Курс рублевки на завершающейся рабочей неделе опять пополз вниз против основных резервных валют, хотя коридоры их колебаний сузились. Доллар торговался в диапазоне 76,8-78,5 рублевки, евро: 90,4-91,8 рубля.
Участники рынка отыгрывали общую напряженность на мировых рынках в связи с неопределенностью по пакету поддержки американской экономике и по итогам президентских выборов в США. Рост числа заразившихся коронавирусом в мире понижал общий аппетит к рисковым активам.
Также волатильность приносила санкционная риторика по делу Навального. Впрочем, рекордные размещения ОФЗ Минфином РФ снимали с базара избыток рублевой ликвидности, что несколько сглаживало волатильность рубля.
При этом нефтяные цены затормозились в диапазоне 41,5-43,5 доллара за баррель сорта Brent.
В итоге, доллар вечером в пятницу за неделю прибавлял 1 рубль до уровня 77,8 рубля, евро — 40 копеек до 91,2 рублевки. Рублевая цена барреля марки Brent при этом равнялась немного менее 3,35 тысячи против 3,3 тысячи неделей ранее.
Рублевка ЛОВИЛ ВНЕШНИЕ СИГНАЛЫ
Рубль начал торговую неделю умеренно понижательной тенденцией к доллару и евро. Давление измерило от дешевеющей нефти. Национальный центр США по слежению за ураганами сообщил, что шторм «Дельта» ослаб до уровня депрессии, и многие нефтедобывающие перроны в Мексиканском заливе уже возобновили работу.
Давление на цены также оказывали опасения по поводу переизбытка сырья на базаре, усилившиеся после того, как ливийская Национальная нефтяная компания (National Oil Corporation, NOC) объявила о прекращении действия порядка форс-мажора на крупнейшем в стране нефтяном месторождении Шарара и продолжила стремительно наращивать объемы добычи, которые к завершению недели подскочили до 500 тысяч баррелей в сутки.
ЦБ Китая заявил о сохранении льющейся мягкой монетарной политики на протяжении длительного периода, что вернуло оптимизм на мировые рынки. К тому же китайский регулятор снизил резервные заявки по валютным операциям. Однако всё это резко ослабило китайский юань (из-за смягчения монетарной политики) и толкнуло книзу другие «развивающиеся» валюты.
Также негативно сказывались на рубле снижение доли нерезидентов в ОФЗ, ослабление аппетита к риску на поле угасания надежд на стимулирующие экономические меры в США, а также выплаты по внешнему долгу нефинансовых компаний РФ, которые в четвертом квартале оцениваются в 19,7 биллиона долларов.
Впрочем, в середине недели были и стабилизирующие курс рубля факторы. Банк России проводит оценку возможностей и перспектив выпуска цифровой конфигурации российской национальной валюты — цифрового рубля и выпустил доклад для общественных консультаций. Активное обсуждение темы цифрового рублевки оказало косвенную поддержку курсу российской валюты, так как, по оценкам ЦБ РФ, цифровой рубль может способствовать финансовой стабильности РФ, ограничивая риски из-за разработки цифровых валют иными странами.
Кроме того, нефть, а соответственно и рубль получили поддержку от данных Главного таможенного управления КНР о том, что в месячном обороте импорт нефти Китаем в сентябре вырос на 5,5%, а годовом — 17,5% и составил 11,8 миллиона баррелей в сутки.
Однако активизация санкционной риторики опять толкнула рублевка вниз. Согласованные ЕС санкции по делу Алексея Навального были введены против российского Государственного научно-исследовательского института органической химии и технологии (ФГУП ГосНИИОХТ), а индивидуальные санкции коснулись сотрудников силовых структур РФ.
Негатива в конънктуру базаров рискового капитала добавили оценки МВФ о том, что расходы правительств стран мира, направленные на борьбу с коронавирусом и спадом всемирный экономики, вызовут рост госдолга до рекордных максимумов.
ПРОГНОЗЫ
Завершение недели проходило в русле дальнейшего ослабления рублевки. Тон задавало ухудшение конъюнктуры рынков рисковых активов на фоне ускорившегося заражения коронавирусом по всему миру. О новоиспеченных ограничениях на этой неделе уже заявили Франция, Германия, Великобритания. В частности, президент Франции Эммануэль Макрон ввел комендантский час в линии городов, в том числе Париже, Лилле, Лионе, Марселе, Тулузе.
Таким образом, за 2,5 недели до президентских выборов в США рублевка может оказаться один на один с рисками глобального падения спроса на риск. При этом сохранение Минфином вторую неделю сряду рекордных темпов размещения ОФЗ (372,3 миллиарда долларов по номиналу – в среду) снимает навес «лишних» рублей на базаре, что может стабилизировать курс валюты РФ. Возросшие в октябре объемы продаж валюты Центробанком РФ и накопление от этого кумулятивного эффекта также решают эту задачу.
