И вновь продолжается бой: рубль переходит в наступление

0
21

На минувшей неделе фондовые индексы и российская валюта затворились снижением. Худшими днями для них были среда и четверг.

Эксперт рассказала, когда рубль обрушит доллар на 10 процентов

Российские акции и рублевка подешевели из-за роста санкционных рисков после слов президента США Джо Байдена о российском лидере Владимире Путине и решений министерства торговли США по экспортным ограничениям против РФ.

После заседания FOMC и пресс-конференции Дж. Пауэлла рублевка с индексами частично отыграл потери. Доллар подешевел по всему рынку, так как Пауэлл обещал сохранить ставки на низеньком уровне до 2023 года. В четверг давление на российские активы усилилось на фоне обвала цен на нефть.

Индекс Мосбиржи

По итогам недельных торгов индекс Мосбиржи упал на 1,81%, до 3475,26 пунктов. Дж. Байден своими заявлениями нанес мощный удар по фондовому рынку. Дж. Пауэлл тоже не смог успокоить инвесторов на долговом рынке. Доходность на 10-ти летние американские облигации осталась рослее 1,7%. Чаша весов стала склоняться на сторону продавцов. Им достаточно закрыть день ниже отметки 3430 пунктов, как давление разойдётся.

На следующей неделе нужно отслеживать сразу несколько факторов: выступления главы ФРС США Дж. Пауэлла (понедельник, вторник, окружение), динамику цен на нефть и рубль, а также динамику доходности десятилетних облигаций США. Если доходность повысится, а цена на нефть марки Brent упадет ниже 60 долларов, то индекс Мосбиржи двинется к степени 3350 пунктов. Закрытие следующей недели выше 3525, наоборот, нивелирует “медвежьи” настроения и “бычий” тренд продолжится.

Индекс РТС

По итогам недельных торгов индекс РТС упал на 2,99%, до 1474,05 пунктов. Долларовый индекс РТС упал в 2 раза вяще, чем индекс Мосбиржи из-за ослабления рубля и обвала нефтяных котировок.

Баррель Brent подешевел на 10%, до $61,42 на поле нескольких факторов: укрепление доллара из-за распродажи гособлигаций США, рост темпов распространения коронавируса в ряде европейский краёв и ввод новых ограничений, а также увеличение запасов нефти в хранилищах США.

В пятницу, 19 марта, цена на нефть восстановилась на 5,5%, до $64,51. Валю и нефти потребуется около двух дней на адаптацию к новым условиям (ожидания новых санкций, подешевевшая нефть).

Падение индекса с 1555,74 до 1407,05 пошатнуло позиции покупателей, но не сломило бычий тренд. Если покупатели смогут возобновить рост с льющихся уровней, то они отыграют потери в течение двух недель. Поддержка расположена на 1410. Падение дотлеем усилит на базаре Медвежьи настроения.

Доллар/рубль

По итогам недельных торгов рубль ослабился к доллару США на 1,07%, до 74,11 руб. Позиции рублевки серьезно пострадали от заявлений Дж. Байдена и снижения цен на нефть. В пятницу курс доллара снижался до 73,74 руб. после решения ЦБ РФ повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,50%.

Базар закрылся в плюсе по рублю, но он растерял большую часть прибыли на фоне укрепления доллара на Форекс из-за роста доходности десятилетних облигаций. ФРС не сделалась продлевать введенное в условиях пандемии послабление для банков, позволявшее им не учитывать гособлигации и депозиты в ФРС при расчете коэффициента соотношения собственных и заемных оружий. Участники рынка посчитали, что банки продолжат скидывать облигации.

На следующей неделе ситуация по рублю будет целиком зависеть от динамики цен на нефть. Если ситуация с чёрным золотом ухудшится, то рубль останется под давлением и рискует протестировать степень 75 руб.

Пик налогового периода приходится на 25 марта. Спрос на рублевую ликвидность должен нивелировать “медвежьи” расположения. Если курс доллара упадет ниже 73,80 руб., то участники рынка забудут про высказывания Байдена и не будут страшиться новых санкций.

Евро/рубль

Евро во вторник сильно сдал позиции британцу и доллару. Основная вина его ослабления — проблема поставок вакцин в еврозону, а также приостановка вакцинации препаратом AstraZeneca в Германии, Франции, Италии, Испании и ряд иных стран из-за сообщений о серьезных побочных эффектах.

Официальный представитель Еврокомиссии Дана Спинант заявила, что в Европе настала третья волна пандемии коронавируса.

Проблемы в Европе — это набирающий силу и здоровье рубль. По оценкам ИАЦ “Альпари”, у него с понедельника будет возможность отыграть утраты до 87,70 руб., если ещё нефть подорожает, то на фоне налогового периода укрепление рубля будет существенным. Если внешний фон ухудшится, то для евро будет видан уровень 89,50 руб.

Выводы для умных инвесторов:
Миролюбивые США обвинили Москву в новом вмешательстве в американские выборы в ноябре 2020 года и желают ввести новые санкции за попытки помочь переизбранию на пост главы государства Дональду Трампу и помешать Дж. Байдену сделаться президентом.

Владимир Путин пожелал Байдену здоровья и предложил провести онлайн-баттл, от которого он отказался. Пока США не заведут санкции против ОФЗ, они не окажут заметного влияния на внутренние рынки.

В понедельник, вторник и среду выступает Председатель рекомендации управляющих ФРС Джером Пауэлл. Он уже все сказал про денежно-кредитную политику, поэтому неизвестно какая может быть реакция на его выговор.

Налоговый период сохранит спрос на рублевую ликвидность. Если ситуация стабилизируется на американском долговом рынке, то у фондовых индексов и рублевки будет возможность отыграть потери минувшей недели.