с обязательствами, либо отказаться от него.
