Американские биржевые площадки в пятницу затворились разнонаправленно на фоне прошедшей экспирации фьючерсов и опционов на индексы и акции, что помимо продолжающихся возвратных выкупов бумаг крупнейшими компаниями стало одной из вин достижения рекордных отметок, достигнутых заокеанскими индикаторами в половине прошлой недели.
Индекс широкого рынка S&P 500 утерял 0,04%, закрывшись на отметке 2929,67 пункта, промышленный индекс Dow Jones добавил 0,32%, высокотехнологичный NASDAQ снизился на 0,51%. Доходность 10-летних казначейских облигаций вытянулась менее чем на один базисный пункт — до 3,06%.
Одним из значимых событий на льющейся неделе будет заседание Федеральной резервной системы США, на каком игроки ожидают повышения ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов. Однако, немало важными для рынков будут планы регулятора по дальнейшему сворачиванию стимулирующих мер.
Курс, взятый ФРС США на ускорение темпов повышения процентной ставки, уже негативно сказался на валютных и долговых базарах развивающихся стран. Помимо всего, прогноз на 2019 год предусматривает три повышения ставки американским регулятором и еще одно ожидается в 2020 году.
В условиях ужесточения монетарной политики за океаном остро снизилась эффективность стратегий carry trade на Emerging markets, мастеря более привлекательным долговой рынок США. Доходность 10-летних казначейских облигаций на этом этапе колеблется вблизи 3%-ной отметки. Такой тренд негативным манером отразился и на российском рынке, где уже наблюдается достаточно слабый спрос на новоиспеченные выпуски облигаций федерального займа со стороны нерезидентов, а их часть на конец прошлого месяца составила порядка 26% против 33% на начин 2018 года.
Безусловно, в ситуации, когда Федрезерв США продолжает закручивать гайки, доллар ставится немало привлекательным с точки зрения перекладки денег, особенно из валют развивающихся базаров. Тем не менее, если на определенном этапе ФРС США возьмет паузу в цикле повышения ставки, это послужит определенной передышкой для изрядно потрепанных в этом году Emerging Markets.
Несмотря на отскок на развивающихся базарах, массового возвращения нерезидентов на рынок отечественного долга в ближайшей перспективе ждать не стоит. Так как во-первых, с повестки дня все еще не снята тема американских санкций, а во-вторых, в перспективе ближайшего года можно ожидать продолжения сворачивания стимулирующих мер всемирными Центробанками, где последним поставщиком дешевых денег остается Банк Японии. Как лишь регулятор сделает намек на готовность присоединиться к своим заокеанским коллегам, это сделается своего рода сигналом глобальным инвесторам о конце цикла недорогих денег.
Индекс МосБиржи на прошедших торгах вырос на 1,08%, затворившись на отметке 2426,8 п. В текущей ситуации локальные поддержки в индикаторе есть на отметках 2401 и 2390 пунктов, основное сопротивление размещено на уровне 2435 пунктов.
На данном этапе локальная поддержка во фьючерсе на индекс РТС есть на отметке 112500 и основная на 110000 пунктов. Сопротивления размещены на 114000 и 115000 пунктов.
Рубль по итогам прошедшей торговой сессии затворился на отметке 66,41, потеряв 0,22% по отношению к американскому доллару. В натуральный момент сопротивлениями в паре выступают отметки 67 и 67,50, поддержки размещены на 66,20 и 65,80.
