Ведущий отечественный интернет-ритейлер Ozon в ходе первичного размещения акций может привлечь до 750 миллионов долларов. Что позволяет надеяться на столь рослый результат и какие риски таит бизнес-модель универсального интернет-магазина?
Место на российском рынке
В нашей стране тяжело найти жителя крупного города, который не знал бы, что такое Ozon. По итогам 2019 года данная площадка электронной коммерции, сообразно статистике E-Commerce Index TOP-100, расположилась на втором месте по количеству заказов, третью позицию она занимает по выручке. За календарный год с завершением 30 сентября 2020 года количество активных клиентов компании достигло 11,4 миллионов человек. Выручка за 9 месяцев 2020 года раздалась на 70,1% по отношению к аналогичному периоду минувшего года.
Книга заявок будет открыта до 23 ноября, таким манером торги могут начаться уже 24 ноября 2020 года, диапазон размещения составит $22.5-27.5. IPO минует на американской бирже Nasdaq, на которой не так часто торгуют акциями российских игроков.
Преимущества Ozon
Об интересе представителей инвестиционной индустрии к российской площадке интернет-коммерции косвенно указывает список её андеррайтеров. В него вошли такие известные банки, как Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citigroup и UBS.
Кроме того, Ozon относится к одному из наиболее перспективных секторов экономики. Интерес к интернет-торговле неуклонно растёт, пандемия коронавируса лишь подстегнула его. Недавно проходили IPO схожих компаний, так, в октябре текущего года на бирже в Варшаве ценные бумаги разместил онлайн-ритейлер Allegro. Его первичное размещение уже признано самым крупным в истории Польши. Лишь за первоначальный день торгов рост акций достиг 63%.
Стабильность компании Ozon отчасти может быть обеспечена его связью с АФК «Система». Это одна из крупнейших публичных компаний вселенной, системообразующее предприятие Российской Федерации, которое в случае усложнения экономической ситуации не останется без поддержки государства. АФК «Система» владеет 42,99% акциями Ozon. Увлекательно, что результаты первичного размещения способны подтолкнуть вверх акции самой АФК «Система». Полтора месяца назад, когда о было оглашено о предстоящем IPO, ценные бумаги данной российской компании в моменте выросли на 9,3%.
Продавать акции Ozon предполагается не лишь на американской площадке, но и на Московской бирже. Возможно, именно у наших соотечественников активы лидера интернет-торговли вызовут максимальный интерес.
Риски развития Ozon
Некоторые аналитики скептически относятся к предстоящему первичному размещению. Основным риском они именуют убыточность игрока. За более чем два десятилетия своей истории Ozon не приносил прибыли, напротив, операционные расходы компании покрывались инвесторами. Кроме того, российских инвесторов может отпугнуть недавний конфликт со Сбербанком – впрочем, на этот момент он урегулирован.
Существенное влияние на результаты IPO российской компании Ozon окажет общая динамика фондового базара. По прогнозам Goldman Sachs, индекс S&P 500 ожидает рост. Аналитики предполагают, что до конца текущего года он раздастся на 3,3%, а в следующем – на 16,21%. Если тренд действительно будет положительным, интерес инвесторов всего мира к первичному размещению Ozon будет рослее.
