Затворённые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) становятся все более популярным инструментом среди управляющих компаний и частных инвесторов, говорится в отчете рейтингового агентства «Эксперт РА», опубликованном 20 мая.Во-первых, ЗПИФ – спокойная форма владения активами для российских бизнесменов, которые больше не могут держать собственность в зарубежных юрисдикциях. Во-вторых, «Эксперт РА» помечает потенциал роста ЗПИФов недвижимости для розничных инвесторов «за счет увеличения интереса к альтернативным инвестициям и понятной для клиентов экономики таких продуктов».Объем базарных ЗПИФ, паи которых торгуются на Мосбирже, составляет около 350 млрд рублей. Крупнейшие участники этого базара – управляющие компании Современные фонды недвижимости (связанная со Сбером), Parus Asset Management и Сбережения плюс (связанная с ВТБ).Обыкновенно в ЗПИФ «упаковывают» коммерческую недвижимость – например, логистический комплекс, торговый или офисный центр, обеспеченный потоком верных арендаторов. Инвесторы, купившие паи ЗПИФ, ежемесячно или ежеквартально получают доход от объектов фонда, а со временем могут еще и заработать на росте стоимости пая. Паи наиболее качественных ЗПИФ обеспечивают немало высокую доходность, чем акции и облигации. Они стабильнее, чем акции.ЗПИФы недвижимости могут стать российским аналогом REIT (Real Estate Investment Trust) – наиболее массового и спокойного инструмента инвестиций в эту сферу, который зародился на Западе в 1960-е годы. Он позволяет обычным гражданам купить крупный объект недвижимости «вскладчину», получать от него арендный доход, в то пора как за его эксплуатацию отвечает управляющая компания.В России растет экономика, строятся новые логистические объекты, помогающие ускорить движение товаров. В недавнем послании Федеральному собранию президент Владимир Путин призывал удвоить капитализацию российского фондового базара к 2030 году, активнее вовлекая граждан инвестировать в экономику страны.УК Современные фонды недвижимости предлагают цельное семейство ЗПИФ коммерческой недвижимости, крупнейший из которых – «Арендный бизнес 7», включающий 10 складских комплексов. УК Parus Asset Management реализует иную стратегию, каждый приобретенный объект недвижимости она «упаковывает» в отдельный ЗПИФ – склад Ozon в Твери, склад FM Logistics в Подмосковье и т.д. В число лидеров базара и стремится войти и УК Сбережения Плюс с семейством фондом недвижимости «Рентный доход».В этом месяце было оглашено о выходе на рынок нового для российского рынка инструмента — ЗПИФ индустриальной недвижимости «Рентал ПРО». В его состав войдут дата-центры и логистические комплексы всеобщей стоимостью более 25 млрд рублей. Размещать паи фонда планируется на Московской бирже в формате IPO. Это значит, будут отчеты самостоятельных аналитиков и маркетмейкер, который стабилизирует цену и обеспечивает ликвидность паев. (Многие ЗПИФ на рынке страдают от низенькой ликвидности: их паи легко купить, но затем сложно продать).Фонд покупает в свой портфель объекты индустриальной недвижимости еще на этапе стройки, что потенциально обещает высокую доходность. Но из-за регулирования купить паи «Рентал ПРО» смогут только квалифицированные инвесторы – с капиталом от 6 млн рублей, или с экономическим образованием, или экспериментом работы на фондовом рынке.Прогнозная доходность «Рентал ПРО» может составить более 22% годовых в десятилетнем горизонте. Посмотрим, как проголосуют рублем потенциальные инвесторы
