МОСКВА, 4 окт — ПРАЙМ. Прошедшую неделю индекс МосБиржи завершал неподалеку от исторических максимумов. По-прежнему актуален продолжительный восходящий тренд. Среди фаворитов у инвесторов в основном нефтегазовый сектор за счет рослых сырьевых цен. Причем пространство для подъема сохраняется как в Газпроме, так и в нефтяниках типа Лукойла или Роснефти.
По индексу МосБиржи ранее в качестве целевого ориентира значили уровень 4110 п. Если он все-таки будет пройден, то далее в качестве следующей цели выступит верхняя рубеж растущего тренда, расположенная около 4150 п.
Сегодня с утра пока складывается слабый внешний фон, так что индекс может продолжить консолидироваться чуть рослее 4000 п.
В паре USD/RUB наблюдаем относительно стабильную динамику. Курс остается в районе 72,5-73, несмотря на всеобщей укрепление индекса доллара (DXY) в мире. Следующие ориентиры в районе 71,5-72 остаются актуальными. В то же время долговой базар по-прежнему под давлением. В пятницу индекс ОФЗ (RGBI) опустился на новые минимумы с марта прошлого года.
На рынке акций США в пятницу произошел отскок, но всеобщая картина все еще вызывает опасения. Продажи могут возобновиться. Риски снижения к 4240-4250 сохраняются.
Почти все сектора в США завершали прошедшую неделю в минусе. Исключением стала лишь энергетика на фоне роста цен на нефть и газ (Exxon Mobil, Chevron, ConocoPhilips и др.). То же самое прикасается и в целом последнего месяца.
В центре внимания для рынка США на этой неделе пятничные данные с рынка труда. Будет опубликована статистика по безработице и nonfarm payrolls. Нейтральный или позитивный отчет лишь лишь укрепит уверенность участников рынка в скором начале сворачивания QE.
Рынок нефти и заседание ОПЕК+
Нефтяные котировки ныне с утра незначительно снижаются, но в целом остаются вблизи рекордных за последние кварталы уровнях, около $79 за баррель Brent.
Пятничная статистика от Baker Hughes вновь показала на продолжение тренда по увеличению числа активных буровых установок в США. За неделю их количество выросло до 428 (+7). Это в 2,2 раза рослее, чем годом ранее.
Сразу отмечу, что рост буровых в последние недели не оказывает существенного влияния на котировки нефти. Вина в том, что даже текущей буровой активности не хватает, чтобы остановить процесс замещения ранее пробуренных, но незаконченных скважин (DUC). За год их число сократилось с 7600 до 5500 и этот процесс продолжается. То есть медленное восстановление добычи США сопровождается еще и постепенным израсходованием резервных скважин. Это значит, что до степеней, когда буровая активность сможет обеспечить устойчивый рост производства, еще далеко.
Сегодня для рынка нефти центральным событием сделается заседание министров ОПЕК+. Согласно действующему соглашению страны картеля каждый месяц восстанавливают добычу на 400 тысяч баррелей в сутки. Но перед октябрьским заседанием в СМИ все вяще начали обсуждать возможность рассмотрения более быстрого увеличения производства ввиду локального дефицита и снижения глобальных резервов нефти.
Мы не можем исключать такой сценарий, но все-таки базовым раскладом является сохранение статуса-кво. Во-первых, уже к крышке года дефицит может исчезнуть даже при сохранении текущих параметров сделки. Во-вторых, опережающий рост добычи может сшибить цены с комфортных для всего картеля уровней. Кроме того, не все страны ОПЕК+ вообще могут успеть за введённым темпом наращивания производства по технологическим причинам (это пока не касается России).
Если министры оставят действующий план по добыче без изменений, то это может позитивно сказаться на котировках Brent, которые способны повторно подняться выше 80 долларов.
Возможен и гибридный вариант. Так, страны могут договориться перенести условные декабрьские +400 тыс. б/с на более ранний срок, сохранив при этом введённый на конец года потолок на прежнем уровне. То есть на конец года целевые объемы производства останутся старыми, но ввод добывающих мощностей будет более ранним.
В фокусе
∙ Распадская (-5%). В пятницу акции очистились от дивидендов, упав на чуть меньшую размер, чем их размер. Компания продолжает выигрывать от высоких цен на коксующийся уголь, так что при сохранении такой ценовой конъюнктуры на сырьевом базаре бумаги могут достаточно быстро закрыть пятничный гэп.
∙ ПИК (-10,6%). Бумаги заняли третье место по обороту торгов на всем российском базаре. Я не помню, чтобы акции девелопера поднимались так высоко в этом рейтинге. Дневной объем составил рекордные в истории 6,5 биллионов рублей. Распродажу в акциях можно связать с прошедшим SPO 4,3% капитала по 1275 рублей. В результате котировки как раз пришагали к этой отметке.
На долгосрочном горизонте SPO будет способствовать росту привлекательности акций за счет увеличения free-float и ликвидности, а также, в случае использования оружий на расширение бизнеса, росту масштабов и улучшению финансовых показателей.
∙ Московская биржа сегодня опубликует отчет по виткам торгов за сентябрь.
∙ На этой неделе пройдет несколько дивидендных отсечек. В четверг будет последний день для попадания в реестр акционеров Роснефти, Полюса, Новатэка, Акрона, НКХП. В пятницу — в МТС и Татнефти.
Внешний фон
Внешний фон ныне с утра умеренно негативный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в пятницу выросли. Азиатские базары сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижается на 0,15%, нефть Brent в минусе на 0,3% и есть на уровне 79 долларов.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего полы открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет недалеко от уровня закрытия пятницы.
