Утренняя сессия на Московской бирже завязалась с продолжения продаж российских акций, большинство из которых теряют в цене свыше процента. Причиной этого является негативный внешний фон: американские фьючерсы теряют возле 1,2%, на 3% подешевела нефть.
Никакого нового негатива на рынок за выходные не поступило, просто началась коррекция Америки от технического сопротивления. На ухудшении инвестиционных расположений вниз пошла и нефть, на которую дополнительно давят коронавирусные проблемы, уже ударившие по авиации, и ожидаемые локдауны в линии стран. Важной для нефти будет отметка 70 долларов за баррель: если она устоит, можно ожидать, что котировки до крышки года будут торговаться в диапазоне 70-75 долларов, в противном случае можно будет ждать движения к 65 долларам.
Таким манером, цель по Индексу Мосбиржи в 3500 пунктов вновь становится актуальной. До ее достижения рекомендуем даже не задумываться о новоиспеченных среднесрочных покупках. Исключение составляют лишь акции золотодобытчиков. Золото пытается закрепиться выше отметки 1800 долларов за тройскую унцию. В случае ухода рослее 1830, рост котировок драгметалла может ускориться. Но это не очевидный сценарий: золото уже неоднократно тестировала на прочность оценку 1800 долларов, но пока взять ее не удается.
Негатива российскому рынку акций добавил и Банк России. Судя по высказываниям его главы Эльвиры Набиуллиной, цикл повышения ставки еще не закончился. Рост ставки продолжит увеличивать затраты эмитентов на обслуживания долга и уже сделал практически неинтересным покупку акций под дивиденды.
Поэтому по-прежнему сохраняем рекомендацию сокращать часть акций в портфелях на отскоках.
Пара доллар-рубль торгуется в районе 74,4, что чуть выше уровня закрытия пятницы. Повышение ключевой ставки в пятницу весьма слабо поддерживает рубль, поскольку данное решение было ожидаемым. До конца года ждем умеренного ослабления российской валюты.
Под крышка года традиционно увеличивается объем рублей в экономике в результате завершения расчетов бюджета со своими контрагентами. Многие уже начали получать годичные бонусы. Инвесторы будут покупкой доллара хеджировать позиции по акциям и облигациям перед новогодними каникулами. Так что давление на рублевка возрастет, и рассчитывать на его укрепление не стоит.