Фьючерсы на ведущие фондовые индексы Америки начинают неделю ростом в пределах 0,25%.
По итогам торговых переговоров в Вашингтоне разрешено готовить соглашение, которое снимет часть противоречий, в том числе по сельскохозяйственным закупкам, манипулированию юанем и краже интеллектуальной собственности. На разработку документа удалится около пяти недель, и даже Трамп признаёт, что процесс может развалиться.
Тарифы на 250 млрд долл. китайских товаров с 25% до 30% повышаться не будут, это своего рода аванс для продолжения переговоров. При этом в касательстве декабрьского повышения тарифов решение ещё не принято. Китайцы же начинают постепенно упрощать доступ к финансовому сектору, смягчая заявки по структуре владения инвестиционными компаниями. Также КНР будет закупать американских сельхозтоваров на 40-50 млрд долл.
В том, что касается Huawei, ограничений на китайские технологические фирмы и проблем интеллектуальной собственности – договоренностей пока нет. Все это решится на последующих раундах переговоров.
Позитивные моменты для рынка есть и в самих США. Недавняя нехватка ликвидности в системе и, как последствие, ставки РЕПО по 8-10% заставили ФРС вновь заняться эмиссией. С этой недели и до середины 2020 года регулятор собирается наращивать баланс на 60 млрд долл. ежемесячно.
При этом Федрезерв настоятельно упрашивает не называть это количественным смягчением. Точно так же, как два подряд понижения ключевой ставки перестали именовать новым циклом ослабления монетарной политики, а окрестили «промежуточной корректировкой». За игрой слов исчезает полный разворот политики центрального банка, который еще летом сокращал свой баланс. Справедливости ради, ФРС покупал трэжерис и до QE, но именовалось это иначе. Новая скупка краткосрочных векселей (речь идет именно о них) улучшит ситуацию на долговом рынке, где сейчас доходности в пределах года рослее, чем за пять лет.
В 12:00 по московскому времени выйдет объем промышленного производства в еврозоне. Из крупных компаний сегодня отчитается лишь военно-технологическая корпорация L3Harris Technologies.
Самое интересное предстоит завтра, когда начнут публиковать отчетности гиганты финансовой индустрии: BlackRock, Citi, Goldman Sachs, JPMorgan и Wells Fargo. По этим FactSet, по сравнению с аналогичным периодом 2018 года у Citi, Wells Fargo и JPMorgan Уолл-стрит ожидает роста незапятнанной прибыли на акцию на 13%, 7% и 5% соответственно. А вот по Goldman рынок пессимистичен: прогноз EPS снижен на 18%.
Таким образом, на неделе базару предстоит отыграть внешнюю и внутреннюю повестку, а также реагировать на корпоративную отчетность.
