Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с мощным понижением до 1%, в районе 2555-2560 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2550, 2540 п. Значимыми сопротивлениями останутся оценки 2580, 2590 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет сильное утреннее ухудшение внешнего фона, связанное с обоснованными опасениями усугубления торговой брани между США и Китаем. Позднее индекс МосБиржи может продолжить падение к ближайшим уровням поддержки, расположенным в зоне 2550, 2540, 2530 п.
Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается. Поэтому во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на нрав изменения нефтяных котировок и основных западных фондовых индексов. В целом локальный рынок имеет весомые предпосылки для закрытия с существенным понижением.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.22%) и РТС (+0.84%) завершили торги с неритмичным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Этому способствовало в целом позитивное состояние внешнего фона. Добавим, что опережающее повышение долларового индекса РТС было обусловлено коррекционным укреплением курса рублевки.
Пятничные торги на Московской Бирже состоялись в официальный праздничный день в РФ. Потому торговая активность на локальном базаре акций оказалась ожидаемо невысокой. Начавшаяся рабочая неделя также будет сокращенной. Потому стоит ожидать возврата крупных инвесторов и перекупщиков на российский фондовый рынок лишь со следующего понедельника, 13 мая.
Между тем, за пределами России происходят достаточно значительные события, которые способны оказать косвенное влияние на настроения участников локальных торгов. Конечно, наиболее значимым внешним индикатором остается динамика нефтяных фьючерсов. В прошедший четверг они сильно подешевели вслед за сообщением о сильном недельном увеличении запасов сырой нефти в США. Сейчас они возросли до максимума с сентября 2017 года. Запоздалее цены на «черное золото» сумели отыграть часть своих потерь в связи с сохраняющимися геополитическими рисками кругом Ливии, Ирана и Венесуэлы. Каждая из указанных стран может существенно сократить поставки нефти на мировой базар под влиянием ряда внутренних и внешних проблем. Однако новым ударом для нефтяного рынка стала вполне реальная угроза эскалации торговой брани между США и Китаем. Президент Трамп неожиданно заявил о планах масштабного повышения импортных пошлин на продукцию из КНР уже на льющейся неделе. Это ставит под вопрос возможность достижения прогресса в затянувшихся двусторонних переговорах.
Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM9) пришагали в состояние бэквордации величиной в 16 п. или около 1.3% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники спешного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного повышения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с неритмичным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Ожидаемо слабее рынка торговались бумаги НЛМК (NLMK RM, —3.19%) и Новатэк (NVTK RM, —0.61%). В пятницу они изведали дивидендный разрыв в режиме торгов T+2.
Акции нефтяной компании Лукойл (LKOH RM, —1.77%) обновили десятинедельный минимум, несмотря на продолжающуюся программу возвратного выкупа этих бумаг на открытом рынке. Итоговые дивиденды по указанным акциям за прошлый год составят 155 руб. С учетом выплаченных ранее промежуточных дивидендов их суммарная размеры за 2018 год составит 250 руб., что соответствует 4.6% от текущей биржевой стоимости. Указанную дивидендную доходность можно оценивать как довольно скромную. Однако не стоит забывать, что бумаги «Лукойла» с июля 2017 года по март 2019 года вытянулись в цене более чем в 2 раза.
Низколиквидные акции САФМАР-ао (SFIN RM, —3.61%) полностью растеряли состоявшееся накануне однодневное повышение. Стимулом для недавних покупок в них послужило извещение о том, что промышленно-финансовая группа «САФМАР» через свои дочерние структуры стала владельцем Афипского НПЗ. ПАО «САФМАР Финансовые инвестиции» также входит в состав группы «САФМАР», как и ряд иных диверсифицированных активов.
Заметно сильнее рынка торговались бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +1.49%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.46%). Как обыкновенно, весомую поддержку этим акциям оказало внутридневное укрепление курса рубля по отношению к основным иностранным валютам.
Акции Магнит (MGNТ RM, +1.31%) продолжили свое повышение, наметившееся после недавней публикации неоднозначных финансовых и операционных итогов эмитента за 1 квартал 2019 года. Чистая прибыль торговой сети по МСФО сократилась за отчетный период на 52.2% до степени в 3.54 млрд руб. Вместе с тем, ее чистая выручка возросла на 10.1%. Кроме того, прирост сопоставимых продаж на 0.6% и размеры среднего чека на 4.2% состоялся одновременно с сокращением покупательского трафика на 3.5%.
Стоит отметить и существенное увеличение незапятнанного долга «Магнита» до 182.6 млрд руб. со 137.8 млрд руб. годом ранее. Текущее соотношение Чистый долг/EBITDA составляет 2.1x. Этот показатель мог бы возрасти еще более существенно в случае поглощения «Магнитом» конкурирующей торговой сети «Лента». Однако указанная сделка на этот раз не состоялась.
Перед начином торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сильное падение стоимости, которое в среднем составляет возле 2.0%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 2.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел немало чем на 5.0%. Гонконгский Hang Seng потерял 3.3%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как на раритет неблагоприятное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с сильным понижением.
