25 февраля Мосбиржа отчиталась, что число частных инвесторов с брокерскими счетами достигло 10 млн. За прошедший год оно выросло на 5 млн — это больше, чем за все предыдущие годы. И в 2021 году рост продолжился — еще 1,2 млн чел. пришли на биржу. И это не единственная биржа в краю…
Вложения частных инвесторов за 2020 год в акции составили 301 млрд руб., в облигации — 617 млрд руб. В сумме — без небольшого триллион.
Долго, очень долго правительство всячески стимулировало интерес россиян к инвестированию непосредственно в фондовый базар вместо банковских депозитов.
Главным стимулом, повернувшим людей к бирже, все же стали падение процентной ставки по депозитам (вдогонку за «коронавирусным» снижением ключевой ставки ЦБР) и новы налог на банковские депозиты.
Средневзвешенные ставки по вкладам до 1 года в декабре 2020 составили итого 3,36% (снизились за год с 4,65%). Это существенно меньше инфляции — 4,9%. Держать деньги на депозите стало равносильно тому, чтобы терять их.
В то же пора фондовый рынок предоставляет широкие возможности. Доходность гособлигаций практически весь год держалась выше 6%, а корпоративных — еще рослее. Индекс Мосбиржи (акции) вырос на 8%. Обогнав инфляцию. Если инвестировать через индивидуальные инвестиционные счета — плюсом можно получить налоговый вычет в 13% (с определенными ограничениями). А ведь еще можно было инвестировать в иноземные акции за рубли — это даст доход и на курсовой разнице (при падении рубля) и позволит поймать настоящий хайп: индекс Nasdaq вытянулся за год более, чем на 40%, а акции Tesla – почти в 10 раз.
Понятно, почему люди проявили повышенный интерес к биржевой торговле. Но у этого заинтересованности есть и обратная сторона. Повышенная доходность — это повышенные риски. А с учетом того, что у подавляющего большинства российских частных инвесторов нет эксперимента работы на фондовом рынке и они слабо разбираются в его тонкостях и опасностях — эти риски становятся еще выше. И этим иногда пользуются брокеры, предоставляющие свои услуги.
Российский финансовый регулятор обеспокоен этой проблемой. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщает, что по мониторингу ЦБ в 50% случаев выявлены нарушения по раскрытию информации о финансовых инструментах. Поэтому в Госдуме подготовлен законопроект, какой должен смягчить эти проблемы.
Законопроект предполагает приближение сроков тестирования инвесторов для разделения их на квалифицированных и неквалифицированных (с 1 октября 2021, на полгода ранее предусмотренного сейчас срока). Использование заемных средств и сложных финансовых продуктов будет в полной мере доступно лишь квалифицированным инвесторам.
Законопроект дает ЦБ право устанавливать требования к объему и содержанию информации, предоставляемой физическому лику при заключении с ним договора. А также ограничивать заключение договоров, не дающих такой информации или дающих ее неверно. Более того, если такие соглашения были заключены, Банк России сможет обязывать финансовые организации осуществлять обратный выкуп финансового инструмента и возмещать затраты, понесенные физическими лицами.
Однако, нельзя научиться плавать в бассейне, в котором нет воды. Люди никогда не научатся инвестировать и вешать доходность/риск, если не будут чувствовать свои ошибки на своем кармане. Поэтому и неквалифицированным инвесторам можно будет покупать сложные финансовые инструменты, но с ограничением по сумме — до 100.000 рублей.
Значительно идти не путем запретов, а путем разъяснений рисков. Иначе будет как с азартными играми или форексом, которые запрещены или весьма сильно зарегулированы в нашей стране, но интересующимся людям совсем несложно использовать для игры на этих площадках зарубежные сайты. Терять финансовый поток, отзывть его иностранным брокерам было бы совсем неправильной политикой.
Сейчас правильно поддержать людей в их стремлении выйти на фондовый базар и не дать разочароваться в нем тем, кто уже вышел. Россия все еще в самом начале этого процесса. Ведь что такое 10 млн частных инвесторов? Итого лишь 7% населения нашей страны. В США, например, в финансовые рынки инвестируют более половины населения. И мастерят это многие десятилетия. У нас впереди еще долгий путь развития и важно найти баланс, как защитить частного инвестора, но в то же пора стимулировать его интерес и вовлечение все большего числа россиян в фондовый рынок.
