В начине новой недели перед открытием российского рынка складывается нейтральный внешний фон. Востребованность рисковых активов может ничтожно увеличиться после роста мировых рынков в пятницу. Американский S&P500 подновил исторический максимум на фоне выступления главы ФРС Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Холл, в ходе какого он подтвердил планы по повышению ключевой ставки до уровня, какой не будет мешать экономическому росту. Регулятор США ожидаемо доказал свою целую независимость, продолжая курс, несмотря на недовольство со стороны Трампа.
К тому же, намерение Пауэлла кончить ужесточение монетарной политики, как только она начнет негативно воздействовать на экономику страны, на фоне сильных отчетов большинства компаний способно гарантировать дальнейший рост рынка США. Тем более, что эффект от торговых противостояний обрисуется не сразу. Дополнительным сдерживающим фактором могут стать парламентские выборы в ноябре, но до них еще также остается пора.
Торги на Лондонских площадках сегодня будут закрыты, потому стоит ожидать снижение волатильности торгов. Нефть продолжила рост в пятницу, помимо снижения резервов в середине недели, поддержку ей оказали данные по числу буровых, число которых снизилось на 9 единиц до 860. Технический комитет ОПЕК, какой состоится сегодня, внесет свою корректировку в тенденции по «черноволосому золоту».
Новостной фон на российском рынке весьма насыщен. Часть нерезидентов на рынке ОФЗ в июле снизилась еще на 0.2 п.п. до уровня 28%, что является минимумом за 1.5 года, при этом в августе их число еще сократится. По нашим оценкам, в пределах 0.3- 0.4 п.п., что подтверждается динамикой ОФЗ и рублевки.
Позитивный отчет по итогам работы в 1П 2018 представила «Алроса», демонстрируя стабильный прирост ключевых показателей. Незапятнанная прибыль увеличилась на 19%, выручка на 8%, свободный денежный поток также растет, что создает базу для увеличения дивидендов, а незапятнанный долг один из самых низких на российском рынке. Мы давным-давно рекомендовали добавлять акции компании в портфель и оставляем это суждение в силе. Отчет «Мосбиржи» напротив не понравился инвесторам, в итоге акции оказались ниже значимого уровня 100 руб. за акцию. Коррекция, вероятно, будет продолжаться, потому призываем проявлять осторожность. «Полюс» заплатит дивидендами за 1П 2018 131.11 руб. на акцию, «Новатэк» 9.25 руб. за тот же этап. Обе компании не являются лидерами по этому показателю.
Положительный исход встречи бизнеса с Белоусовым в пятницу окажет поддержку российскому базару в ближайшие дни, так как появилось окончательное подтверждение того, что налоговая нагрузка в ближайшее время увеличена не будет, однако компании должны нарастить инвестиции на территории России, что оставляет часть неопределенности, но до появления более подробной информации и сумм переоценивать перспективы «лазурных фишек» отечественного рынка рано.
