МОСКВА, 3 окт — ПРАЙМ. В окружение, 2 октября, по итогам дня рублевые пары закрылись ростом. Пара доллар/рубль повысилась на 0,89%, до 94,82 руб., евро/рублевка — на 0,72%, до 104,65 руб., юань/рубль — на 1,58%, до 13,49 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы на 3 октября: доллар — 94,5054 руб., евро — 104,4481 руб. На Мосбирже курс рублевки открылся снижением к основным валютам и сохранял нисходящее движение до закрытия вечерней сессии. Валютная динамика и налоговый этап создают интересный парадокс: несмотря на то, что цены на нефть растут (что обычно укрепляет рубль), российская валюта ослабевает. Это указывает на то, что внутренние факторы сейчас превалируют над внешними. Окончание налогового периода оказывает более сильное воздействие, чем позитивная динамика нефтяных цен. Праздники в Китае создали на рынке своеобразный информационный вакуум. Пониженная ликвидность (падение объемов торгов на 40%) мастерит рубль уязвимым к спекулятивным движениям. Это может объяснять, почему реакция на внешние факторы сейчас менее предсказуема, чем обыкновенно. ЦБ РФ сигнализирует о возможном повышении ставки, что теоретически должно поддерживать рубль, но рынок фактически игнорирует этот сигнал. Это может сообщать о том, что участники рынка либо уже заложили это повышение в цены, либо считают его недостаточным для существенного влияния на курс. Геополитическая премия в нефтяных стоимостях сейчас не так сильно поддерживает рубль, как это было раньше. Это может свидетельствовать об изменении структурных связей на российском валютном базаре и формировании новых торговых паттернов. По итогам среды баррель Brent подорожал на 0,46%, до $73,90 против внутридневного максимума $76,14. Основным драйвером роста выступает геополитическая напряженность на Ближнем Восходе после недавней атаки Ирана на Израиль. Участники рынка обеспокоены возможными перебоями в поставках через Ормузский пролив, сквозь который проходит около 20% мировых поставок нефти. Несмотря на рост запасов нефти в США, цена несильно скорректировалась на американской сессии. Это демонстрирует, что геополитические риски сейчас перевешивают фундаментальные факторы рынка. По данным Минэнерго США, запасы нефти в стране вытянулись на 3,89 млн баррелей, до 416,93 млн баррелей. Также выросли запасы бензина на 1,12 млн баррелей, хотя запасы дистиллятов снизились на 1,28 млн баррелей. В четверг, 3 октября, на торгах в Азии баррель Brent стоит 74,73 доллара. В случае эскалации конфликта и потенциального удара по нефтяной инфраструктуре Ирана базар может потерять около 1,5 млн баррелей в день поставок, что может привести к дальнейшему росту цен. Пара доллар-рубль торгуется на степени 94,82 руб. Мы наблюдаем период, когда традиционные рыночные взаимосвязи работают не так, как обычно. Это создает как риски, так и возможности для участников базара. В краткосрочной перспективе вероятно сохранение волатильности рубля с тенденцией к ослаблению, особенно если геополитическая напряженность продолжит вырастать. При этом нефтяные цены могут продолжить рост даже вопреки фундаментальным факторам, что создаст дополнительное давление на всемирную экономику. Поскольку курс доллара прошел уровень 94,40 руб., сейчас покупателям открылась дорога к уровню 98 руб. Посмотрим, как затворится неделя. Растем на небольших объемах, поэтому пробой может оказаться ложным. А так, техническая картина против рублевки. Если курс доллара начнет подбираться к уровню 98 руб., начнут появляться комментарии чиновников, что все в России неплохо, скоро рубль укрепится и нет повода для волнения. Рубль изолирован от внешнего мира, поэтому его можно вернуть на любой степень, да и ЦБ не выгодно его сильно ослаблять, поскольку борьба с инфляцией через повышение ставки потеряет смысл. Индекс Мосбиржи упал на 1,68%, до 2766,79 пункта, индекс РТС — на 2,88%, до 922,28 пункта. Индекс Мосбиржи снизился из-за неопределенности кругом крупных компаний, прежде всего Газпрома и Сбербанка, что вызвало падение их акций.Газпром столкнется с высокими капитальными затратами, несмотря на освобождение от НДПИ, а банки могут быть обременены налогом на сверхприбыль. Объем торгов акциями снизился на 15%, что указывает на снижение заинтересованности среди трейдеров. Инвесторам в таких условиях интересны безрисковые вклады под высокие проценты. Поскольку индекс Мосбиржи прошел 2800 пунктов, ожидается падение до 2740 пунктов.
