Немножко итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи повысился с 2289,47 п. до 2345,26 п., а РТС — с 1146,61 п. до 1193,98 п. Евро ослаб за неделю с $1,1965 до $1,194. Два USD-RUB снизилась за неделю с 62,51 до 61,93, а EUR-RUB — с 74,79 до 73,97. Нефть Brent подорожала за неделю с $74,87 до $77,12. Американский индекс размашистого рынка S&P 500 поднялся с 2663,42 п. до 2727,72 п.
Период корпоративной отчётности завершается и вновь на первоначальный план выходит макроэкономическая статистика. Более того, она может существенно повлиять на поступки центральных банков в ближайшие месяцы. В еврозоне ухудшаются показатели, а инфляция тормозит. В США инфляционные эти также не подтверждают опасения резкого разогрева темпов роста цен. Потому от ЕЦБ не ждут каких-либо агрессивных действий по свёртыванию стимулирующих мер. Немало того, даже ФРС может начать подавать сигналы о том, что захватнического повышения ставки не будет. Для российского рынка факторы несколько другие. Внимание Белого дома США переключилось частично на Иран, а европейские страны начали активно высказывать недовольство по поводу односторонних поступков США против РФ. Рынок почувствовал смену настроений и показал собственный потенциал роста.
OPEC предоставит свой ежемесячный обозрение рынка в понедельник. Пока прогнозы спроса постоянно вырастают, что компенсирует опасения по поводу роста добычи вне соглашения OPEC+. В Европе запланированы выступления массы представителей ЕЦБ, а американский календарь предлагает выступления президента ФРБ Кливленда Лоретты Мейстер, президента ФРБ Сент-Луиса Дж. Булларда. В России Сбербанк, НЛМК и «Северсталь» затворят реестр на участие в ГОСА. Впрочем, список закрытия реестров на участие в ГОСА будет большой. «Мосэнерго» отчитается по МСФО за I квартал.
Вторник завяжется с публикации протокола заседания Резервного банка Австралии. Затем Китай выйдет на первоначальный план со своей статистикой. Ожидается, что в апреле промышленное производство ускорило рост до 6,4%, розничные торговли выросли на 10%. Германия опубликует пересмотренную оценку ВВП. Великобритания известит данные по рынку труда. Ожидается, что безработица осталась в марте на степени 4,2%. Далее выйдут индексы текущих экономических условий и экономических расположений ZEW Германии. В еврозоне опубликуют пересмотренную оценку ВВП, а также статистику по индустриальному производству за март. Американский отрезок торгов начнётся с выступления главы ФРБ Далласа Р. Каплана. Затем выйдет отчёт по розничным торговлям в США и майское значение индекса производственной активности ФРБ Нью-Йорка (Empire State Index). Вечерком выступит глава ФРБ Сан-Франциско Дж. Уильямс, а закроет день отчёт API по резервам нефти и нефтепродуктов в США. В России «Ростелеком» отчитается по МСФО за I квартал. АФК «Система» предзнаменований решение по дивидендам. «Таттелеком» закроет реестр на получение дивидендов. Московская биржа также затворит реестр на получение дивидендов.
Япония может сообщить в окружение о том, что ВВП за I квартал не изменился по сравнению с IV кварталом. Позже выйдут цифры по индустриальному производству Японии. Днём поступит очередной ежемесячный отчёт Интернационального энергетического агентства. Днём в еврозоне опубликуют уточнённые эти по инфляции за апрель. Изменений относительно первоначальной оценки не ожидается, то есть базовый индекс потребительских цен повысится за год на 0,7%, а всеобщий индекс — на 1,2%. Во второй половине дня ожидается выступление президента ЕЦБ Марио Драги. Затем внимание переключится на американский базар. Выйдут данные по новым строительствам и разрешениям на них. Позднее устроится отчёт по промышленному производству и отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Также выступит президент ФРБ Атланты Р. Бостик. В России «Газпром» рассмотрит проблема о дивидендах за 2017 год. «АЛРОСА» отчитается по МСФО за I квартал.
Ночью в четверг выступает глава ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард. В Австралии опубликуют эти по рынку труда. Ожидается, что безработица составит 5,5% за апрель. Из европейской статистики стоит обратить внимание на торговый баланс еврозоны. В США выйдут недельные эти по первичным обращениям за пособием по безработице, а также индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии. Вечерком в США также выступят глава ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари и глава ФРБ Далласа Р. Каплан.
