Индекс МосБиржи заключительные три недели пребывает в боковом диапазоне 2540-2600 пунктов, что соответствует боковой динамике индекса развивающихся базаров от компании MSCI. Наши индексы продолжает «удерживать на плаву» «дивидендный фактор» – задуматься об открытии «куцей позиции» можно будет после того как индекс МосБиржи пройдет вниз поддержку 2540. У акций Сбербанка (об) пояс стратегической поддержки находится в диапазоне 218,5-221. У акций Газпрома поддержка в районе 158.
Вывести нашу «фондовую систему» из равновесия могут острые колебания нефтяного рынка или коррекция на рынке США. На прошлой неделе индекс S&P-500 обновил исторический максимум, и расположения на нем весьма «бычьи». Коррекция американских индексов вероятна исходя из циклических факторов («продай в мае и уходи»), но как большой она будет? Большинство американских экспертов считает, что коррекция будет носить умеренный характер. Аналитики JP Morgan заявили, что не видают большого количество «медведей» среди своих клиентов. Большинство клиентов хотят купить акции на 5-10% недороже, чем они стоят сейчас. Учитывая, что индекс S&P-500 с 26 декабря прошлого вырос на 25%, желание увидеть его на 5% ниже является весьма скромным. А на Нью-Йоркской фондовой бирже объём «куцых» позиций минимальный с декабря 2017 года.
Что касается цен на нефть, то сейчас сложно сказать, на каком уровне они будут сквозь месяц. Я легко могу их представить и на 10% ниже. Добыча нефти в США достигла уровня 12,3 млн баррелей в день (рекордные показатели), при этом после того, как 2 мая США ужесточили санкции против Ирана, заключительный продолжает экспортировать нефть по «серым схемам» (порядка 0,5 млн баррелей в день). Саудовская Аравия хочет рослых цен на нефть и продления сделки об ограничении добычи ОПЕК до конца года, чтобы решить свои бюджетные проблемы, но она не является один-единственным игроком на нефтяном рынке… Министр нефти Ирана заявил, что ОПЕК может развалиться на части из односторонней позиции кое-каких членов. Запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 10 миллионов баррелей. Малые предприятия США готовятся к рецессии.
Опрос Банка Америки показал, что образцово две трети малых предприятий в США готовятся к экономическому спаду, откладывая денежные средства или сокращая расходы. Естественно экономический спад повергнет к уменьшению спроса на нефть.
На текущей неделе внимание инвесторов привлечет ряд событий… На прошлой неделе стало популярно, что вице премьер Китая вернется в Вашингтон 8 мая, а согласно информации CNBC, сделка между США и Китаем возможно до крышки недели. Среди запланированных данных по макроэкономической статистике стоит отметить изменение уровня вакансий и текучести рабочей мочи за март в США во вторник. В этот же день выйдет протокол последнего заседания Банка Японии. На четверг в США запланирован выход этих по индексу цен производителей за апрель, а также заявит об изменении сальдо торгового баланса за март и числа первичных обращений за пособием по безработице. В пятницу Британия отчитается об изменение объема ВВП за март и 1-й квартал. США в пятницу опубликуют блок статистики по индексу потребительских цен за апрель.
