Внешний фон перед стартом торгов в России немощно позитивный. Нефть торгуется в плюсе, но на азиатских площадках оптимизм не носит общий характер. Фьючерсы на индексы США торгуются разнонаправленно. Также разнонаправленная динамика наблюдается в сырьевых валютах. Отечественные индексы начнут день в плюсе, отыгрывая позитивный вечер накануне. Рублевка также может пробить отметку 69,0 за доллар на фоне дорожающей нефти.
По итогам торгов 25 июня индекс МосБиржи снизился на 1,12% до 2760,75 п., а РТС на 1,87% до 1257,18 п. В течение итого дня российский рынок боролся с внешним негативом и отыгрывал провал рынков в среду. На самом деле, переживать есть о чём. Нефть проваливалась ниже $40 за баррель Brent, но всё же смогла возвыситься выше $41 к вечеру. МВФ ухудшил прогноз по падению мирового ВВП до 4,9%, а также ожидает лишь постепенное, а не V-образное восстановление. Впрочем, какой прогноз не возьми, а в любом звучат слова о неопределённость. Вот и экономический советник Белого Дома в США Ларри Кадлоу полагает, что рост заболеваемости COVID-19 может повергнуть к локальным карантинным мерам, но на уровне всей страны их не будет. Рынки немедленно настроились на рост, но время регулярной сессии для отечественных индексов завершилось. На вечерней сессии индексам удалось отыграть львиную часть потерь. По сути, не так страшны для российских акций карантинные меры в США, как потеря надежд на быстрое восстановление мирового спроса на нефть. К тому же в США нефтяники нарастили добычу за прошедшую неделю сразу на 0,5 млн бар. до 11,0 млн бар. в сутки, что в условиях перенасыщенного рынка грозит очередной переоценкой котировок «черноволосого золота». Естественно, что сектор нефти и газа был самым слабым на прошедших торгах. Среди самых слабых очутились «Русгидро» (-5,11%), «Газпром Нефть» (-4,31%), ММК (-3,33%), ОГК-2 (-3,18% и «Сургутнефтегаз» (-2,15%). Тяжеловесы «Газпром» утерял 1,73%, «ЛУКОЙЛ» 1,27%, а «Роснефть» 1,03%. Также не было оптимизма в бумагах металлургов, так как затягивания процесса восстановления глобальной экономики негативно скажется на их экспортных планах. В бумагах «Алроса» просадка на 1,45% на новинках о приостановке работ на руднике «Интернациональный» из-за вспышки коронавируса. Безусловным лидером дня стали акции Yandex на новинках об успешном вторичном размещении на $400 млн, а также о возможном дополнительном размещении бумаг ещё на $600 млн с участием ВТБ. Многие пророчат новоиспеченный альянс в сфере финансовых услуг. Кроме того, в лидирующей группе оказались X5 Retail (+2,11%), «Ростелеком» (+1,99%), TCS Group (+1,48%), «Аптеки 36и6» (+1,06%) и «Акрон» (+0,92%). Объём торгов на основной секции Московской Биржи составил 77,705 млрд рублей.
Рублевка, как и рынок акций, также был вынужден отыгрывать свой выходной день. Однако от чрезмерно резкой просадки его избавил налоговый период и плавное восстановление котировок нефти к вечеру. Индекс доллара также ослабил свой рост, а сырьевые валюты преимущественно отыграли свои утраты. Лишь канадский доллар оставался в минусе против американца на фоне снижения суверенного рейтинга агентством Fitch до “AA+”. Если до вечера пятницы вновь не разойдутся негативные настроения, то есть шанс возвращения курса рубля ниже 69,0 за доллар.
