Американские биржевые площадки в пятницу затворились снижением на фоне обострения ситуации во внешней торговле.
Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 1,32%, затворившись на отметке 2752,06 пункта, промышленный индекс Dow Jones упал на 1,41%, высокотехнологичный NASDAQ потерял 1,51%. Индекс MSCI Emerging Market вытянулся на 0,3%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на восемь базисных пунктов до 2,14%, превысив самое большенное недельное снижение с декабря 2014 года.
Ухудшение торговых отношений между Вашингтоном и Пекином, а также новоиспеченные угрозы Трампа повысить таможенные тарифы для мексиканских товаров привели к самому большему падению S&P 500 в мае за заключительные девять лет. Индекс широкого рынка так и не смог удержаться выше 200-дневной скользящей средней, а это означает, что линия к уровню 2600 п. открыт.
Нефтяные котировки Brent по итогам прошедших торгов упали на 5,46%, закрывшись на оценке $61,76. Нефть уже давно считается финансовым инструментом, а не просто сырьевым товаром. На фундаментальные вещи котировки реагируют лишь тогда, когда на рынках царит спокойствие и стабильность. Во времена сильных спадов нефть реагирует на негатив с удвоенной силою. В настоящий момент мы видим классический risk-off по широкому классу активов, в том числе и нефти. Теперь дальнейшая динамика стоимости «черного золота» будет зависеть от того, насколько усилится падение на американских биржах. Ближайший уровень поддержки во фьючерсном контракте Brent размещён вблизи уровня $60.
Индекс МосБиржи в пятницу вырос на 0,22% закрывшись на отметке 2665,33 пункта, индекс РТС добавил 0,04%, завершив торги на уровне 1287,09 пункта. В лидерах роста были бумаги Аэрофлота (+3,74%) и Полюса (+1,88%) в аутсайдерах акции Россетей (-3,27%) и ФСК ЕЭС (-1,85%).
В натуральный момент индекс МосБиржи демонстрирует устойчивость к внешнему негативу, что, на мой взгляд, неудивительно. Аналогичная ситуация была в декабре прошедшего года. Поддержку рублевому индикатору на протяжении недели оказывали такие рыночные «тяжеловесы», как Лукойл, Газпром и Роснефть. Бумаги нефтегазового сектора, как правило, позитивно реагируют на ослабление курса рублевки в связи с валютной переоценкой стоимости компаний. Кроме того, за рост бенчмарка выступает начало дивидендного сезона, в рамках какого российские компании выплатят порядка 1,9 трлн. рублей и вполне возможно, что индекс МосБиржи и дальше будет обновлять свои максимумы, а РТС протестирует степень 1300 пунктов. Что же касается времени начала активного снижения индекса МосБиржи, то оно, скорее всего, начнется после так именуемых отсечек, где по мере закрытия реестров акционеров акции будут терять свою привлекательность.
В течение второй половины недели на глобальном валютном базаре вновь наблюдалось резкое укрепление американского доллара практически ко всем основным валютам. Российский рубль в паре с долларом исподволь начал сдавать позиции и закрылся на отметке 65.43, потеряв 0,4%. В мае, несмотря на усилившуюся волатильность на финансовых базарах, поддержку российской валюте оказывали высокие цены на нефть и спрос со стороны нерезидентов на облигации федерального займа. В июне, даже с учетом риска снижения нефтяных котировок, из-за неопределенности в торговом препирательстве между США и Китаем я не жду драматического падения рубля. Скорее всего, национальная валюта, на фоне ослабления санкционной риторики, прочертит коридоре 64,40 – 67 по отношению к американскому доллару.