Япония начнёт пятницу с публикации статистики по инфляции. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен замедлит собственный рост до 0,8% в апреле с 0,9% в марте. Общенациональный индекс вовсе замедлит рост до 0,7% с 1,1%. Германия в этот день выпустит эти по ценам производителей. Канада в пятницу также предоставит статистику по потребительской инфляции. В США в этот день выступают глава ФРБ Кливленда Л. Мейстер, член ФРС Л. Брейнард, а также главы ФРБ Далласа Р. Каплана. Вечерком выйдет отчёт Baker Hughes по активным буровым, число каких растёт уже шесть недель подряд. В России появятся отчёты по индустриальному производству и ценам производителей.
Новая неделя в Азии завязалась достаточно позитивно. Президент США Д. Трамп обещал помочь китайской ZTE Corp. вернуться к нормальному функционированию. Кое-какое время назад против компании были введены американские ограничения. На льющейся неделе пройдёт очередной раунд переговоров США и Китая по торговым проблемам, хотя стороны продолжают настаивать на неизменности своих позиций. В Малайзии первоначальный день торгов после выборов, на которых победила оппозиция. Национальная валюта ринггит очутился под давлением из-за неопределённости ближайших экономических решений новоиспеченной правящей партии. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22873,50 п. (+0,51%), Hang Seng – 31469,79 п. (+1,12%), Shanghai Composite – 3173,98 (+0,34%).
На миновавшей неделе рынок нефти эмоционально отреагировал на факт выхода США из ядерной сделки с Ираном. В перспективе глобальный баланс предложения может сократиться на 0,5-1,3 млн баррелей в течение полугода. В минувшие выходные Д. Трамп также заявил о том, что европейские компании могут потерпеть, если будут идти наперекор американским ограничениям. Однако котировки на долголетних максимумах также обеспечивают производителей вне соглашения OPEC+ выгодной окружением для наращивания производства. В пятницу Baker Hughes сообщила, что число деятельных нефтяных буровых в США выросло за неделю на 10 единиц до 844 штук. Это шестая сряду неделя, когда данный показатель растёт. Соответственно, перекупщики обеспокоены увеличением американского предложения нефти, которое компенсирует прочие выбывающие объёмы. И немножко о золоте. Снижение инфляционных ожиданий в США привело к небольшому давлению на золото. Резервы SPDR Gold Trust снизились за минувшую неделю с 864,13 тонн до 857,64 тонн. К 9:00 (мск) Brent — $76,72 (-0,52%), WTI — $70,44 (-0,37%), золото — $1320,2 (-0,04%), алюминий — $2286 (-0,09%), медь — $6898,29 (+0,56%), никель — $14230 (+1,25%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 92,35 п. К 9:00 (мск) EUR-USD — $1,196 (+0,17%), GBP-USD — $1,356 (+0,15%), USD-JPY – 109,39 (+0,01%).
В цельном прошедшая неделя была позитивной для российских активов. Весьма острая негативная реакция в Европе на односторонние действия США убеждают отечественных инвесторов в том, что у Москвы всё же могут показаться шансы на улучшение отношений с европейскими партнёрами. Соответственно, это снижает риски по отечественным активам, даже если США и Великобритания будут настаивать на усилении давления на РФ. Из позитивного также можно отметить формирование новоиспеченного кабинета министров РФ, который в основном будет придерживаться старее линии. Впрочем, усиление финансово-экономического блока также сообщает о возможных реформах.
Ещё одним фактором роста российских индексов сделались новости из различных компаний об изменении дивидендной политики. В этой связи можно отметить новоиспеченную стратегию «Роснефти», которая обещала нарастить прибыль, сжать расходы и увеличить выплаты акционерам. 16 мая вопрос дивидендов будет рассматриваться в «Газпроме». Сюрпризов не ожидают, но любые движения в сторонку улучшения финансовых показателей будут восприняты позитивно. Соответственно, на льющейся неделе можно ожидать продолжения положительной динамики индексов, а также дальнейшее укрепление рублевки, который оказался чрезмерно перепроданным.
