Российский базар в конце прошлой недели продолжил демонстрировать относительную силу, не поддаваясь на нисходящие импульсы мировых фондовых площадок и нефти. Это отражает рослый спрос на российские акции и возможный приток средств в фонды, ориентированные на наш рынок.
Индекс МосБиржи в пятницу ничтожно снизился. Потери долларового РТС были еще меньше — ему вновь удалось показать более сильную динамику по сравнению с иными развивающимися странами. На протяжении всего августа долларовый РТС выглядит лучше, чем индекс MSCI Emerging Markets.
Хуже прочих в пятницу выглядели голубые фишки, которые ранее в период поступательного роста рынка демонстрировали опережающую динамику. Немало устойчивым к негативным внешним факторам оказались представители электроэнергетики. В период рыночной консолидации инвесторы зачастую обращают внимание на отстающие бумаги второго эшелона. Если предположить, что в ближайшей перспективе рынок уйдет в боковик, то, возможно, лучше рынка могут выглядеть такие истории как Русгидро, Россети, ОГК-2, Газпром нефть, Фосагро.
Тем порой ситуация с распространением COVID-19 в мире не улучшается. По данным Johns Hopkins University, в субботу был установлен очередной рекорд по числу заразившихся за сутки. Наиболее стремительный рост отмечается в Индии. Во немало европейских странах мы видим полноценную вторую волну. Впрочем, мировые фондовые рынки уже не так чувствительны к статистике по коронавирусу. Как мы видим, новоиспеченные рекорды не приводят к резкому падению сырьевых площадок или рынков акций.
На рынке нефти сохраняется полная стабильность. Котировки фьючерсов Brent в заключительные дни консолидируются в районе $45. Амплитуда колебаний в течение дня, как правило, остается пониженной. В пятницу некоторую поддержку базару оказала статистика от Baker Hughes: количество активных буровых установок в США снизилось до нового минимума за 15 лет (172 уст.). Падение буровой активности позволяет надеяться на немало медленные темпы восстановления добычи в стране, что положительно для нефтяных котировок.
В паре USD/RUB также сформировался боковой торговый диапазон. Его нательная граница расположена около 72,3–72,6. Сверху область сопротивления проходит в районе 74,5–75. В ближайшие дни ожидаем консолидацию в этом коридоре. Вероятен подъем к его верхней границе.
Сегодня ожидается публикация финансовых результатов за II квартал по МСФО у Интер РАО и ТМК. Интерес инвесторов к бумагам ТМК сейчас низенький, так что влияние отчетности на котировки будет незначительным. К тому же после недавнего выкупа существенно упал free-float. Компания может прочертить еще один выкуп, что удерживает котировки около 61 руб. А вот по Интер РАО ожидается ухудшение финансовых результатов относительно прошедшего года на фоне падения выработки электроэнергии и снижения экспорта.
Также на сегодня назначено заседание совета директоров Татнефти, в повестке какого есть вопрос дивидендов. В случае возврата компании к действовавшей ранее дивполитике дивиденды Татнефти по итогам I полугодия 2020 г. могут составить 100% от незапятнанной прибыли по РСБУ или 9,94 руб. Также есть вероятность, что Татнефть распределит прибыль за IV квартал 2019 г., так как острая фаза коронакризиса пройдена, а надобность в ликвидности снизилась. В таком случае, при распределении 100% от прибыли по итогам квартала акционеры могут получить еще возле 2,6 руб. на акцию. Итого совокупный размер выплат может составить около 12,5 руб. на акцию или 2,2%.
По индексу МосБиржи сейчас все еще наблюдается локальная перекупленностть. Котировки вернулись к степеням, которые были до острой фазы распродаж из-за начала распространения коронавируса в мире. Ближайшие технические преграды наверху сместились в район 3100–3110 п. Их преодоление под очень большим вопросом. Наоборот, локально наблюдаются повышенные риски углубления коррекции в сторонку 3000 п. и ниже.
На рынке США индекс S&P 500 остается в шаге от исторических максимумов, но переписать их пока не получается. В ближайшее время новый рекорд все-таки может быть установлен. В таком случае цели сместятся к 3425–3445 п., откуда вероятна уже более сильная коррекция. Поводов для отката достаточно, и главным образом это ухудшение отношений с Китаем. Запланированные на выходные переговоры по торговой сделке бывальщины перенесены на неопределенный срок.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в пятницу остались образцово на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра вырастают на 0,4%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце августа в плюсе на 0,7% и находятся около уровня $45,1.
С учетом итогов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет чуть рослее уровня закрытия пятницы.
