Российский базар акций по итогам четверга снизился, но в рамках сессии показал положительную динамику. После утреннего гэпа книзу почти на 2% далее индекс МосБиржи плавно восстанавливался в течение дня. Активность участников была повышенной, витки торгов выросли относительно предыдущих двух сессий (до 81 млрд руб.).
Отскоку котировок способствовала нормализация внешнего полы. Днем ранее мы видели масштабную распродажу на западных рынках и сырьевых площадках. Но в четверг ситуация заметно улучшилась. Американский индекс S&P 500 вытянулся на 1,1%, нефтяные фьючерсы Brent к текущему моменту вернулись в район $41.
При этом те факторы, которые называли ключевыми триггерами снижения окружения, никуда не исчезли. Ситуация с распространением коронавируса в мире остается непростой. На прохождение пика пандемии, как мы видим, требуется гораздо вяще времени, чем можно было предположить в I квартале.
На рынке акций США индекс S&P 500 вновь остановился около степени 200-дневной средней, которая традиционно является сильной поддержкой/сопротивлением. Потенциальное закрепление ниже 3000 п., на мой взор, может указывать о локальном переломе растущего тренда последних месяцев. Но пока мы видим, что индексу удается придерживаться выше этого рубежа, а значит все еще актуальна бычья рыночная фаза.
По индексу МосБиржи техническая картина существенно не меняется с половины мая. Наблюдается боковая тенденция без устойчивого тренда. Вероятно, в ближайшее время подобный формат торгов сохранится. О выходе за пределы коридора консолидации можно будет сообщать в случае пробоя одной из его границ: 2700 п. снизу и 2835 п. сверху.
Среди лидеров роста в четверг бывальщины представители IT. Акции Яндекса выросли на 4,2%, поднявшись восьмую сессию подряд. Всего за этот период бумаги подорожали уже на 22,7% и локально выглядят перегретыми. Схожая динамика наблюдается в Qiwi (+2,2%). С минимумов в половине июня котировки акций подскочили на 24,5%. Высокий спрос сохраняется и в расписках TCS Group (+1,5%). За последние восемь дней эти бумаги вытянулись на 21%.
При этом индекс МосБиржи все это время показывал преимущественно нейтральную динамику. Так что можно утверждать, что повышенный спрос в этап сложившегося боковика формируется в так называемых «историях роста», секторе высоких технологий. В США этому тренду уже не первый год: вящие компании с потенциалом роста бизнеса становятся еще больше, а стоимостные истории (value) отстают.
Что касается аутсайдеров вчерашней сессии, то помимо Газпром нефти, упавшей на 4,3% из-за дивидендного гэпа, наиболее мощные потери среди ликвидных бумаг понесли акции Русгидро (-4,3%). Каких-то негативных корпоративных новостей не примечено. Среднесрочный взгляд по Русгидро в целом положительный. Компания ждет значительный рост дивидендов в перспективе 2021–2022 гг., так как не планируется вящих списаний из-за ввода новых объектов. Ближайшая область поддержки может быть расположена около 0,75–0,77 руб.
Ныне ожидается позитивный старт торгов. Индекс МосБиржи откроется в плюсе, отыгрывая положительную динамику на рынке нефти и американских площадках. Промежуточным ориентиром выступает зона 2800 п. не исключаю, что лучше рынка среди голубых фишек будут Сбербанк-ао и нефтяники.
В паре USD/RUB можно рассчитывать на умеренное снижение в зона 68,7–69,0. Для более существенного укрепления рубля необходимо ускорение отскока по нефти. Однако, на наш взгляд, текущие смыслы по Brent выглядят неустойчивыми. Зона $40–45 оценивается в качестве среднесрочного потолка, а риски отката в ближайшие недели остаются повышенными.
Внешний фон
Внешний фон ныне с утра складывается позитивный. Американские индексы после нашего закрытия в четверг выросли. Азиатские площадки ныне торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 поднимаются на 0,11%, контракты по нефти Brent с экспирацией в крышке июня растут на 1,4% и находятся около уровня $41,6.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении льющегося фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти выше уровня закрытия дневной сессии четверга немало чем на 0,5%.
