В фокусе отчетность Северстали

0
10

Котировки продолжали корректироваться. Индекс Московской биржи склонился ниже 3800 пунктов. Продемонстрировали отскок бумаги Лензолота (+8,00%). Хуже рынка на фоне закрытия реестра на дивиденд выглядели акции ФСК ЕЭС (-8,21%). Два USD/RUB торговалась в диапазоне 74-75. 

Северсталь (CHMF 1 674,4, +1,33%) отчитается за второй квартал. Ожидается серьезное улучшение финансовых итогов ввиду роста цены на сталь. Выручка может достичь $3,1 млрд при EBITDA на уровне $1,65 млрд, барыши в объеме $1,15 млрд и свободном денежном потоке (FCF) в размере $800 млн. С учетом того, что долговая нагрузка составляет немного 1х EBITDA, компания может распределить в качестве дивидендов даже 100% FCF, или около 70 руб. на акцию, что соответствует доходности в 4%. 

Торговая идея: Банк ВТБ, ао (-0,18%), покупка, мишень: 0,051 руб. Ожидаем, что бумаги начнут закрывать дивидендный гэп. Повышение ключевой ставки не угрожает достижению прежних таргетов по годичный прибыли.   

Не исключаем продолжения коррекции. Внешний фон негативный из-за увеличения заболеваемости COVID-19 в США. Рынки продолжат отыгрывать отчетность американских компаний и макростатистику. Прогноз по индексу Московской биржи: диапазон 3770–3810 пунктов