Транснефть опубликовала итоги за 2к19 по МСФО, которые преимущественно совпали с нашими прогнозами. Исключение составила чистая прибыль, которая выросла на 11% к/к и превысила наши ожидания на 44% вследствие того, что торговля Новороссийского зернового терминала была отражена в прочих доходах. Между тем стоит отметить, что Транснефть корректирует незапятнанную прибыль для целей выплаты дивидендов как на позитивные, так и на негативные разовые факторы. Таким образом, принимая во внимание итоги компании за 2к19 по МСФО, мы полагаем, что за 2019 г. компания выплатит дивиденды в размере 12 254 руб. на акцию (дивидендная доходность 8,1%). В цельном мы считаем представленные финансовые показатели нейтральными.
