Новоиспеченная торговая неделя на мировых фондовых площадках начинается с возобновления волны распродаж. После выходных ситуация кругом пандемии коронавируса существенным образом не улучшилась. Наоборот, в субботу был показан рекордный дневной прирост по числу захворавших.
Ряд стран и отдельных крупных корпораций продолжают ужесточать ограничительные меры. Из-за карантина закрываются предприятия по всему вселенной, отменяются авиарейсы и т.д. В этом плане показательными станут статистические данные по индексам деловой активности PMI в США, Японии и Европе, какие опубликуют во вторник. Между тем инвестдома друг за другом снижают прогнозы по темпам экономического роста, указывая на рослые шансы глобальной рецессии.
При таком фоне рыночные настроения естественно остаются преимущественно негативными. Сегодня с утра наблюдается коллективное падение на азиатских площадках. На немало чем 3% просели фьючерсы на американский индекс S&P 500. Цены на нефть Brent в моменте падали ниже $25, желая затем и отскочили к $26. Сообщения о переговорах Техаса и ОПЕК о стабилизации ситуации пока не воспринимаются трейдерами всерьез.
На базары в понедельник дополнительно давят новости о том, что пакет стимулирования экономики США объемом в $1,4 трлн из-за ситуации с коронавирусом не прошел процедурное голосование в сенате. Законопроект не смог набрать необходимых голосов, поскольку демократы отвергли предложение. Переговоры по решительному содержанию документа продолжатся.
Опасения инвесторов сейчас связаны с неопределенностью по срокам завершения жестких карантинных мер в крупных краях, имеющих высокую долю в мировом ВВП. Два «потерянных» квартала были бы сильным вызовом для мировой экономики, но все-таки носили бы преходящий характер. Такой сценарий предполагает достаточно быстрое восстановление производственной и потребительской активности, что вкупе с беспрецедентными стимулами всемирных ЦБ привело бы к так называемой V-образной форме кризиса.
Однако риски более затяжной борьбы с коронавирусом рынок пока не заложил. Этот сценарий предполагает появление новоиспеченных очагов после снижения ограничительных мер, что и пугает инвесторов. В таком случае придется ждать появления вакцины, на что по различным оценкам может потребоваться несколько кварталов.
Ближайшие недели будут ключевыми для формирования среднесрочных настроений участников базара. Для остановки падающего тренда на рынках акций крайне важно увидеть замедление темпов распространения коронавируса, в особенности в США и Европе.
Пока мы видим лишь первоначальный намек, что число новых заболевших в абсолютном выражении начало снижаться. Согласно статистике сайта worldometers.info, какой отслеживает более десятка разных источников, в воскресенье количество новых заразившихся составило 29,4 тыс., против 30,6 тыс. в субботу. Схожая динамика и в цифрах наблюдается и по этим John Hopkins University. Пока это лишь единичное снижение, а не тенденция, так что необходимо наблюдать за ситуацией.
Российский базар акций во второй половине прошлой недели показал опережающую динамику относительно других развивающихся площадок. Во многом этому содействовал отскок цен на нефть, которые в моменте возвращались выше $30 по Brent.
В целом отмечу, что в последние сессии основным поводырем для российского рынка акций как раз стали именно цены на нефть, а уже во вторую очередь тенденции на западных фондовых площадках.
Ныне с утра фон располагает к резкому снижению. Хуже рынка может выглядеть банковский сектор, а также нефтяные фишки. Немало умеренную динамику могут показать не нефтяные экспортеры, давление на акции которых сглаживается за счет ослабления курса рублевки.
По индексу МосБиржи никаких новых существенных поддержек за две сессии отскока не сформировалось. По-прежнему основной точкой опоры выступает зона около 2100 п., который ранее уже останавливал волну распродаж. О каких-то целях для отскока сегодня говорить не доводится. С технической точки зрения важно удержаться от более глубокой просадки и обновления годовых минимумов. В целом же фундаментально льющаяся картина предполагает сохранение повышенных рисков для рынка акций.
По USD/RUB сегодня на открытии ожидается рост с возвратом рослее 80. Если ориентироваться на техническую картину, то дальнейшим локальным препятствием наверху выступает предыдущий локальный максимум возле 82. При его пробое следующая область торможения может быть лишь в зоне 84,5–86.
Пятничное решение ЦБ о сохранении ключевой ставки было нейтрально воспринято рублем, однако отмечался существенный отскок на долговом базаре. В частности, около 2,2 % прибавил индекс ОФЗ (RGBI). Но уже сегодня облигации могут вновь оказаться под давлением. Из-за немощной динамики цен на нефть и распродажи на мировых фондовых площадках отток инвесторов из гособлигаций, вероятно, сохранится, пусть и в немало умеренных масштабах, чем в последние пару недель.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Американские биржи после нашего закрытия в пятницу снизился. Азиатские индексы ныне торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 3,3%, нефть Brent в минусе на 2,0%.
С учетом итогов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может миновать существенно ниже уровня закрытия пятницы.
