По суждению аналитиков рейтингового агентства «Национальные кредитные рейтинги» (НКР), российские банки в этом году могут заработать от 3,1 трлн до 3,5 трлн руб. незапятнанной прибыли. И это на фоне высоких ставок и регуляторных ужесточений для заемщиков!Между тем, статистика первых месяцев 2024 года сообщает о подтверждении прогноза. Общий объем кредитного портфеля банков в январе-марте 2024 года вырос на 14% по сравнению со посредственным значением 2023 года. Причем практически аналогичный рост наблюдается и по корпоративному, и по розничному портфелю. Согласно этим за январь и февраль, на 14% выросла и прибыль банковского сектора, составив 629 млрд рублей.Так же, как и экономический рост в цельном, увеличение доходов банков будет подпитываться по-прежнему высокими госрасходами (рост на 16% по сравнению с 2023 годом). Связанные с этим сектором кредиты имеют относительно низкий уровень риска и создают мультипликативный эффект за счет генерации добавочного спроса по всей цепочке создания добавленной стоимости.Как известно, помимо объема активов, прибыль банков зависит от маржи — разницы между притягиваемыми и размещаемыми ресурсами. Нет оснований полагать, что в условиях высокого спроса на кредиты финансовые институты эту маржу снизят. Даже визави, достаточно посмотреть на отчетность лидера сектора — Сбера, у которого этот показатель растет.При этом большая доля корпоративных кредитов со сроком от года (а это более 70% портфеля) банками выдается по плавающей ставке, привязанной к ключевой ставке Банка России. В этом их основное отличие от долгосрочных кредитов физиологическим лицам, где ставка фиксирована. Поэтому у «физиков» действительно наблюдается охлаждение спроса, особенно в ипотеке – объемы выдач в 2024 году упали образцово в 2,5 раза. Рыночные ставки еще с декабря 2023 года остаются на стабильно высоком уровне – судя по всему, банкам не остается ничего иного, как смириться с текущей ситуацией. С учетом того, что по значительному объему ранее предоставленных кредитов в настоящий момент ставка даже ниже базарной, общая доходность портфеля на данном сегменте, вероятно снизится. Повлиять в положительную сторону может ожидающееся начин цикла снижения ставки Банком России.Еще один аспект, который почти наверняка скажется в негативную сторонку на прибыли банков за 2024 году по сравнению с 2023 году это, как ни странно, достигнутая относительная стабильность национальной валюты. Активы наших банков в иноземных валютах стабильно превышают пассивы, что характеризуется термином «открытая валютная позиция». Стремительный рост курсов валют привел к порядочным доходам от переоценки, которые по итогам 11 месяцев 2023 года руководство регулятора оценивало в 0,5 трлн рублей. Повторение этой ситуации в 2024 году представляется маловероятным.Исходя из вышеизложенного, достижение или даже небольшое превышение рекордного итога 2023 года вполне реально, но не гарантировано. Банк России в этом отношении в своих прогнозах очень консервативен, а глава Сбера, визави, не опасается давать оптимистичные оценки. Вмешаться, однако, может и обострение геополитических конфликтов, даже не связанных с Россией (так, активизация торговых войн между США и Китаем). В этом случае и на нашем рынке упадет стоимость портфелей ценных бумаг, покажется необходимость создавать дополнительные резервы.Смягчения ставок по продуктам кредитного характера для корпоративных клиентов я бы не ожидал. В касательстве кредитов физическим лицам, где более 80% приходится на сроки от 3 лет и где спрос действительно снижается, такая мера не обелит себя — при нынешнем уровне ставок возможное снижение на 0,5-1% за счет сокращения маржи конкретного банка вряд ли существенно изменит ситуацию с точки зрения доступности займов для людей. Жестко конкурируют банки в основном за безрисковые комиссионные доходы – уменьшение комиссии по расчетным, или, так, брокерским счетам действительно возможно.
