Пятница нас несимпатично удивила: российский рынок акций проигнорировал сильный рост американских фондовых площадок и отскок нефти. Взлетели бумаги металлургов, но при этом на вырастающей нефти падала нефтянка.
Это можно объяснить лишь тем, что рынку просто не хватает среднесрочных денег для роста. Перекупщики пытаются заработать свой процент-другой, присоединяясь к наметившемуся где-либо движению, и продают бумаги, кажущиеся им в этом момент немного перспективными.
Сегодня внешний фон «покраснел»: около 0,2% теряют американские фьючерсы, чуть более – нефть, торгуют промышленные и драгоценные металлы. С учетом пятничного роста за океаном, мы откроемся недалеко от предыдущего закрытия, но если внешний фон продолжит портиться, то продажи прокатятся и по российским акциям.
Индекс Мосбиржи остается в среднесрочном восходящем тренде, но попытки пробить канал наверх пока не увенчались успехом. Поэтому на просадках акции стоит покупать. Прежде всего, это относится к «Газпрому»: вчера показались сообщения, что «Северный поток 2» будет окончательно достроен в августе. Судя по инертности США, вряд ли они будут жесткими мерами препятствовать труду газопровода.
Позитивно смотрим на Сбер и Мосбиржу, которые увеличат маржинальные доходы при повышении ставки ЦБ на следующей неделе.
Однако ныне от каких-либо действий стоит воздержаться. Завтра будут опубликованы данные по инфляции в США за июнь, которые резко повысят волатильность торгов и могут повергнуть к формированию тренда на несколько дней.
На этой неделе также стартует сезон отчетностей. Однако особой чаяния на то, что он станет новым драйвером роста рынков, мы бы не питали. Сильный рост американской экономики и корпораций, соответственно, уже во многом заложен в котировки. Как вечно, первыми отчитаются американские банки, и если результаты выйдут лучше прогнозов, они поддержат российский банковский сектор.
Нефть завершила мощный восходящий тренд и сейчас готовится на несколько дней залечь в волатильный боковик. Но с появлением новых драйверов ждем рывка к отметке 80 долларов за баррель. Если это случится, то вдали не факт, что наша нефтянка радостно пойдет за ценами на свою продукцию. В последнее время корреляция между стоимостями нефтяных акций и нефть снижается. Наиболее безопасно среди нефтяных бумаг выглядит «Газпромнефть».
Пара доллар-рубль ныне замерла чуть ниже сопротивления 74,6. При нейтральном или позитивном внешнем фоне рубль может немного окрепнуть в ожидании повышения ставки ЦБ разом на процентный пункт, но отметка 72 останется непокоренной. Менее рискованной мы видим спекулятивную продажу рубля против доллара в моменты ухода пары ниже 73.
