Новоиспеченная торговая неделя на российском рынке акций может начаться со снижения. С утра складывается негативный внешний фон. Наблюдается глобальное бегство инвесторов из рисковых активов, растет спрос на хаки инструменты, в том числе долларовые гособлигации США и золото. В качестве главной причины слабого старта торгов в понедельник можно выделить рост опасений участников по предлогу ситуации со стремительным распространением вируса в Китае.
За выходные положение дел стремительно ухудшилось. Согласно последним данным Reuters, число захворавших перевалило за 2700 человек. В плане влияния на финансовые рынки инвесторы опасаются продолжения активного распространения вируса по краям, что в свою очередь несет риски снижения деловой активности и конечного спроса. Все это способно негативно сказаться на динамике сырьевых товаров, что мы ныне с утра и наблюдаем.
Сейчас сложно оценить масштаб потенциального воздействия эпидемии на рынки. Можно лишь предположить, что повышенная нервозность фондовых площадок и их чувствительность к новинкам о вирусе может сохраняться до тех пор, пока не появится новостей о снижении темпов распространения заболевания.
Открытие торгов по индексу МосБиржи ожидается на негативной территории. В качестве ближайших уровней технической поддержки можно выделить район 3080–3090 п.
Более слабую динамику вновь могут демонстрировать наиболее ликвидные голубые фишки, а не акции второго эшелон. Эта тенденция наблюдалась весь январь, дав нам ранее сигнал о развороте восходящей тенденции.
Под давлением ныне могут оказаться акции нефтегазового сектора. Цены на нефть с утра падают на 2%. Стоимость фьючерсов на Brent склонилась к минимальному значению с ноября прошлого года — $59,4. На дневном графике цена приближается к важному уровню технической поддержки. Возле $58,5 расположена нижняя граница долгосрочного восходящего тренда, сформировавшегося еще в январе 2016 г. В случае пробоя этой поддержки полотно может существенно ухудшиться.
К тому же ценам на нефть не добавляют оптимизма сообщения о возобновлении роста количества буровых установок в США, а также заявления главы Интернационального энергетического агентства Фатиха Бироля о том, что перепроизводство на рынке может сохраниться и во II полугодии 2020 г.
Соотношение котировок отраслевого нефтегазового индекса РТС (в долларах) к стоимости Brent поднялось до максимума за 13 лет. То есть оценка сектора сейчас на рекордных отметках относительно стоимости ключевого сырья для компаний. В связи с этим риски покупки нефтяных акций, на мой взор, в моменте выглядят повышенными. Причем это касается даже фундаментально сильных историй. То есть нельзя исключать возможность продолжения локальной коррекции в Лукойле, Роснефти, Газпром нефти.
Также в пояс риска попадают глобальные авиаперевозчики. Уже в прошлую пятницу в США заметно хуже рынка выглядели акции American Airlines (-4,03%), Delta Airlines (-2,42%), United Airlines Holdings (-3,51%). Ныне их падение наверняка продолжится. Бумаги Аэрофлота в свою очередь также могут оказаться под давлением.
В качестве традиционного защитного актива ныне вновь выступает золото. Стоимость тройской унции утром растет на 0,75% до $1582. По золоту складывается увлекательная техническая картина: в случае преодоления уровня $1600 далее по инерции может произойти ускорение без каких-либо существенных остановок вплоть до $1700–1710. Реализация подобного сценария способна поддержать акции Полюса и Полиметалла.
На американском базаре акций в прошлую пятницу была сделана заявка на разворот восходящего тренда. Индекс S&P 500 опустился на 0,9%. Риски снижения повышаются. Вероятен слом продолжительной серии, когда рынок не падает более чем на 1%. Этот период тянется уже 72 сессии сряду — пятая рекордная серия в истории.
Дело в том, что существует следующая закономерность: как только просадка S&P 500 по итогам дня превышает 1%, вырастающая тенденция ломается, и начинается сильная коррекция. Всего с августа 2017 г. было зафиксировано 5 таких локальных трендов с длительностью минимум два месяца каждый.
Опасения по поводу распространения вируса затрагивают и мировой валютный рынок. Российский рублевка наверняка с открытия покажет негативную динамику, ведь на него дополнительно давит еще и фактор дешевеющей нефти. В качестве ближайшего ориентира по паре USD/RUB можно выделить район около 62,35–62,50. Если вдруг эти рубежи будут пройдены, то вытекающие цели сместятся к 63,2–63,3.
На предстоящей неделе одним из ключевых событий станет заседание ФРС в среду. По его результатам сюрпризов не ожидаем: ключевая ставка останется в диапазоне 1,50–1,75%. Сообразно опросу Reuters, все 105 аналитиков также ждут сохранения ставки на прежних уровнях. В фокусе внимания будут сигналы ФРС по предлогу будущего операций РЕПО и покупок краткосрочных долговых бумаг. Кроме того, в четверг ожидается публикация первых оценок по росту ВВП США за IV квартал 2019 г.
В России на этой неделе продолжится серия публикаций операционных итогов. Во вторник ожидается отчет у М.Видео и Полюса, в четверг — у Энел Россия, Русгидро, Евраза, в пятницу — у Норникеля. Также в пятницу ожидается отчет по МСФО Северстали.
Внешний фон
Внешний фон ныне с утра складывается негативный. Американские индексы после нашего закрытия в пятницу снизились. Работающие азиатские индексы ныне торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,94%, нефть Brent в минусе на 2,21%.
С учетом итогов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет ниже степени закрытия пятницы.
