Ожидания на старт дня
• Внешний фон перед стартом торгов в России негативный. Деловая активность в Китае снизилась, желая правительство обещает новые стимулы. Нефть дешевеет на ожиданиях продаж из стратегических резервов ОЭСР. ЦБ РФ отменяет запрещение на короткие продажи акций. Соответственно, появляется мотивация для попытки «медведей» продавить рынок вниз.
В начале дня ожидается стабилизация на базаре акций и в рубле
• Германия может сообщить о сохранении безработицы на уровне 5,0% в марте. Безработица в еврозоне могла сократиться до 6,7% в феврале с 6,8% в январе. ОПЕК+ прочертит совещание по объёмам производства нефти. В США выйдут традиционные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Далее немало важная статистика цен личного потребления за февраль.
Стабильность рынка побудила ЦБ РФ снять запрет на короткие продажи и призвать банки сузить спрэды на валютном базаре
• Российский рынок продолжает рост. Приоритеты остаются за компаниями с относительно понятной историей развития на внутреннем базаре, или перспективами экспорта без ограничений. Впрочем, акции лидеров предыдущих дней накрыла волна фиксации прибыли. Вероятно, что в условиях дефицита идей рынок испытывает повышенную волатильность на активности спекулянтов.
• По итогам торгов 30 марта индекс МосБиржи — 2513,03 п. (+4,34%), а индекс РТС — 949,23 п. (+7,67%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 39,721 млрд рублей, что на треть ниже, чем в рамках предыдущей сессии.
• 9 отраслевых индексов вытянулись и 1 снизился. Потери были лишь в секторе химии и нефтехимии (-9,87%), где корректировались бумаги «Акрон» (-17,25%) и «ФосАгро» (-10,75%), какие лидировали на предыдущих торгах. Самым сильным оказался сектор телекоммуникаций (+22,74%) на фоне взлёта котировок бумаг МТС на 33,37%. При прочих равновеликих у компании МТС достаточно сильные позиции на внутреннем рынке и слабая зависимость бизнеса от внешних ограничений. Вопрос технического оснащения может решиться за счёт закупки китайского оборудования, вводя продукцию Huawei, которая сама находится под американскими санкциями.
• Сектор информационных технологий также остаётся в середине внимания. По бумагам VK Group проводились дискретные аукционы, но итоговый рост оказался более скромным (+9,69%). Фактически, перспективы экспансии отечественных IT компаний на зарубежные базары были достаточно туманными. В условиях, когда западные конкуренты покидают отечественное интернет пространство, у VK Group, «Яндекс», HeadHunter, OZON Holdings являются возможности занять ниши своих конкурентов. То есть прежние возможности монетизации производителей русскоязычной продукции переходят к отечественным компаниям.
• Сектор электроэнергетики вытянулся на 10,69%). Бумаги «Интер РАО» поднялись на 25,54%. Совет директоров «Интер РАО» рекомендовал собранию акционеров распределить барыш по итогам 2021 года следующим образом: выплатить дивиденды в размере 24,699 млрд рублей (или по 0,23658380041773 рублевки на одну акцию). Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Обе новости в сегодняшних реалиях мы находим позитивными. Суммарно акционерам будет направлено 24,699 млрд руб., что, по данным компании, составляет 100% чистой барыши по РСБУ за 2021 год после формирования отчислений в резервный фонд. При этом дивидендная политика «Интер РАО» подразумевает выплаты в размере 25% барыши по МСФО. Консолидированную отчетность компания ещё не опубликовала, однако, по нашим оценкам, рекомендованная величина полностью укладывается в показанные рамки».
• EBITDA Русала во втором полугодии 2021 г составила $1,58 млрд, за весь год выросла в 3,3 раза. Комментарий основного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Рост цен на алюминий, наблюдавшийся в течение всего 2021 года, сделался главным фактором роста финансовых результатов «Русала». Благодаря сокращению чистого долга и увеличению показателя EBITDA, леверидж компании по итогам года составил немало чем умеренные 1,6х. Ну, а при сохранении сегодняшней конъюнктуры на сырьевых рынках до конца года, к концу декабря компания теоретически способна сжать чистый долг практически до нуля. Впрочем, в сегодняшних реалиях для «Русала» возникают новые риски, связанные в первую очередность с возможными ограничениями поставок глинозема и недозагрузкой российских алюминиевых заводов. Ситуация усугубляется также тем, что в перспективе компания может потерять Николаевского глиноземного завода, находящегося на территории Украины. Помимо сложностей с сырьем, «Русал» отметил возможность перебоев с поставкой оборудования. Потому, даже не смотря на рекордные цены на алюминий, год для компании обещает быть непростым. Впрочем, пока, по известным винам, компания воздержалась от более точных прогнозов».
• Осталось только отметить одну весьма важную новость. К вечеру сделалось известно, что ЦБ РФ с 31 марта снимает запрет на короткие продажи на российском фондовом рынке. Также с 31 марта расширяется пора проведения торгов различными инструментами, включая: акциями российских эмитентов, иностранными ценными бумагами с 09:50 до 18:50 мск, а также в РПС в этап с 9:50 до 19:00 мск. Аналогично будут торговаться паи биржевых фондов. Режим работы в последующие дни будет объявлен запоздалее. ЦБ также стремится улучшить условия работы на валютном рынке. Банк России видит возможности рекомендовать банкам снизить спреды по конверсионным операциям до 10 рублей, для импортеров введены особые условия со спредом не более 2 рублей от биржевого курса.
• Рубль продолжил укрепление, но не смог повторить свои максимумы предыдущего дня. По-прежнему работает фактор преобладания обязательных продаж 80% внешней выручки при относительно слабом спросе на валюту. Объёмы очутились немного выше предыдущей сессии. В плане теории привязки рубля к золоту (ЦБ РФ покупает 1 грамм за 5 тыс. рублей) ориентировочный курс на вечер 30 марта составлял возле 80,5 за доллар. По итогам торгов доллар ослаб на 0,82% до 84,55, а евро укрепился на 0,05% до 94,15.
• На внешних базарах наблюдалось отступление доллара, но одновременно снижение доходности казначейских обязательств. По 10-летним обязательствам США доходность упала почти на 4,5 базисных пункта до 2,36%. Наиболее мощные потери доллара были против японской иены. Банк Японии с понедельника покупает бонды страны без ограничения объёмов после того, как доходность по ним возвысилась выше верхней границы коридора доходности, то есть 0,25%.
По состоянию на 23:50 мск:
• DXY — 97,903 (-0,55%),
• EUR-USD — $1,1158 (+0,65%),
• GBP-USD — $1,3134 (+0,31%),
• USD-JPY — 121,85 (-0,84%).
