МОСКВА, 27 июн — ПРАЙМ, Наталья Карнова. История с арестом акций АФК «Система» по иску «Роснефти» отпечатлелась на фондовом рынке. На открытии торгов во вторник акции «Системы» и МТС рухнули в зона минимумов с декабря 2014 года и с ноября 2016 года соответственно. Индексы ММВБ и РТС при этом изменились ничтожно – в пределах 1%.
Вечером в понедельник АФК «Система» сообщила об аресте судебными приставами 31,76% акций МТС 100% акций «Медси» и 90,47% акций БЭСК. Арест наложен на основании решения башкирского корабля по иску «Роснефти», «Башнефти» и Башкирии к АФК и ее «дочке» АО «Система-Инвест» в мае 2017 года. Кроме того, судебные приставы ограничили право ответчика на получение доходов по взятым ценным бумагам.
ПОЗИЦИЯ СТОРОН
АФК «Система» до конца 2014 года владела контрольным пакетом акций «Башнефти», затем после реорганизации башкирская компания отошла «Роснефти». Сейчас последняя в суде требует взыскать с АФК и ее «дочки» 170,6 млрд рублей в прок «Башнефти». Истцы полагают, что такой ущерб с учетом ослабления рублевки «Система» нанесла компании при реорганизации.
Как заявил пресс-секретарь «Роснефти» Михаил Леонтьев, компания вырвана была ходатайствовать об обеспечении иска из-за позиции АФК, какая игнорирует правовую систему государства. При этом компания готова на любое иное адекватное обеспечение по иску взамен арестованных акций.
АФК» Система» упрашивает суд отклонить иск «Роснефти» на 170,6 млрд рублей
В свою очередность, ответчик не согласен с решением суда и намерен обжаловать как его, так и запрещение на получение дохода по акциям. Компания считает требования истцов противозаконными и необоснованными, подчеркивая, что стоимость ее чистых активов намного превышает отмеченные в иске убытки. По оценке официального представителя АФК Сергея Копытова, акционеры АФК «Система» и МТС из-за иска «Роснефти» уже утеряли более 150 млрд рублей, а после ареста активов их утраты могут увеличиться.
РЕАКЦИЯ РЫНКА
Арест акций компаний, при прочих равновеликих, негативно влияет и будет влиять в перспективе на стоимость активов и их базарную капитализацию, уверенные опрошенные агентством «Прайм» эксперты.
«Для АФК это очередное подтверждение, что надежды на мирное урегулирование практически нет: впереди долгая судебная тяжба, скорее итого, с апелляциями и прочим. Для МТС проблема в том, что постановлением приставов АФК «Система» не может получать доход по взятым ценным бумагам. То есть, АФК не сможет аккумулировать все положенные ей дивидендные выплаты телекоммуникационной компании. Не выключено, что выплату дивидендов МТС вовсе могут придержать до разрешения ситуации «, — рассуждает начальство отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс Брокер» Василий Копосов.
Акции «Системы» подешевели, поскольку арест дочерних компаний фактически ограничил способности АФК притягивать крупные займы под их залог или наращивать дивиденды, в том числе, для удовлетворения заявок иска «Роснефти», соглашается аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин.
Дело осложняется тем, что вина ареста акций неочевидны. «АФК «Система» могла расплатиться даже при целом удовлетворении иска (важно отметить, что сам иск достаточно абсурден и его целое удовлетворение в обычных условиях маловероятно). Тем более, компания почиталась очень надежными заемщиком. Теперь же появился риск отчуждения активов АФК», — пояснил он.
СУД ДА ДЕЛО
Во вторник судебные разбирательства по иску «Роснефти» на 170,6 млрд рублей продолжаются. В Арбитражном суде Уфы начинается рассмотрение дела по созданию, а в Замоскворецком суде Москвы АФК оспаривает доказательства истца и упрашивает отклонить иск.
Эксперты пессимистично относятся к перспективе мирного позволения конфликта, полагая, что возможности для этого практически исчерпаны. При этом продолжение тяжб негативно отпечатлеется, прежде всего, на «Системе» и ее активах.
АФК придется где-то разыскивать деньги для возможной выплаты штрафа. «По состоянию на конец I квартала 2017 года денежная позиция корпоративного середины составляла 20,5 млрд рублей, краткосрочная задолженность – возле 12 млрд рублей, прогнозируемый денежный поток в 2017 году с учетом дивидендов самой АФК и дочерних компаний — распорядка 43 млрд рублей (но при запрете на получение дохода по взятым активам, по нашим оценкам, — менее 30 млрд рублей)», — строчат в своем обзоре аналитики Райффайзенбанка.
«Роснефть» готова на иное обеспечение по иску к АФК вместо арестованных пакетов акций
Соответственно, в случае нужды выплаты штрафа значительную часть суммы компании придется притягивать из внешних источников — теоретически под залог свободных активов, стоимость каких достаточно для удовлетворения требований, рассуждают они.
По мнению аналитиков ФК «Уралсиб», арест активов «Системы» означает, что базар не может полностью исключать риск самого неблагоприятного исхода для компании, при каком она может потерять контроль над МТС – своим ключевым активом, являющимся основным ключом поступления денежных средств на уровень корпоративного центра. В своем обозренье они не исключают давления и на котировки еврооблигаций МТС.
В целом на инвестклимате России эта история также отпечатлеется негативно, уверены эксперты. «Представители «Роснефти» считают, что судебное разбирательство с АФК «Система» улучшает инвестиционный климат в РФ. Инвестиционное сообщество и мы в том числе пока видим возвратное: это удар по инвестклимату», — рассуждает Копосов.
По его словам, позиция может измениться, если в ходе судебного слушания истцом будут повергнуты доказательства неправоты АФК «Система». Пока этих доказательств в публичной плоскости нет – развитие судебного дела будет калечить настроение участникам торгов на Московской бирже.
При этом вес АФК и дочерних компаний в индексе ММВБ довольно велик для того, чтобы влиять на индексы, отмечают аналитики. Иск госкомпании негативно воздействует на российский рынок в целом из-за ухудшения инвестиционного климата, что способно стимулировать отток капитала из рисковых активов. Собственно это можно считать причиной сжатия капитализации российского базара за последние недели, несмотря на публикацию хорошей макростатистики, заключил Нигматуллин.
