В завершающий торговый день недели перед стартом торгов на российском базаре формируется нейтральный внешний фон. Несмотря на продолжение коррекции нефтяных цен, позитив на биржах США и Китая поспособствует открытию индексов в позитивной области. Наблюдается возвращение капитала в американские акции, при этом доля облигаций в портфелях снижается, о чем свидетельствует динамика доходности трежерис. Имеет пункт отложенный эффект положительных корпоративных отчетов, которые мало учитывались в октябре на фоне распродаж. Сильный отчет Apple позволит раскрутить тенденцию. Рост выручки на 15%, а чистой прибыли на 22% к прошлому году впечатляет, учитывая размеры компании.
При этом воздействие телефонного разговора Трампа с лидером Китая, на наш взгляд, минимально. Глава Белого Дома дал формальную оценку торговым касательствам двух стран, сказав, что придает им большое значение и готов расширять экспорт американских товаров в Китай. Но это не отменяет намерение снизить поток в возвратную сторону и прекратить борьбу с кражей технологий, поэтому говорить о положительном сигнале в контексте «торговых войн» преждевременно. Ситуация должна прояснить в конце ноябре в ходе очной встречи, но отмена дополнительных пошлин возможна только в случае серьезных уступок со сторонки Пекина.
4 ноября должно быть объявлено о санкциях в отношении Ирана. В ожидании этого события нефть торгуется на минимумах с августа. Ранее мы помечали, что поставки из Ирана будут компенсированы другими поставщиками, сейчас такого мнения придерживается большинство, делая ставку на снижение сырьевых цен. Немало того, санкции могут быть мягче, чем планировалось. Полного запрета на покупку нефти у Ирана не будет для Индии, Китая, Полуденной Кореи. Снижение экспорта будет постепенным. Маловероятно, что нефть будет торговаться дешевле 72 за баррель, все будет зависеть от решения США, но «куцые» позиции перед выходными правильнее закрыть.
«Сбербанк» отчитался за 9 мес. 2018 по МСФО лучше ожиданий. Рост незапятнанной прибыли составил 13.7%, что стало возможно благодаря увеличению комиссионного дохода на 26%. Процентные доходы при этом снизились из-за ситуации на глобальных базарах и в РФ, но кредитный портфель растет. Отчетность компании в очередной раз оказалось очень сильной, выше 180 руб. за акцию вероятны осторожные покупки, но дальнейшее движение будет зависеть преимущественно от объема санкций США. Сегодня ожидаем операционные итоги «Мосбиржи» за октябрь и «ММК» за 3 кв. 2018.
