По итогам недели индекс МосБиржи упал с 2297,99 п. до 2275,05 п., а РТС — с 1145,08 п. до 1056,93 п. Два EUR-USD упала с $1,1566 до $1,141. Пара USD-RUB возвысилась с 63,34 до 67,72, а EUR-RUB — с 73,23 до 77,25. Brent подешевела за неделю с $73,21 до $72,81. Американский индекс размашистого рынка S&P 500 снизился с 2840,35 п. до 2833,28 п.
Политика продолжает доминировать в финансовой повестке дня. США удвоили пошлины на турецкую сталь и алюминий до 50% и 20% соответственно. Этот шаг рассматривается в качестве наказания за позицию Анкары на международной манежу, хотя Вашингтон настаивает на освобождении американского пастора. Впрочем, какая бы вина ни была, а последствия этих шагов весьма настараживают. Турецкая лира уже утеряла около 40% своего веса с начала года, и почти половина этих утрат пришлась на текущую неделю. Давление испытывали и другие валюты развивающихся краёв, что начинает наталкивать мысль на аналогии с кризисом 1997-1998 годов. Природно, что в периоды падения покупательской способности в мире могут потерпеть и зачинщики торговых войн. Нет никакой разницы, что продавать — нефть или неглупые телефоны – если у покупателей нет денег. Первые последствия торговой брани уже начали проявляться в июне. Для российского рынка торговая брань пока не столь актуальна, но политические факторы влияют и на отечественные активы. Очередные недружественные поступки американской администрации отправили рынок акций и рубль в отступление. На предстоящей неделе американский Конгресс будет отдыхать, потому больших новостей не ждём.
В начале недели Китай известит о ситуации с прямыми иностранными инвестициями. Учитывая торговый препирательство с США, можно ожидать снижения показателя. Днём в понедельник выйдет ежемесячный отчёт OPEC. В России ГМК «Норникель» отчитается по МСФО за I полугодие. Будут оглашены изменения индекса MSCI Russia. Совет директоров «Татнефти» рассмотрит проблема о дивидендах за I полугодие.
Вторник также начнётся с китайских этих. Ожидается, что в июле промышленность КНР ускорила рост до 6,3% с 6% в июне, а розничные торговли ускорили рост до 9,2% с 9,0% в июне. Японская индустрия могла снизить объёмы производства в июне на 2,1%. ВВП Германии мог ускориться в II квартале до 2,5% с 1,6% в I квартале. Безработица в Великобритании, скорее итого, осталась на уровне 4,2% в июне. В Германии также выйдут индексы льющихся экономических условий и настроений. Промышленность еврозоны могла показать рост на 2,5% в июне. И, наконец, вечерком выйдет отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США. В России рекомендация директоров ГМК «Норникель» рассмотрит вопрос о дивидендах за I полугодие. X5 Retail Group отчитается по МСФО за I полугодие.
Италия в окружение будет отдыхать. В Китае выйдут цены на жильё. В Великобритании покажутся данные по инфляции. Ожидается, что индекс потребительских цен ускорит собственный рост до 2,5% в июле с 2,4% в июне. В США выйдет статистика розничных торговель, которые могли увеличиться за июль на 0,2%. Кроме того, в этот день будет опубликован индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка, какой мог снизиться до 20,3 п. Промышленное производство в США могло увеличиться за июль на 0,3%. Вечерком также опубликуют отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. В России ожидается статистика по индустриальному производству. «Интер РАО» отчитается по МСФО за I полугодие.
В четверг Япония может известить о росте экспорта в июле на 6,3%, а также о росте ввоза на 14,4%. Австралийская безработица осталась в июле на уровне 5,4%. Розничные торговли Великобритании могли увеличиться за июль на 0,2%. В еврозоне опубликуют цифры по торговому балансу. В США выйдет традиционная недельная статистика по первичным обращениям за пособием по безработице, а также эти по новым строительствам и разрешениям на них за июль. Кроме того, в этот день опубликуют индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, какой мог снизиться в августе до 22,3 п. с 25,7 п. в июле. В России КТК, «Мосэнерго», «Газпром нефть», ТМК, «Мегафон» отчитаются по МСФО за I полугодие.
В пятницу всё самое увлекательное начнётся с европейских торгов. Выйдет отчёт по платёжному балансу еврозоны, а также уточнение европейской инфляции. В США ожидается предварительный индекс потребительской уверенности Университета Мичигана. Запоздалее вечером появится отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России большенный день статистики. Выйдут данные по безработице, розничным торговлям и ценам производителей. «Дикси» отчитается по МСФО за I полугодие.
Новоиспеченная неделя в Азии вновь начинается тревожно. Турецкая лира продолжает деятельно слабеть против доллара, что также отражается и на других валютах развивающихся краёв. Примечательно, что японская иена укреплялась сильнее, чем доллар, что указывает на бегство капитала из риска. На это также указывает падение доходности по 10-летним казначейским обязательствам до 2,85%. Турецкая лира ослабевала до 7,24 за доллар, хотя ещё в четверг была в районе 5,4 за американскую денежную кол. Министр финансов Турции Берак Албэйрак заявил о присутствии плана по защите национальной валюты. Однако кто защитит евро, если турецкая вал накроет европейские банки? Во всяком случае, для ряда банков из Полуденной Европы подобный вопрос является актуальным. Рынок также верует в это, оказывая давление на евро. К 8:40 (мск) Nikkei 225 — 21893,64 п. (-1,81%), Hang Seng — 27884,17 п. (-1,70%), Shanghai Composite — 2765,68 п. (-1,06%).
Ситуация в Турции спровоцировала рост прогнозов на замедление основных развивающихся экономик мира, что неизбежно приведёт к падению спроса на основные сырьевые товары. Кроме того, на нефть оказывает давление вырастающее производство в мире. В США, к примеру, нефтяники увеличили число деятельных буровых на 10 единиц за прошлую неделю до 869 штук. Впрочем, свежие оценки спроса и предложения покажутся в понедельник днём, когда выйдет отчёт OPEC по базару нефти. И немного о золоте. Металл пока остаётся за пределами внимания инвесторов, какие в большей степени сосредоточены на укреплении доллара. За неделю резервы SPDR Gold Trust сократились с 794,9 тонн до 786.08 тонн. К 9:00 (мск) Brent — $72,62 (-0,26%), WTI — $67,57 (-0,09%), золото — $1216,2 (-0,23%), медь — $6029,66 (-0,27%), никель — $13850 (+0,22%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 96,27 п.
Российский рублевка также может продолжить своё ослабление вслед за турецкой лирой. Во всяком случае, ситуация в Турции оказывает воздействие на все рискованные активы. Кроме того, министр финансов и вице-премьер правительства А. Силуанов заявил о возможности несогласия от доллара в рассчётах за нефть. В теории такая техническая возможность есть, но в ближайшее время её сложно осуществить. Тем не менее базой для расчётов может сделаться как юань и евро, так и сам рубль. С другой стороны, не будем нестись впереди паровоза. В начале недели рубль может продолжить ослабление до оценки 70 за доллар. Однако дальнейшее движение пары USD-RUB можно уже будет рассматривать в качестве спекулятивного, какое способно развернуться в противоположную сторону. Для рублёвого индекса МосБиржи ослабление рублевки является поддерживающим фактором. На текущей неделе будет вновь немало корпоративных отчётов, которые вполне способны привести в движение отдельные бумаги. Меж тем при сохранении тревожной внешней ситуации у базара нет поводов для устойчивого роста.
