Об этом указывает статистика из Азии и Европы. Надежды оптимистов связаны с переговорами США и КНР по торговым вопросам. Однако новости с этого курсы говорят о том, что стороны не успеют прийти к согласию до начала марта. Соответственно, разрушительное воздействие тарифной войны сохранится. Охлаждение всемирный экономики заставляет центральные банки пересматривать планы по реализации денежной политики. В Австралии уже не говорят о повышении ставки. В Индии Резервный Банк снизил ставку на 25 базисных пунктов — до 6,25%. В США представители ФРС также сообщают о необходимости паузы в процессе ужесточения денежной политики. В Европе отмечают риски для экономики, что может помешать завершению эры негативных ставок.
В понедельник в Японии отмечается День основания государства. Великобритания опубликует данные по строительству, а также оценку ВВП за IV квартал. Ожидается, что рост ВВП замедлится до 1,4% по сравнению с предыдущей оценкой 1,5%. Кроме того, покажется британская статистика по промышленному производству и торговому балансу. В США, вероятно, опубликуют отложенную статистику по ценам личного потребления. В России выйдут эти по торговому балансу за декабрь. Отчитаются по МСФО «Полюс» и «Интер РАО». Группа «Черкизово» сообщит операционные результаты за январь.
Австралия во вторник расскажет об инвестициях в недвижимость, что может оказать воздействие на местную валюту. В Европе в этот день запланирована встреча финансовых министров валютного союза. В Великобритании выступит глава Банка Англии М. Карни. В США ожидается выступление председателя ФРС Дж. Пауэлла.
Окружение начнём с отчёта API по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Ночью по московскому времени в США выступят президенты ФРБ Канзаса Эстер Джордж и ФРБ Кливленда Лоретта Мейстер. Резервный банк Новоиспеченной Зеландии примет решение по ставке. Ожидается, что она останется на уровне 1,75%, но комментарий по итогам заседания может очутиться весьма мягким. Далее переместимся в Европу, где Великобритания опубликует статистику по инфляции. Ожидается, что она замедлится до 1,9% в январе по сравнению с 2,1% в декабре. Индустриальное производство в еврозоне могло сократиться в декабре на 3,2% в годовом выражении. Международное энергетическое агентство опубликует очередной ежемесячный доклад. Гадательно, в США опубликуют данные по потребительской инфляции и новым строительствам. Выступят главы ФРБ Атланты Р. Бостик и ФРБ Кливленда Л. Мейстер, а также ФРБ Филадельфии П. Харкер. В России свои финансовые итоги за 2018 год сообщит «Черкизово».
Япония в четверг поделится оценкой ВВП за IV квартал. Ожидается, что экономика страны выросла на 1,4% после падения на 2,5% в III квартале. В Китае выйдет статистика по внешней торговле. Ожидается, что вывоз в декабре сократился на 3,3%, а импорт упал на 9%. Тем не менее положительное сальдо торгового баланса составило $33,5 млрд по сравнению с $57,6 млрд в ноябре. Германия уточнит оценку ВВП за IV квартал. Ожидается, что рост экономики замедлился до 0,9% с 1,1% в III квартале. Еврозона также уточнит оценку ВВП. В США ожидается недельная статистика по первичным обращениям за пособием по безработице, а также отчёт по стоимостям производителей, рост которых мог замедлиться в январе до 2,1% с 2,5% в декабре. Столь же важным будет информация о розничных торговлях за декабрь. Закроет день выступление главы ФРБ Филадельфии П. Харкера.
Китай в пятницу сообщит данные по инфляции. Ожидается, что потребительская инфляция ускорилась в январе до 2% с 1,9% в декабре, а стоимости производителей, напротив, замедлили свой рост до 0,4% с 0,9% в декабре. Япония сообщит о динамике промышленного производства. Великобритания известит о розничных продажах за январь. В США выйдет индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка, который мог подняться в феврале до 7,6 п. с 3,9 п. в январе. Кроме того, вероятно, выйдет статистика по розничным продажам. Позже вечером появится отчёт по промышленному производству в США за январь, а также индекс потребительской уверенности от университета Мичигана. Затворит день отчёт Baker Hughes по активным буровым установкам. Кроме того, выступят главы ФРБ Атланты Р. Бостик и ФРБ Кливленда Л. Мейстер. В России опубликуют оценку роста индустрии за январь. Yandex отчитается по МСФО за 2018 год.
Новая неделя в Азии началась смешанно, хотя вернувшийся с новогодних праздников китайский базар пытался расти. Третий раунд переговоров США и КНР по торговым вопросам состоится в четверг и пятницу. Американскую делегацию возглавят министр финансов С. Мнучин и торговый представитель США Р. Лайтхэйзер. Консультации на немало низком уровне начнутся уже в понедельник. Кроме торговой войны, рынки также обеспокоены тем, что демократы и республиканцы в США не могут условиться по вопросу контроля за эмиграцией. Соответственно, возрастает вероятность того, что очередная заморозка финансирования правительства состоится уже в крышке текущей недели. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США оставалась на уровне 2,63%. К 8:40 мск Hang Seng – 27997,38 п. (+0,18%), Shanghai Composite – 2637,42 п. (+0,73%).
Нефть основы новую неделю со снижения. В минувшую пятницу Baker Hughes сообщила, что в США число активных нефтяных буровых установок вытянулось за неделю на 7 штук до 854 единиц. Кроме этого, на рынке появились риски того, что РФ может покинуть договоренность по ограничению добычи OPEC+. Во всяком случае, глава «Роснефти» И. Сечин обратился к президенту В. Путину с письмом, в каком говорится об ограничении добычи в России, которое является стратегической угрозой из-за влияния США. И немного о золоте. Миновавшая неделя была ознаменована укреплением доллара, что негативно сказалось на жёлтом металле. Резервы SPDR Gold Trust сократились с 817,40 т до 802,12 т. К 9:00 (мск) Brent – $61,54 (-0,90%), WTI – $52,03 (-1,31%), золото – $1314,7 (-0,29%), медь – $6137,69 (-0,94%), никель – $12660 (+0,72%), палладий – $1363,2 (-0,58%), платина – $795,6 (-0,86%).
Индекс доллара подрастал на 0,05% до 96,47 п. К 9:00 мск EUR/USD – $1,132 (+0,04%), GBP/USD – $1,293 (-0,12%), USD/JPY – 109,98 (+0,25%).
Концовка прошедшей недели могла стать основой для возвращения отечественного рынка к росту. Агентство Moody’s повысило рейтинг РФ до инвестиционного степени. Однако уже во вторник в США будут рассматривать очередные меры по ограничению РФ. Возможные меры могут предусматривать запреты на владение российским госдолгом, отключение государственных банков от системы интернациональных платежей и т.п. Впрочем, столь жёсткие варианты мы не ожидаем, поскольку они ударят по американским финансовым организациям. Тем не менее, пока не прояснит вопрос следующих антироссийских «развлечений» американских законодателей, отечественные инвесторы будут проявлять повышенную осторожность как на базаре акций, так и в операциях с рублём. Поэтому в начале недели особого оптимизма не ждём. Вероятно, что индекс МосБиржи даже удалится ниже отметки 2500 пунктов.
