Новоиспеченная неделя на российском рынке акций обещает начаться со снижения. Главным образом это обусловлено тем внешним фоном, какой сложился утром перед открытием торгов понедельника. Активно снижаются фьючерсы на западные индексы, а также сырьевые товары.
В воскресенье Дональд Трамп в своем твиттере опубликовал извещение о том, что торговые переговоры США и Китая продолжаются, но очень медленно, так как КНР пытается пересмотреть условия предлагаемой сделки. Он добавил, что уже в течение 10 месяцев Китай платит пошлины в размере 25% на высокотехнологичные товары стоимостью $50 млрд и 10% на $200 млрд иной продукции. Эти платежи частично отвечают за позитивные экономические результаты США, считает американский президент. При этом он отметил, что 10%-ый тариф возрастёт до 25% уже в пятницу. Поставляемые из Китая товары еще на $325 млрд пока не облагаются налогом, но в ближайшее время по ним могут быть заведены пошлины по ставке 25%.
В ответ на твиты Трампа Китай теперь рассматривает возможность отложить поездку своих ведущих торговых посредников в Вашингтон на этой неделе, сообщает агентство Bloomberg. Китайский вице-премьер Лю Хэ должен был прийти в США 8 мая с делегацией в составе около 100 человек. На прошлой неделе торговый представитель США Роберт Лайтхайзер и министр финансов Стивен Мнучин посетили Пекин с мишенью проведения «торговых» переговоров, которые они назвали продуктивными. Ранее в СМИ появлялись сообщения о том, что США планировали уже 10 мая объявить о торговой сделке, какая будет окончательно оформлена и подписана Трампом и президентом Си Цзиньпином позже на официальном саммите. Теперь этот сценарий под проблемой. Возможно, Дональд Трамп в очередной раз просто таким образом пытается выторговать более благоприятную для себя позицию и обстоятельства, однако фондовые рынки реагируют на все это переходом в режим бегства от риска (risk-off).
Сегодня с утра фьючерсы на американский индекс S&P 500 упадают на 2%. Показывать сильное снижение после недавнего обновления исторических максимумов достаточно просто, особенно с учетом общерыночной перекупленности. В качестве ближайшего уровня поддержки по американскому индексу широкого рынка можно выделить район около 2865 п. Еще более положительная точка опоры расположена на 2815-2820 п.
Как и большинство commodities нефть Brent сегодня также реагирует снижением в ответ на риски появления тупика в торговых переговорах США и КНР. Ведь в теории подобный сценарий мог бы стать маленьким «черным лебедем» для мировых рынков, так как крайне негативно сказался бы на мировой торговле и темпах экономического роста. Мы пока не склонны драматизировать и соображаем, что действия Трампа могут являться лишь топорной позицией жесткого переговорщика, который в любом случае сам заинтересован в торговой сделке. Тем не немного сырьевые товары могут быть временно под давлением.
В данный момент фьючерсы Brent находятся около $69. В рамках уложившегося импульса не исключаем спуска в район технической поддержки вокруг уровня $68.
На фоне слабой динамики цен на нефть ныне мы вряд ли увидим в лидерах роста акции российских нефтегазовых компаний. В частности, по Лукойлу после пробоя книзу уровня 5550 открылся потенциал вплоть до области 5100-5200 руб., где эти бумаги, на наш взгляд, вновь могут сделаться интересными для покупки. В акциях Роснефти также может появиться интересный момент для входа при спуске в сторону 405-415 руб.
Бумаги Газпрома в то же пора пытаются выйти из широкого боковика последних месяцев, преодолев ключевой уровень 167 руб. Учитывая внешние факторы, ныне сделать это будет сложно. Но если говорить о более отдаленной перспективе, то закрепление выше 167 руб. могло бы отворить дорогу в сторону следующего ориентира на 175 руб.
В меньшей степени сегодня могут пострадать привилегированные акции Сургутнефтегаза в случае закономерной реакции рублевки на негативную динамику нефтяных цен. Однако в общем и целом эти бумаги сейчас оценены достаточно справедливо и без более положительного роста курса USD/RUB существенного потенциала для подъема, на наш взгляд, не просматривается. По самому рублю сегодня умеренно негативный прогноз. Два USD/RUB может перейти в фазу консолидации в диапазоне 65-66.
По индексу МосБиржи складывается не самая «бычья» техническая картина. На дневном графике даже можно увидать признаки формирования классической разворотной фигуры «Голова и плечи», перед которой вдобавок были отрисованы типовые «медвежьи» дивергенции по осцилляторам. Сегодня возможен откат в сторону 2550 п. Ухудшение ситуации с технической точки зрения может быть в случае закрепления ниже пояса 2520-2540 п., однако данный сценарий пока не является базовым на текущей неделе.
Отдельно отметим, что для итого российского рынка в целом на прошедших выходных был и достаточно позитивный твит Дональда Трампа. Президент США сообщил, что он провел «весьма хорошие переговоры с президентом Путиным». Трамп отметил огромный потенциал в отношениях с Россией, несмотря на «фэйковые» новинки о его сговоре с Россией. «Мир может стать лучше и безопаснее», – сказал президент США.
Тем временем начинается сезон годичных дивидендных отсечек. Сегодня от дивидендов «очистятся» акции Северстали – гэп с открытия может быть около —3,5% с учетом всеобщего негативного фона. Сегодня последний день для попадания в реестр в бумагах ЦМТ, завтра – в Полиметалле, в пятницу – в Таттелекоме и Московской бирже.
Предстоящая торговая неделя на российском базаре акций вновь будет неполноценной. 9 мая Московская биржа работать не будет. А 10 мая, в официальный праздничный день, торги на базаре акций будут проводиться в обычном режиме.
Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Американские площадки после нашего закрытия в пятницу вытянулись. Азиатские индексы сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P снижаются на 1,80%, нефть Brent в минусе на 2,10%.
С учетом итогов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее итого, пройдет ниже уровня закрытия пятницы.
