Нефть, угроза санкций и Суэцкий канал: каким будет апрель

0
18

На минувшей неделе российские фондовые индексы показали смешанную динамику. Индекс Мосбиржи повысился на 1,81%, до 3489,83 пунктов. Индекс РТС упал на 1,64%, до 1449 пунктов. Давление на долларовый индекс РТС оказало ослабление рублевки.

В начале недели российская валюта подешевела вслед за другими валютами развивающихся рынков на фоне обвала турецкой лиры, а также ожиданий ужесточения антироссийских санкций.

Лира подешевела к доллару на 15,5% на решении президента Турции Р. Эрдоган послать в отставку главу ЦБ Наджи Агбала. Из-за ужесточения санкционной риторики участники рынка стали продавать российские облигации. Во вторник российским активам негатива добавил нефтяной базар. Нефть обвалилась на фоне третьей волны заболеваемости коронавирусом COVID-19 в Европе.

Бегство из рисковых активов разошлось из-за санкций Китая и решения правительства Новой Зеландии пресечь спекуляции на рынке жилья. Рублю от таких событий тоже мощно досталось, так как относится к рисковым активам. Ситуация на рынке улучшилась во второй половине недели, когда началась техническая коррекция по доллару США и нефти.

Индекс Мосбиржи

По итогам недельных торгов индекс Мосбиржи вытянулся на 1,81%, до 3489,83 пунктов. С 16 марта индекс остается в нисходящем движении. Падение замедлилось на фоне восстановления цен на нефть и укрепления рублевки во второй половине недели.

Из-за готовящихся санкций против России ситуация на рынках остается неопределенной. Индекс S&P500 готов подновить исторический максимум и подняться выше 3921,80. При продолжении роста нефтяных котировок и укреплении рубля можно ожидать восстановления индекса Мосбиржи до 3570 пунктов.

Поддержка есть на уровне 3400 пунктов. Если тучи начнут продолжат сгущаться, то она должна сдержать давление продавцов разрешивших продать акции входящих в индекс.

Индекс РТС

По итогам недельных торгов индекс РТС упал на 1,64%, до 1449 пунктов. Динамика долларового индекса мощно зависит от курса доллара и цен на нефть. Пока контейнеровоз Ever Given сидит на мели и блокирует судоходство, нефть будет вырастать. Снять с мели его пока не удалось. В очереди стоят уже больше 320 судов.

Также в центре внимания участников базара будет находиться пандемия в Европе. Третья волна обвалила нефть до $60,24. Если ситуация ухудшится из-за тихой вакцинации, цена быстро вернётся обратно к достигнутому минимуму.

В четверг состоится заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ (JMMC). Картель должен оценить обстановку и разрешить, повышать им добычу нефти мае или нет. Решение окажет влияние на нефть, а она на акции нефтяных компаний и индекс РТС. Учитывая отбой индекса от 1413,15 можно рассмотреть движение наверх до 1505.

Доллар/рубль

По итогам недельных торгов рубль ослабился к доллару США на 2,08%, до 75,65 руб. Во второй половине недели рублевка отыграл потери на фоне роста цен на нефть. В пятницу его укрепление было незначительным, так как никто не хочет оставаться в рублях на выходные.

Курс доллара снизился с 76,98 до 75,65 руб. За заключительные три торговых дня на уровне 75,60 руб. образовалась техническая поддержка. Если рубль проскочит ее, то на следующей неделе можем увидать цену на отметке 74,75 руб. Однако антироссийские санкции и увеличение запасов нефти на мировых рынка остаются для рублевки ключевыми факторами давления.

Евро/рубль

По итогам недельных торгов рубль ослабился к евро на 1,16%, до 89,24 руб. Максимум недели зафиксирован на оценке 91,19 руб. Евро остается слабым из-за третьей волны и новых блокировок в Европе Рубль от этого выигрывает, но сам остаётся под давлением из-за готовящихся санкций против России. Инвесторы опасаются, что США и их отдельный союзники введут санкции на ОФЗ. По оценкам ИАЦ «Альпари», на исходе марта в начале апреля по евро ожидается ослабление к валю до 88,25 руб.

Выводы

На неделе с 29 марта по 2 апреля на российские активы продолжат оказывать влияние динамика цен на нефть, доллара США, индекса RGBI и санкционная риторика в адрес России.

Из ключевых событий на новоиспеченную неделю стоит выделить: индексы PMI для производственной и непроизводственной сфер за март в Китае и США, отчёт по рынку труда в США, отчеты Американского института нефти и Минэнерго США по резервам нефти.

Инвесторы продолжают следить за ситуацией в Суэцком канале, движение через который перегородил севший на мель контейнеровоз Ever Given. Корабль по-прежнему не удалось снять с мели. Инцидент нарушил всю логистическую цепочку поставок, в том числе, нефти и газа. В очередности со стороны Красного и Средиземного морей сегодня стоят более 320 судов.

При продолжении роста нефтяных котировок и укреплении рублевки можно ожидать восстановления индекса Мосбиржи до 3570 пунктов, по индексу РТС — до 1505 пунктов. При улучшении внешнего полы по паре доллар/рубль цель составляет 74,75 руб., евро/рубль — на отметке 88,25 руб.