Базары уже привыкли ждать новостей о переговорах США и Китая, но реакция на них становится слабой. Больше оптимизма инвесторы получают от изменений в риторике представителей ведущих центральных банков. Как минимум в ЕЦБ уже колеблются в том, что ставка будет повышена в конце года, да и в ФРС признают, что текущие ставки уже являются достаточными. Впрочем, если статистика по США продолжит портиться, то нейтральности Федрезерва будет недостаточно. В нефти наблюдается равновесие с небольшим преимуществом «быков». В МЭА и OPEC пока не пересматривают прогнозы роста спроса на льющийся год, а некоторые банки уже отмечают дефицит предложения. Соответственно, внешний фон можно считать достаточно позитивным. Единственным сдерживающим фактором для российского базара остаётся непредсказуемая политика США и союзников, которые увлеклись игрой по сдерживанию РФ.
Япония сообщит состояние торгового баланса поутру в первый торговый день недели. Ожидается некоторое улучшение показателя экспорта в феврале по сравнению с январём. С иной стороны, японское промышленное производство, скорее всего, снизилось за январь на 3,7%. В еврозоне также опубликуют эти по торговому балансу. Самое интересное состоит в том, что экономисты ждут отрицательное сальдо впервые за очень долгое пора. В США выйдет индекс рынка жилья от NAHB. В России ожидается статистика промышленного производства. «АЛРОСА» и «ЭНЕЛ Россия» отчитаются по МСФО за 2018 год.
Резервный банк Австралии опубликует протокол недавнего заседания по денежной политике. Учитывая бессилие макроэкономических показателей страны, можно ожидать достаточно мягкой позиции по ставке. Безработица в Великобритании могла остаться в январе на степени 4%. Германия опубликует индексы текущих экономических условий и настроений ZEW. В США ожидаются данные по промышленным заказам за январь. И, наконец, затворит день отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. В России опубликуют информацию о ценах производителей. «Юнипро» отчитается по РСБУ, а «МТС» и «ЛСР» по МСФО. В «НОВАТЭК» и «ФосАгро» рассмотрят дивиденды за 2018 год. «ТМК» прочертит день инвестора.
Япония начнёт среду с публикации индекса опережающих экономических индикаторов. Кроме того ожидается статистика по машиностроительным заказам, какие могли резко сократиться. В Германии и Великобритании выйдут отчёты по ценам производителей. Великобритания поделится статистикой по инфляции, какая, вероятно, осталась в феврале на уровне 1,8%. В США опубликуют данные Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов. Вечером ФРС завершит своё заседание и огласит решение по ставке. Изменений в политике пока не ожидается, но интересны будут формулировки в итоговом заявлении. ФРС обновит свои экономические прогнозы. В Великобритании ожидается очередное голосование по условиям выхода из ЕС. В России банк «Санкт-Петербург» отчитается по МСФО за 2018 год.
В четверг Япония трудиться не будет по случаю Дня весеннего равноденствия. Новая Зеландия поделится окончательной оценкой роста ВВП за IV квартал. Австралийская безработица могла остаться на степени 5% в феврале. В Европе Национальный банк Швейцарии сохранит свою отрицательную ставку без изменений. Розничные торговли в Великобритании могли снизиться за февраль на 0,4%. Банк Англии, вероятно, единогласно сохранит ставку на уровне 0,75%. В США ожидается недельная статистика по первичным обращениям за пособием по безработице, а также индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. Вероятно, что индекс выйдет из негативного значения, поднявшись до 6,1 п. В России по МСФО отчитается «Мегафон», а «МТС» объявит свою новую дивидендную политику.
В пятницу будут публиковаться предварительные индексы деловой активности от Японии до США. Японская инфляция, вероятно, возвысилась до 0,3% в феврале. Банк Англии опубликует ежеквартальный бюллетень. В США, кроме предварительных индексов деловой активности, выйдет статистика торговель на вторичном рынке жилья, а также отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России ЦБ РФ проведёт заседание по ставке, но изменений не ожидается. Тем не немного в рамках пресс-конференции глава ЦБ Э. Набиуллина может озвучить перспективы смягчения в II полугодии. «Распадская» отчитается за 2018 год, а бумаги «Мечел» будут выключены из индекса МосБиржи.
Новая неделя в Азии началась достаточно позитивно, хотя прямых поводов для этого не было. В гонконгском издании South China Morning News показалась информация о том, что встреча лидеров США и КНР может быть перенесена на июнь. Стороны пока не могут договориться о применении механизмов воздействия по продвижению торговой реформы или покинуть всё на уровне декларации. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам вновь упала до 2,6%, что стимулирует инвестиции в рискованные активы. Японский вывоз в феврале упал на 1,2%, а импорт уменьшился на 6,7%. Благодаря этому положительное сальдо торгового баланса вытянулось до 339 млрд иен. Промышленное производство в Японии сократилось за январь на 3,4%. К 8:40 мск Nikkei 225 — 21580,93п. (+0,61%), Hang Seng — 29241,44п. (+0,79%), Shanghai Composite — 3057,38 п. (+1,18%).
Нефть в начине недели незначительно дешевела. Основным риском на рынке считают возможное замедление темпов роста мировой экономики, что скажется и на степени потребления. В Bernstein Energy полагают, что при замедлении мировой экономики прирост спроса в текущем году может составить лишь 1 млн баррелей в сутки. В минувшие выходные в Баку проходила встреча производителей нефти. Министр природных ресурсов и энергетики Саудовской Аравии Халид Ал-Фалих заявил, что базар ещё далёк от балансировки. Россия в марте планирует сократить добычу на 140 тыс. баррелей в сутки по сравнению с октябрьскими смыслами. Число активных нефтяных буровых в США сократилось за прошлую неделю на 1 штуку до 833 единиц. И немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust вытянулись за неделю с 766,59 тонн до 771,04 тонн. К 9:00 мск Brent — $67,04 (-0,18%), WTI — $58,6 (-0,37%), золото — $1298,6 (-0,33%), медь — $6443,03 (+0,57%), никель — $12865(-0,50%).
Индекс доллара снижался на 0,05% до 95,963 п. К 9:00 мск EUR-USD — $1,133 (+0,07%), GBP-USD — $1,328 (-0,14%), USD-JPY – 111,56 (+0,13%).
Российский базар продолжал консолидироваться на прошлой неделе. Реакция на внешние раздражители слабая, поскольку главным риском для отечественных активов остаётся непредсказуемая санкционная политика США и союзников. На предстоящей неделе у отечественного базара вновь нет поводов для выхода из долгосрочной консолидации в диапазоне 2450-2500 пунктов по индексу МосБиржи. Рубль хранит свою привлекательность за счёт высокой доходности. Поэтому может закрепиться в новом диапазоне 64-65,5 за доллар. В пятницу ЦБ РФ может озвучить свои ожидания на ближайшие месяцы, а также намекнуть о возможности снижения ставки.
