По итогам прошедшей недели индекс МосБиржи «прибавил в весе» 4%. Определенный спрос на акции был, но связан он был с акциями «ненефтяного» сектора, такими как Аэрофлот, ВТБ или акциями золотодобытчиков.
Нефтегазовый сектор стоит у инвесторов на «резервном пути», потому что сейчас никто не скажет, как долго продлится ситуация, когда до 40% работников в мире не могут присутствовать на пролетарии месте и производство стоит. ОПЕК+ через договоренности пытается парировать ослабленный спрос на нефть сокращениями добычи нефти, но шансы на то, что этой организации удастся достоверно определить необходимый для стабилизации цены нефти объем сокращений, ничтожен.
После четырехдневных переговоров страны ОПЕК + согласились сжать добычу на 9,7 млн. баррелей в сутки в течение мая-июня. Страны, не входящие в организацию ОПЕК +, также заявили готовность сжать нефтедобычу. Но объем сокращения 9,7 млн. баррелей в сутки находится в диапазоне рыночных ожиданий. Поэтому никакой эйфории на базаре нефти я не жду.
Мировой спрос на нефть упал примерно на треть, и новая сделка рассчитана на два года. Следовательно, эксперты ОПЕК + находят, что в ближайшие два года ситуация со спросом будет напряженной. Откуда в таком случае взяться эйфории после узника соглашения? При самом оптимистичном сценарии нефтяные цены (Brent) вырастут в ближайшие полтора месяца в район 40-45 долларов, после чего начнется новоиспеченная волна снижения в район 20 долларов. О том, что соглашение может оказаться недостаточным для стабилизации нефтяных цен и эти цены могут снизиться в зона 20 долларов, предупреждают эксперты Goldman Sachs, UBS и других банков. Вероятное снижение нефтяных цен ниже степени 30 долларов (Brent) включит механизм снижения на отечественном рынке, когда локальный восходящий тренд, начин которому было положено 19 марта с.г., будет пробит вниз.
Цены на нефть показывают весной шаткую динамику, а цены на золото устойчивую. Цены на акции золотодобывающих компаний растут, и мы поговорим о золоте. Центральные банки и правительства продолжают предпринимать меры по поддержке экономики, какая страдает от пандемии COVID-19. Гигантское количество денег, попадающих в мировую банковскую систему в сочетании с исторически низенькими процентными ставками, приведет к тому, что цены на золото будут высокими. Будут ли цены на золото расти «по ровный» без коррекций. Разумеется, нет! Но все равно сила на стороне «быков». Инфляционное давление в США ослабло больше, чем ожидалось, поскольку экономика края остановилась в прошлом месяце из-за растущей пандемии COVID-19. В пятницу Министерство труда США сообщило, что индекс потребительских цен в США упал на 0,4% в марте после роста на 0,1% в феврале. Стоимости на бензин упали, риски дефляции растут, а центральные банки, такие как ФРС, не хотят допустить дефляцию. Для них это кошмар. Они будут мастерить все возможное, чтобы создать инфляцию, поэтому денежная накачка экономики продолжится, и цены на золото будут рослыми.
Отмечу, что до начала вспышки COVID-19 золото было в восходящем тренде. Как минимум в этом году мы увидим новоиспеченные исторические максимумы в золоте — более 1850 или 2000 долларов за унцию. Но в данный момент сопротивление на уровне 1770. Правильнее зона сопротивления находится в диапазоне 1740-1770 пунктов. Поэтому, на этой неделе есть большая вероятность, что стоимости на золото расти не будут.
