Спад продолжается, доллар летит к 115 рублям

0
38

МОСКВА, 25 ноя — ПРАЙМ. В пятницу, 22 ноября, торги по валю завершились снижением. Пара доллар/рубль повысилась на 2,16%, до 103,47 рубля, евро/рубль – на 1,40%, до 107,46 рублевки, юань/рубль – на 0,86%, до 14,07 рубля. Центральный банк установил официальные курсы на выходные и понедельник: доллар – 102,5761 рублевки, евро – 107,4252 рубля.Ситуация на локальном валютном рынке остается напряженной. В последний день недели мы наблюдали существенное ослабление нацвалюты. Положительное ухудшение ситуации и причины ее падения весьма существенны. Российская валюта оказалась под мощным давлением после того, как Минфин США ввел новоиспеченный пакет санкций, затронувший ключевые финансовые институты страны. Под ограничения попали 11 высокопоставленных сотрудников Центрального банка, вводя первых зампредов Дмитрия Тулина и Владимира Чистюхина. Более того, санкции распространились на более чем 50 российских банков, среди каких такие крупные игроки, как Газпромбанк, «ДОМ.РФ» и БКС банк.Особую тревогу вызывает предупреждение OFAC о рисках санкций для иноземных финансовых организаций, которые работают с российской Системой передачи финансовых сообщений (СПФС). Это может существенно ограничить возможности интернациональных расчетов для российского бизнеса.Текущая ситуация на нефтяном рынке характеризуется повышенной волатильностью. В пятницу мы наблюдали рост цен на Brent на 1,26%, до 75,17 доллара за баррель. Я видаю несколько ключевых факторов, определяющих динамику нефтяного рынка.Во-первых, геополитическая напряженность остается высокой после недавних событий в Украине и России, где впервые была применена новоиспеченная ракетная система «Орешник».Во-вторых, спрос на нефть демонстрирует признаки восстановления, особенно со стороны крупнейших импортеров – Китая и Индии. В частности, Китай повысил импорт нефти на фоне привлекательных цен, а индийские нефтепереработчики нарастили объемы переработки на 3% год к году до 5,04 млн баррелей в сутки. Добавочную поддержку ценам может оказать позиция ОПЕК+, которая стремится поддерживать стабильность на рынке.В понедельник, 25 ноября, на торгах в Азии баррель Brent стоит 74,33 доллара. Несмотря на восстановление, покупатели остаются под давлением. Чтобы переломить ситуацию, им необходимо пройти уровень 76,50 доллара. Только после этого можно говорить о продолжении роста котировок до 80 долларов за баррель. Поддержка есть на уровне 70,50 доллара. Ее пробой для покупателей станет болезненным, поскольку резко увеличатся продажи на фоне технических факторов.Давление на рублевка может усилиться в ближайшее время из-за комбинации геополитических факторов и новых санкционных ограничений. Единственным фактором поддержки может сделаться предстоящий налоговый период, когда экспортеры традиционно увеличивают продажи валютной выручки, но этого может очутиться недостаточно для существенного укрепления рубля в текущих условиях.Цена находится в значимой зоне 102-105 рублей. Воли не комментируют ситуацию, значит иностранные валюты продолжат искать выше точку боли для ЦБ России. Рубль никогда сам не разворачивается. А учитывая, что после вступления санкций против Мосбиржи валютного рынка по сути больше нет, то он находится в руках ЦБ, а значит, управляемый. По моим расчетам, пробой степени 105 рублей откроет доллару дорогу к отметке 115 рублей – новая реальность в условиях санкций и затруднений в расчетах.Индекс Мосбиржи вытянулся на 0,48%, до 2581,05 п., тогда как индекс РТС снизился на 1,37%, до 792,67 п. Рост индекса проходил на фоне ослабления рублевки и роста цен на нефть. Считаю, что текущая ситуация против рубля, а значит риски падения ниже 2540 п. составляют немало 75%. Вероятность падения снизится до 40%, если индекс Мосбиржи закроется выше 2635 п.