После четырех недель снижения сряду волна распродаж на российском рынке акций приостановилась. Прошлую неделю индекс Мосбиржи завершал в плюсе. В пятницу котировки закрепились рослее 2800 п. При этом отметим, что повышенных оборотов в рамках наблюдаемого отскока не замечено. Этот факт заставляет колебаться в устойчивости растущей тенденции. Среднесрочный тренд все еще остается нисходящим. Для его слома индексу Мосбиржи необходимо уверенно фиксироваться выше 2850 п., однако внешний фон этому пока мешает.
Итоги пятничного заседания ЦБ РФ были нейтрально восприняты базарами акций и облигаций. Регулятор ожидаемо оставил ключевую ставку на уровне 4,25%, обозначив, что пространство для снижения с учетом дезинфляционных рисков все еще сохраняется.
А вот рублевка отреагировал на решение ЦБ позитивно и укрепился к доллару до уровня 76,1. Снижение пары USD/RUB продолжается уже шесть сессий сряду. Ближайшим значимым уровнем поддержи выступает район 75,4–75,5. Учитывая внешние факторы, сегодня котировкам до него будет сложно склониться, но в целом данный ориентир в среднесрочной перспективе вполне актуален.
Кроме того, Банк России сообщил, что с 26 октября повысит продажи валюты на внутреннем рынке в части дополнительных операций связанных с использованием средств Фонда национального благосостояния до 4 млрд руб. в день. Ранее предполагаемая сумма торговли валюты в этой части операций была на уровне 2,9 млрд руб. в день. Решение принято в связи с нуждой конвертации валюты из-за сделки по размещению дополнительных акций Аэрофлота. В сумме с учетом сделок в рамках бюджетного правила объем каждодневной продажи валюты составит около 9,8 млрд руб., что окажет поддержку рублю.
Волатильность на предстоящей неделе может вытянуться. Причем с большей вероятностью мы можем увидеть переход инвесторов в режим «risk off». Помешать этому могло бы заточение сделки между демократами и администрацией США по новому пакету экономических стимулов, однако процесс затягивается, так что финальное решение может быть перетащено на период после президентских выборов.
Согласно оценкам букмекеров, шансы на избрание Байдена по-прежнему существенно рослее, чем у Трампа. Это создает дополнительные риски, ведь потенциальная победа демократа может быть негативно воспринята американским базаром акций и особенно энергетическим сектором. Представитель демократической партии занимает гораздо более левую позицию, чем Трамп: собирается повысить налоги на корпорации и состоятельных американцев, увеличить минимальную заработную плату, сделать систему здравоохранения доступнее для граждан. Приоритетом Байдена является разворот Америки в сторонку зеленой энергетики.
Всех также волнует безболезненность процесса передачи власти, если такое произойдет. Так что в преддверии столь значительного события часть инвесторов могут сократить рисковые позиции. По индексу S&P 500 сложно ожидать ускорения роста с льющихся уровней до 3 ноября. Соответственно и на развивающихся площадках вероятна сдержанная динамика.
Ситуация с распространением коронавируса в мире остается тяжкой. Сохраняются рекордные темпы прироста числа заболевших. Что особенно важно для рынков, так это резкое ускорение в Европе и США, какие является крупным потребителем commodities. Во многих европейских странах вводятся новые ограничительные меры, что негативно для сырьевых товаров, в том числе для нефтяных цен.
В заключительные дни котировки нефти Brent находились в боковом коридоре $41–43,5. Сегодня мы видим повышенные риски того, что эта локальная консолидация раскроется книзу. В таком случае следующие целевые поддержки по Brent сместятся к $39–39,5.
Статистика по буровой активности в США также не вызывает оптимистичности. Согласно пятничным данным Baker Hughes, число активных буровых установок в стране за неделю вновь возросло: с 205 до 211. Сейчас уже можно говорить о более-менее устойчивой тенденции по росту буровых, что поддержит уровень добычи в грядущем. Рынок восстанавливается по мере стабилизации нефтяных цен.
Среди корпоративных событий сегодня можно выделить публикацию операционных итогов Интер РАО за III квартал, а также финансовых результатов по МСФО у Mail.ru Group и X5 Retail Group.
На предстоящей неделе на российском базаре могут появиться два новых инструмента. Акции Группы компаний Самолет, входящей в топ-5 застройщиков России по объему ввода недвижимости, могут приступить торговаться 29 октября под тикером SMLT. Группа утвердила новую дивидендную политику с фиксированным минимальным размером выплат на степени 5 млрд руб. в год. Таким образом, уровень дивидендной доходности относительно цены IPO может составить 7,3–8,5%. Еще одним новоиспеченным инструментом станут депозитарные расписки Globaltrans. Торги начнутся 28 октября.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в пятницу ничтожно выросли. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра снижаются на 0,6%, контракты по нефти Brent есть около уровня $41,1.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу Мосбиржи (IMOEX) пройдет недалеко от степени закрытия пятницы.
