В начине новой недели перед открытием российского рынка внешний фон оцениваем как умеренно негативный. Индексы США в пятницу не получили поддержку от макростатистики. Одинешенек из главных индикаторов занятости – изменение числа трудящихся в несельскохозяйственном секторе, не обелил ожиданий и оказался хуже прогнозов. Основным фактором снижения выступает «ястребиная» позиция ФРС. Регулятор продолжает торговать облигации с баланса и тем самым провоцирует рост доходности американского длинна. В 2019 году таким образом планируется изъять из экономики еще $600 млрд., что будет давить на базар акций и развивающиеся площадки.
Волатильность в последние 2 дня прошлой недели существенно возросла, однако сейчас S&P500 и Nasdaq есть вблизи поддержек, которыми выступают скользящие средние 50 и 100 размерности соответственно, потому дальнейшая динамика будет зависеть от активности инвесторов вблизи этих смыслов. Развивающиеся рынки не будут демонстрировать положительную динамику в подобных условиях, что подтверждается динамикой на китайских площадках, какие начали день в минусе на 2.7%-3%, но это частично связано с возвращением инвесторов на базар после продолжительных выходных, за время которых добавилось негатива.
Факторов роста российского базара сегодня практически нет. Нефть продолжает коррекцию, возвращаясь к немало обоснованным значениям. Согласно отчетам регулятора по торговле товарными фьючерсами, крупные участники кончили покупки и постепенно фиксируют позиции. Саудовская Аравия заявила, что готова целиком заместить потери иранского экспорта, в дополнение к этому снижается буровая активность в США — число установок снижается 2 недели сряду, то есть производители считают обоснованными текущие объемы добычи.
Края ЕС рассматривают введение дополнительных санкций в отношении России после обвинений в кибератаках, о чем мы предупреждали на прошедшей неделе, поэтому рубль останется под давлением. Отдельные эмитенты заслуживают немало пристального внимания. «Фосагро» после подписания контракта с индийскими покупателями на $1 млрд. будет лучше базара, покупать акции можно после закрепления выше 2700 за бумагу.
«Русгидро» продолжительное пора находится в нисходящем тренде, но дела постепенно налаживаются. В 1П 2018 удалось повысить выработку энергии на 12.6%, помимо этого будет реализована за 450 млн. руб «ВолгаГидро», что позволит найти средства на обслуживание скорректированной инвестпрограммы. Рекомендации директоров сегодня проведут «Газпромнефть» и «Транснефть».
