Пожалуй, самым значительным событием стало следующее: не дожидаясь субботы 12 мая, президент США Дональд Трамп порвал «ядерную сделку» с Ираном. Он также добавил, что санкционный порядок против Тегерана снова вступит в силу. По мнениям специалистов, ограничения затронут прежде итого торговлю, а также нефтяной и банковский сектора Ирана. После выхода подобный новости нефтяные котировки значительно выросли и до сих пор находятся на гораздо высоких позициях.
Все участники рынка напряжённо следят за развитием событий. Бывальщины мнения, что нефть марки BRENT достигнет стоимости 80$ за баррель, однако пока что этого не случилось. Напряженности добавила эскалация обстановки в Сирии, где произошли мены ударами с воздуха между силами, поддерживаемыми Ираном, и правительственными армиями Израиля. Иран – третья страна ОПЕК по объему нефтедобычи. Трейдеры обеспокоены тем, что возобновление антииранских санкций обвалит вывоз нефти из этой страны. По оценкам S&P Global Platts, вывоз нефти из Ирана может упасть на 200-500 тысяч б/д к крышке этого года, а затем еще на 500-700 тысяч б/д в 2019 году. Санкции США вступают в мочь в ноябре, что даст участникам рынка некоторое время на розыск новых поставщиков нефти. Китай является самым крупным импортером иранской нефти. Объем поставок нефти из Ирана в Китай составляет образцово 700 тысяч б/д. Из-за проблем с поставками иранской нефти на всемирный рынок страны ОПЕК могут решить начать наращивание объемов нефтедобычи ранее, чем ожидалось. Более того, может увеличиться активность американских добытчиков сланцевой нефти. Тем не немного, аналитики Bank of America прогнозируют рост цен на нефть до $100 за баррель в 2019 году.
Также на прошедшей неделе, в пятницу, с официальным заявлением выступил представитель ФРС США. Было озвучено решение не менять ключевую ставку. Напомню, что на этот момент она находится на уровне 1,5-1,75% годовых. Такое решение было вполне ожидаемым для базара, в отличие от последствий, спровоцированных речью председателя ЕЦБ… На мероприятии во Флоренции Марио Драги отметил надобность ЕС в новом «фискальном» инструменте для борьбы с кризисом. В конечном итоге эта выговор привела к укреплению евро к доллару.
В США практически закончился сезон отчетности. В цельном, ситуация в первом квартале хорошая. В большинстве компаний, как доход на акцию, так и барыш в целом превзошли ожидания аналитиков. Однако несмотря на это, на базаре можно было наблюдать сильную волатильность. Это свидетельствует о том, что при рослой стоимости большинства бумаг наблюдается их повышенная чувствительность к каким-либо изменениям в финансовых отчётностях. Так, при ожидании положительной отчетности, например, +3% даже ничтожные отклонения от запланированного курса могут обрушить бумагу.
Такая ситуация вышла с NVIDIA. Компания опубликовала неплохой квартальный отчёт, но также сообщила о том, что продажи в сегменте для криптомайнеров снижаются и могут упасть ещё мощнее во втором квартале. Это составляет порядка 7% от общей выручки NVIDIA, что совершенно немного. Тем не менее, ухудшение в вышеуказанном сегменте все-таки поспособствовало тому, что котировки акций компании гораздо снизились.
В России хорошо «чувствовали» себя голубые фишки — «Лукойл», «Газпром». Также на неплохих уровнях были котировки компании «Норильский никель». В цельном, индекс Мосбиржи находится на неплохом уровне, но при этом целиком отыграть рост нефти он не в состоянии. И связано это с продолжающимся оттоком оружий из фондов, инвестирующих на российском рынке.
Американские же инвесторы не могут определиться с прогнозами на счет того, куда базар пойдет дальше. С одной стороны, финансовая отчетность за первоначальный квартал оказалась довольно сильной, но с другой – есть суждение, что в начале 2019 года в США будет рецессия. Согласно заключительному опросу, проведенному Bank of America Merrill Lynch, образцово 41% респондентов ожидают роста рынка, а 32% – падения. Дональд Трамп в воскресенье написал в твиттере, что торговые взаимоотношения США и Китая «наладятся», а также что он хочет помочь китайской компании ZTE «вернуться в бизнес». Меньше месяца назад воли США запретили американским компаниям продавать запчасти для ZTE.
Чего ожидать на льющейся неделе? В первую очередь ожидаются рекомендации по дивидендам компании «Газпром». Да и в цельном в нашей стране в апреле и мае традиционно проходят Советы директоров в различных компаниях. Правление компаний рекомендует дивиденды. Потому в ближайшее время мы будем продолжать регулярно, с периодичностью в несколько дней, получать новинки о рекомендациях по дивидендам. К слову, уже опубликованы рекомендации по ряду энергетических компаний. А на вытекающей неделе должны появиться рекомендации по «Газпрому», а также по «Башнефти».
Что прикасается рынка облигаций, необходимо отметить, что еврооблигации понизились. Начиная с 9-10 апреля, они утеряли по несколько «фигур», доходность выросла. Сейчас еврооблигации вновь пытаются стабилизироваться. Но в цельном их цена находится на более низком уровне, чем была в первой половине апреля. Советую быть острожным с облигациями в этот момент, потому что доходность десятилетних казначейских американских облигаций опять вплотную приблизилась к 3%.
