Сообщая о перспективах будущей недели, прежде всего стоит исходить из оценки итогов очередного раунда торговых переговоров США и КНР. Наиболее вероятным нам представляется вариант, при каком будет достигнут консенсус в части отдельных вопросов, однако основные острые углы, по-видимому, останутся выплеснутыми на будущее. Такой вариант не сильно обрадует рынки, но при прочих равных не станет поводом для масштабных продаж.
В США стартует сезон корпоративных отчетностей. Инвесторы будут внимательно наблюдать за выходящими данными с учетом оценки потенциального влияния на корпоративные прибыли торговых прений Штатов с Китаем и ЕС. Сообразно ожиданиям аналитиков, прибыль на акцию у компаний из списка S&P 500 сократится в отчетном периоде на 4,1% г-к-г.
Давление на риск-аппетиты могут формироваться со сторонки усиления протестов в Гонконге, темы Brexit, а также приближения выборов президента в балансирующей на грани дефолта Аргентине, к воли там могут прийти популисты левого толк, местный песо продолжает обесцениваться.
Другим слабым звеном в секторе развивающихся валют остается лира, какая усилила ослабление после начала военной операции Турции в приграничных районах Сирии и гневной реакции Дональда Трампа на эту операцию. Совместно с тем, подрыв иранского танкера в конце недели, подогревший стоимость нефти, показывает, что напряженность на Ближнем Востоке хранит потенциал к обострению, это неминуемо отражается на стоимости нефти.
Фактором, который, по нашим оценкам позволит рынкам удержаться от масштабных распродаж даже в случае нулевого итога торговых переговоров США и КНР, продолжат оставаться ожидания монетарных стимулов. Вероятность понижения ставки ФРС на ближайшем заседании, сообразно Fed Watch, превышает 75%.
В свете ожидания усилений монетарных стимулов статистика продолжит оставаться в фокусе внимания биржевиков. В понедельник выйдут эти по экспорту и импорту КНР г-к-г и по объему промпроизводства (м/м) в еврозоне в августе. В среду стоит обратить внимание на статистику по розничным торговлям в сентябре в США. Четверг покажет, как обстояли дела в американском строительном секторе в минувшем месяце и сколько поступило за неделю первичных заявок на получение пособий по безработице, а под занавес недели выйдет блок этих по ВВП Китая и объему промпроизводства в КНР за сентябрь
В России на предстоящей неделе операционные результаты за III квартал опубликуют ММК, Детский мир, НЛМК, Эталон, X5, Алроса. Северсталь в пятницу опубликует финансовые итоги по МСФО за III квартал 2019 г. От дивидендов очистятся акции Газпром нефти, Распадской. В перечисленных выше бумагах на поле выхода результатов или отсечек возможны сильные движения.
Наш базовый прогнозный диапазон по индексу Мосбиржи на будущую неделю составляет 2690-2730 пунктов, при негативном развитии (так, при полном отсутствии результатов торговых переговоров между США и КНР) событий IMOEX может протестировать уровни ниже 2700 с потенциалом сползания к 2660-2680 пунктам.
