Есть ли предпосылки для разворота российских акций вверх

0
3

Вторую половину прошедшей недели отечественный рынок акций провел аномально слабо, полностью игнорируя как подъем Америки, так и рост цен на нефть. Один-единственным объяснением этого является отток средств нерезидентов из российских бумаг. Гигантский приток новых частных инвесторов на биржу не компенсирует этот отток.

В пятницу Индекс Мосбиржи впритык подошел к мощной поддержке 2800 пунктов, от которой наметились зачатки разворота. В случае пробоя вниз этого уровня распродажи могут ускориться за счет сокращения крупными инвесторами доли лонгов. Но этот уровень технически сильный: здесь же проходит нижняя граница нисходящего канала по индексу.

Мы находим, что вероятность реализации отскока сегодня намного выше, нежели пробоя поддержки.

В пятницу наметились покупки «Норильского Никеля». Тяни негатив от претензий государства на 2,1 млрд долларов в виде компенсации за розлив топлива в Норильске уже заложен в стоимостях. Скорее всего, компания сможет существенно снизить эту сумму в ходе судебных разбирательств. Сейчас сопротивлением для акций является оценка 20000 руб, после ее пробития и при позитивных для компании решении судей бумага вполне может сходить в район исторических максимумов. 

Весьма слабо выглядит Сбер, что также подтверждает выход иностранных инвесторов из российских бумаг. Однако динамика акций ГМК вселяет чаяние, что вот-вот спрос вернется и в бумаги крупнейшего российского банка. 

По-прежнему не исключаем, что до конца года золото вновь может переступить отметку 2000 долларов за тройскую унцию. Наиболее перспективными при таком сценарии нам видятся акции «Полюса».

Внешний фон перед стартом торгов в понедельник можно наименовать умеренно позитивным. На треть процента растут американские фьючерсы. В плюсе промышленные и драгоценные металлы. Правда, снижается нефть после затухания урагана в Мексиканском бухте, но нефть уже давно не играет былой роли в ценообразовании российских акций.

Так что техническая перепроданность отечественных бумаг, близость мощной поддержки и внешний фон говорит в пользу того, что сейчас как раз тот момент, когда надо рисковать и покупать акции – что-то спекулятивно на отскок, что-то отведать оставить в портфелях до нового года.

В противовес акциям, рубль на прошлой неделе преимущественно рос, во многом благодаря увеличению объема валютных интервенций со сторонки ЦБ. В ночь на субботу пришла позитивная новость о перемирии между Азербайджаном и Арменией. Военный конфликт был одним из драйверов снижения рублевки. Теперь российская валюта лишилась двух негативных давящих факторов – рисков санкций за отравление Навального и опасность втягивания России в карабахский конфликт.

Это решение должно поддержать и турецкую лиру, что позитивно отразится на всех валютах развивающихся рынков, в том числе и рублевке.

Пятницу пара доллар-рубль завершила на поддержке 76,7 – здесь проходит нижняя граница восходящего канала от основы июня. Ждем, что эта отметка будет серьезно протестирована на прочность, а в случае ее пробоя целью роста рубля сделается район 75 руб за доллар.