На прошедшей неделе произошло первичное размещение облигаций эмитента НОВАТЭК в USD (с расчетами в рублях). Это стало первым публичным размещением облигационного займа с привязкой к доллару (по сути, аналог еврооблигации) после длительного интервала с расчетами исключительно в российской инфраструктуре (редомициляцию не считаем).Изначально эмитент планировал привлечь не менее 200 млн долларов по ставке купона не рослее 6,5% годовых. В результате эмитенту удалось разместить облигаций на 750 млн долларов и снизить ставку привлечения до 6,25%. Это существенный объём эмиссии. Ранее эмитентам получалось разместить похожий объём долга, привлекая международных инвесторов.Повышенный интерес к выпуску со стороны российских инвесторов может объясняться рядышком факторов. Во-первых, итоговая доходность выглядит привлекательно по сравнению с эмитентами аналогичного кредитного качества, торгующихся на базаре. Во-вторых, долгое отсутствие новых выпусков привело к дефициту предложения долларового долга в российском контуре.Совместно с этим необходимо учитывать влияние события на рынок. С одной стороны, это показывает потенциальный спрос инвесторов на валютную диверсификацию вложений. С иной стороны, это привело к коррекции всего долларового сегмента рынка, так как участники стали опасаться, что это только начало и сейчас эмитенты сделаются выходить с новым предложением долларовых выпусков и это будет оказывать давление на весь сегмент рынка.Частному инвестору не вечно легко отследить как предложение новых выпусков, так и зарождающиеся тренды на рынке валютных инструментов. При желании диверсифицировать свои вложения от рисков ослабления рублевки можно купить, например, данные облигации или БПИФы, базовым активом которых являются облигации с привязкой к валюте (заменяющие облигации).Спикер — Антон Пустовойтов, руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью УК «Первая»
