Всю прошедшую торговую неделю российский рынок акций рос на фоне аналогичной динамики на ключевых западных площадках. Поддержку также оказывал рост немало сырьевых товаров. В результате индекс Мосбиржи за четыре сессии практически вернулся в район 2900 п., отскочив от минимальных смыслов последних месяцев почти на 9%.
На выходных американские СМИ сообщили о победе Джо Байдена на президентских выборах. Это пока не официальное решение, но оно основано на итогах подсчета голосов в ключевых спорных штатах. Сам Байден уже успел обратиться к нации и объявить себя победителем.
Судя по всему, базар не сильно волнует тот факт, что Дональд Трамп собирается судиться и разбираться во многих штатах, не признавая свое разгром. Сегодня с утра внешний фон вновь складывается позитивно. Растут фьючерсы на американские индексы, поднимаются цены на нефть.
Так, индекс MSCI All Countries World, отражающий динамику 23 раскрученных и 26 развивающихся площадок, на прошлой неделе приблизился к историческим максимумам. Судя по утренней динамике, сегодня он может их подновить.
Российский рынок акций на старте понедельника также позитивно отреагирует на положительную тенденцию мировых фондовых площадок. Индекс Мосбиржи при таком поле откроется выше пятничных значений и попробует закрепиться над уровнем 2900 п. Сейчас сложно выделить какую-то одну оценку в качестве одного отдельного важного уровня сопротивления. На мой взгляд, теперь весь диапазон 2930–2990 п. выступает мощной зоной потенциального торможения волны роста. К тому же уже сегодня могут появиться признаки сильной технической перекупленности.
Опережающую динамику размашистым фронтом могут показать российские голубые фишки. Это касается как банков, так и нефтегазового сектора. Фьючерсы Brent ныне вновь прибавляют более 2% и вернулись выше $40.
Что касается пары USD/RUB, то ближайший важный уровень поддержки размещён около 76. Сверху в качестве новой зоны сопротивления выделяется район 78,5–79. В ближайшей перспективе колебания пары ожидаются в этом размашистом диапазоне. Конкретно сегодня с открытия можно предположить спуск в район 77.
Акции экспортеров на фоне локального укрепления рублевки, на наш взгляд, все равно не должны сильно отставать. В частности, в пятницу те же металлурги в общем и целом показали более мощную динамику, чем рынок. То же самое касается привилегированных акций Сургутнефтегаза, выигрывающих от роста курса доллара. Интерес к ним может снизиться, однако масштабных распродаж я бы не ожидал, так как фактор рослых дивидендов по итогам 2020 г. еще не в полной мере учтен в цене.
Для мировых рынков в фокусе будет вопрос, смогут ли республиканцы вычесть большинство в Сенате. Его полный состав может стать известен только в январе 2021 г. В штате Джорджия ни одинешенек из кандидатов не набрал нужного количества голосов, а значит регион ждет повторное голосование.
Сейчас за демократами Палата представителей Конгресса США и президент. Сенат — пока за республиканцами, что помешивает простому утверждению всех спорных законопроектов.
Основной позитивный момент победы республиканце в Сенате (пока это базовый сценарий) — уменьшение вероятности повышения налогов, вводя налога на прибыль корпораций. Предполагается, что при таком раскладе новый антикризисный пакет мер фискального стимулирования будет зачислен достаточно быстро после нескольких месяцев безуспешных согласований. Это позитивный сценарий для рынков акций.
Если Сенат перейдет к демократам, то волатильность на базарах вырастет. Этот расклад негативно скажется на доходах корпораций, а цены на акции формируются, прежде всего, исходя из долгосрочного прогноза по денежным потокам. Доля производств может быть перенесена за пределы США, что негативно скажется на занятости, а значит и потребительских расходах в Штатах.
Среди значительных корпоративных событий сегодня можно выделить размещение глобальных депозитарных расписок Группы компаний «Мать и дитя» на Московской бирже (тикер: MDMG). Ранее они торговались лишь на Лондонской бирже (LSE). Компания является одним из лидеров на российском рынке частных медицинских услуг, объединяя 42 медицинских учреждения. Ее капитализация на LSE сейчас составляет возле $440 млн.
Сегодня ожидается публикация финансового отчета по РСБУ за октябрь у Сбербанка. За III квартал по МСФО отчитается иной крупнейший банк ВТБ.
Также свой отчет опубликует ФосАгро. В пятницу совет директоров компании объявил неожиданно рослые промежуточные дивиденды: 123 руб. на акцию или около 4,1% по текущим котировкам. На этом фоне бумаги в пятницу бывальщины в лидерах роста, прибавив 5%. Увеличению дивидендов способствует рост цен на удобрения, ослабление рубля, а также позитивные операционные результаты.
Кроме того, АЛРОСА сегодня опубликует результаты продаж за ноябрь. Пройдет день инвестора и аналитика у Полиметалла.
Среди значительных событий этой недели отметим, что в ночь со вторника на среду ожидается публикация результатов ребалансировки индекса MSCI Russia. Многие аналитики прогнозировали повышенную вероятность включения расписок Mail.ru Group. Также есть некоторые риски исключения акций ММК.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в пятницу остались на тех же степенях. Азиатские площадки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра растут на 1,4%, контракты по нефти Brent всходят на 2,6% и находятся около уровня $40,5.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении льющегося фона открытие по индексу Мосбиржи (IMOEX) пройдет выше уровня закрытия пятницы.