Торги в США начинались с негативной динамики индексов, но в течение дня ситуация поменялась на противолежащую. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось на прошлой неделе до 1,48 млн при ожиданиях 1,3 млн. Объём заказов на товары длительного пользования вытянулся за май на 15,8%, а без учёта транспорта на 4%. Нельзя сказать, что статистика была особенно плохой, но явно недостаточно расцветай, чтобы рынок смог не обращать внимание на проблематику COVID-19. В Техасе заморозили исполнение плана по перезапуску экономики. Apple (+1,33%) также разрешила закрыть ещё больше магазинов. Однако на помощь неуверенным инвесторам вновь поступили новости о финансовых послаблениях. Федеральная Корпорация по Страхованию Лепт и Управление контролёра денежного обращения планируют ослабить действие правила Пола Волкера, чтобы расширить возможности банков по инвестированию. Природно, что на этом фоне банковский сектор показал существенный рост. Акции J.P. Morgan выросли на 3,48%, Citigroup на 3,68%, а Goldman Sachs на 4,58%. Федеральная Резервная Система также планировала предоставить банкам информацию о итогах стресс-тестирования в четверг, но попросила банки не делать её публичной до вечера 29 июня. На фоне достаточно позитивного новостного потока базар не отреагировал на решение Сената поддержать законопроект, который позволит накладывать санкции против китайских чиновников и компаний, какие будут замечены в нарушении независимости Гонконга. Далее законопроект направляется в Палату представителей. Самым слабым и один-единственным сектором потерь стали коммунальные услуги (-1,22%). Walt Disney (-0,63%) решила отложить открытие своих тематических парков во Флориде и Калифорнии из-за острого роста заболеваемости коронавирусом в этих штатах. Самыми сильными секторами оказались энергетики (+1,92%) и финансы (+2,71%). По итогам торгов DJIA вытянулся на 1,18% до 25745,60 п., NASDAQ на 1,09% до 10017,00 п., а S&P 500 на 1,1% до 3083,76 п.
Возможно, что ФРС просила отложить публикацию этих по тестированию банков, но она всё же дошла до рынков. Регулятор обнаружил, что некоторые банки могут столкнуться с падением своих резервов до минимальных допустимых смыслов в ряде сценариев, связанных с коронавирусом. Впрочем, речь о больших финансовых организациях не идёт, так как они имеют достаточный капитал. С иной стороны, остаётся неясным вопрос дополнительных ограничений для банковских организаций. По информации в СМИ банкам предлагается заморозить программы возвратного выкупа, а также оставить дивидендные выплаты за III квартал на текущем уровне. Из азиатских событий можно отметить падение акций авиакомпании Qantas Airways на 8% на новинках о размещении доп. Эмиссии акций на 1,36 млрд AUD. Впрочем, это не помешало росту австралийского фондового рынка. В Гонконге ситуация была немного позитивной на фоне падения бумаг Alibaba на 3%. Биржи в Китае и на Тайване оставались закрытыми по причине национального праздника Дня Драконьих ладей. К 8:50 мск NIKKEI 225 — 22537,95 п. (+1,25%), Hang Seng — 24597,70 п. (-0,74%).
Котировки нефти продолжили своё восстановление. Трафик в Шанхае за заключительные две недели превысил показатели прошлого года на аналогичную дату. В Москве пробки вернулись к своему привычному состоянию. Аналогичная транспортная динамика наблюдается в Европе. Однако производители готовы вновь залить базар новыми объёмами. В исследовании ФРБ Далласа говорится, что треть компаний, сокращавших добычу, готовы вновь её нарастить ещё до крышки июня. Собственно говоря, отчёт Минэнерго США, вышедший в среду, показал, что уже на прошлой неделе наблюдался рост добычи на 0,5 млн бар. до 11,0 млн бар. в сутки. К 9:10 мск Brent — $41,58 (+1,29%), WTI — $39,15 (+1,11%), Золото — $1768,1 (-0,14%), Медь — $5876,44 (+0,09%), Никель — $12580 (+1,13%).
Индекс доллара снижался на 0,08% до 97,35 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 0,68% по сравнению с 0,69% накануне вечерком. К 9:10 мск пара EUR-USD — $1,122 (+0,03%), GBP-USD — $1,243 (+0,08%), USD-JPY – 107,07 (-0,07%).
