Немножко итогов прошедшей недели. Индекс МосБиржи упал с 3106,03 п. до 2785,08 п., а РТС с 1524,71 п. до 1299,69 п. Пара EUR-USD возвысилась с $1,085 до $1,1039. Пара USD-RUB поднялась с 64,07 до 66,88, а EUR-RUB с 69,53 до 73,82. Нефть Brent подешевела с $58,50 до $50,52 за баррель. Американский индекс размашистого рынка S&P 500 обвалился с 3337,75 п. до 2954,22 п.
Рынки провели паническую неделю на фоне потока новостей о распространении COVID-19 по вселенной. Инвесторы обеспокоены, что меры борьбы с коронавирусом приведут к падению деловой активности, а возможно, и к глобальной рецессии. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до рекордных минимумов 1,16%. Опасения эти имеют под собой вполне реальные основания. Китай известил в субботу, что индекс производственной активности в феврале упал до 35,7 п. с 50,0 п. в январе, а в сфере услуг до 29,6 п. с 54,1 п. в январе. По иным странам статистика будет не столь удручающей, но влияние COVID-19 уже начнёт проявляться. Поэтому надежды некоторых инвесторов на добавочные стимулы центральных банков всё же небеспочвенны.
В понедельник начнут выходить индексы производственной активности от Японии до США. В Китае полотно дополнит PMI от Caixin в производственной сфере. Ожидается его снижение до 45,7 п. с 51,1 п. в январе. В США картину дня дополнят данные по расходам на стройка, а также индекс ISM в производственной сфере. В России отчётность по МСФО предоставит «Детский Мир», а по РСБУ «Мосэнерго».
Резервный Банк Австралии предзнаменований решение по ставки во вторник. Пока ожидания рынка говорят, что ставка останется на уровне 0,75%. Однако невозможно исключать и сюрпризов, так как регуляторов призывают к более активной реакции на коронавирусный кризис. В Европе Великобритания опубликует протокол миновавшего заседания Банка Англии, а также выйдет статистика по активности в строительстве. Инфляция в еврозоне могла замедлиться до 1,2% в феврале по сравнению с 1,4% в январе. Стоимости производителей еврозоны могли сократить темпы падения до 0,5% в феврале по сравнению с —0,7% в январе. В США особой статистики нет, но запланировано выступление президента ФРБ Кливленда Л. Мейстер. В России отчётность по МСФО предоставят «Ростелеком», «Аэрофлот». Московская Биржа известит данные по объёмам торгов за январь.
Среду начнём с отчёта API по запасам нефти и нефтепродуктов. Далее начнётся публикация индексов деловой активности в сфере услуг и сводные индикаторы от Японии до США. Австралия может повысить оценку ВВП за IV квартал до 2,0% с 1,7%. В США выйдут эти ADP по занятости в частном секторе за февраль. Ожидается, что число новых рабочих мест составит 170 тыс. Далее индекс ISM в непроизводственной сфере США, отчёт Минэнерго по резервам нефти и нефтепродуктов. Банк Канады, скорее всего, оставит ставку на уровне 1,75%. Подведёт итог дня «Бежевая книжка» ФРС, а также выступление президента ФРБ Сент-Луиса Дж. Булларда. В России Минфин объявит объём валютных интервенций в рамках бюджетного правила на март. «ТГК-1» и Polymetal отчитаются по МСФО за IV квартал и тяни 2019 год.
В четверг главным событием будет первый день заседания OPEC+. Судя по заявлениям руководства РФ, Россия поддержит решение о добавочном сокращении производства, но пока остаётся неясным каким это сокращение будет. На рынке усиливаются ожидания того, что от OPEC+ потребуется снизить производство на 1,0 млн бар. в сутки, а не на 0,6 млн бар., как это рекомендовал технический комитет в феврале. В США выйдет еженедельная статистика по первичным обращениям за пособием по безработице, а также уточнение индустриальных заказов. Поздно вечером выступят главы Банка Англии и Банка Канады. В России ЦБ РФ опубликует цифры по интернациональным резервам. «Мосэнерго» и «Русгидро» предоставят отчётность по МСФО. Совет директоров «Московской Биржи» рекомендует дивиденды.
Япония начнёт пятницу с этих по расходам домохозяйств, оплаты труда и международных резервов. Германия сообщит о производственных заказах за январь. Продолжится встреча OPEC+. В США выйдут эти по рынку труда. Ожидается, что безработица останется на уровне 3,6%. Закроет день отчёт Baker Hughes по деятельным буровым. В России в этот день выйдут данные по инфляции за февраль. Ожидается, что рост цен замедлится до 2,3% с 2,4% в январе. Отчётность по МСФО опубликуют «ТМК», «Московская Биржа», а Сбербанк известит результаты по РСБУ за февраль.
В начале новой недели рынки пытались расти, игнорируя статистику за февраль. Чаяния связаны с возможными дополнительными стимулами центральных банков. В частности, фьючерсы на ставку Резервного Банка Австралии указывают на снижение ставки на 25 базисных пунктов уже на заседании во вторник. Базар также закладывает смягчение на 50 базисных пунктов от ФРС на мартовском заседании. Глава Банка Японии Харухико Курода заявил о том, что регулятор предпримет необходимые шаги для стабилизации финансовых базаров. Тем не менее, доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала ниже 1,08%. Как и предполагалось, статистика за февраль оптимизмом не блещет. Китайский PMI в производственной сфере от Caixin упал в феврале до 40,3 п. при ожиданиях 45,7 п. В Японии, визави, PMI в производстве подрос до 47,8 п. с 47,6 п. в январе. К 8:40 мск NIKKEI 225 — 21339,35 п. (+0,93%), Hang Seng — 26347,62 п. (+0,83%), Shanghai Composite — 2971,55 п. (+3,17%).
Нефтяные «быки» также рассчитывают на стимулы центральных банков. Кроме того, показались слухи, что Саудовская Аравия настаивает на дополнительном сокращении производства нефти на уровне 1,0 млн бар. вместо 0,6 млн бар. суточного производства в рекомендациях технического комитета OPEC. В минувшую пятницу Baker Hughes известила, что на прошлой неделе число активных буровых в США сократилось на 1 единицу до 678 штук. В Ю. Корее объявили о временной приостановке труды до 30 старых угольных электростанций с целью сокращения выбросов в атмосферу, что должно поддержать рынок СПГ, который также столкнулся с падением цен на поле распространения коронавируса. К 9:00 мск Brent — $51,32 (+3,32%), WTI — $46,08 (+2,95%), Золото — $1604,2 (+2,39%), Медь — $5683,54 (+1,50%), Никель — $12635 (+3,10%).
Индекс доллара снижался на 0,17% до 97,97 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США была на уровне 1,09% по сравнению с 1,16% в пятницу вечером. К 9:00 мск пара EUR-USD — $1,104 (+0,15%), GBP-USD — $1,283 (+0,14%), USD-JPY – 108,24 (+0,17%).
Внешний фон перед стартом торгов в России позитивный. Чаяния на дополнительные стимулы центральных банков заставляют инвесторов забыть о панике прошлой недели. Растут нефть, металлы, индексы Азии. Всё это обещает позитивное начин дня на российском рынке. Индекс МосБиржи покажет рост в начале дня более 1,0%-1,5%. Рубль также скоро вернётся под отметку 66,0 за доллар.
